バークシャー・ハサウェイのアルファベットへの投資は、ウォーレン・バフェットによって行われたものではありません

バークシャー・ハサウェイは金曜日の終値後に、第3四半期の株式保有状況開示でアルファベットに対する巨大な新規ポジションを示したことで市場を驚かせました。その衝撃は、1780万株以上、価値49億ドルのクラスA株の買いが、 not 開示の詳細と取引のタイミングによると、ウォーレン・バフェットによって行われたものでした。

アルファベットは、数字が公開された後、市場終了後の取引で3.5%上昇しました。投資家は、オマハの誰がその判断を下し、なぜ今このテックへの賭けが登場したのかを理解しようとしていました。特に、バークシャーが公開した文書によると、開示は市場終了の直後に降ってきたためです。

同社は以前にこれほどの規模でアルファベットを追加したことはなく、アルファベットは今年すでに51.3%上昇しており、そのうち買いが行われた四半期には37%の上昇が含まれています。これだけで、常にテクノロジー企業（アップル以外）を避けてきたウォーレンが、関与していたかどうかについて疑問が提起されました。

彼はアップルをテクノロジー企業ではなく消費者製品の名前として見ていると何度も述べており、アルファベットは彼のスタイルではありませんでした。数字はまた、この動きがバークシャーの第3四半期ポートフォリオにおける最大のドル増加分であることを確認しています。

アルファベットの買いを行った人物を追跡する

アルファベットの購入は、ウォーレンが通常投資する方法とは異なっており、そのため彼の周囲の執行役員が検討されています。2019年のバークシャーの会議は、ウォーレンがその人物ではなかった理由の手がかりを与えました。

その会議で、ウォーレン・バフェットは、チャールズ・マンガーと共に「何年も前にアルファベットを買わなかったことで『失敗した』」と語り、バークシャーが自社内のGoogle広告の効果を理解していたにもかかわらず、「親指を吸って座っていた」と付け加えました。

その日、アルファベットは約$59で取引されており、ウォーレンもチャールズも、そのミスを是正する計画があることを示唆する発言はしませんでした。

来年CEOになるグレグ・アベルは、その古い躊躇とは無関係です。ウォーレンはすでに彼の多くの役割をグレグに移しており、グレグは過去の逃した機会からの baggage（負担）を持っていません。

この買いは、長年にわたりテクノロジー寄りのポジションを扱ってきたバークシャーの投資マネージャー、テッド・ウェシュラーまたはトッド・コムズによるものだった可能性もあります。

同様の提出書類は、アルファベットが第3四半期の最大の追加銘柄であることを確認した。9月30日の株価43億ドルで測定した場合でも、チャブの株式増加額12億ドルを大幅に上回っている。

アップル、バンク・オブ・アメリカ、その他の企業への削減を追跡する

同じ提出書類は、バーキングシャーがアップルの保有株を15%削減し、106億ドル相当の株式を売却して2億3,800万株に残したことを示している。バーキングシャーが2年前に削減を始めて以来、アップルの保有割合は74%減少した。

それでもなお、アップルは同社の最大の株式保有銘柄であり、現在649億ドル、ポートフォリオの21%を占めている。

バンク・オブ・アメリカは6.1%、約19億ドル削減され、2,990億ドル相当の5億6,800万株が残った。このポジションは昨年年初から43%削減されている。バーキングシャーはまた、8月初めに初めて開示されたベリサインの削減も継続した。

ポートフォリオの動きを超えて、ウォーレンは月曜日に感謝祭のレターを発表し、彼が「静かになる」と書いたため、報道を沸かせました。しかし、彼はそれに続けて「まあ、そうでもない」という独自の段落を追加しました。

彼は、ウォーレンが「優れたマネージャー、勤勉な労働者、誠実なコミュニケーション者」と評したグレッグ・アベルが、来年は株主宛ての手紙の作成を引き継ぎ、定時株主総会での質問対応を担当し、ウォーレンはアリーナフロアで取締役席に座ると述べた。彼はまた、毎年感謝祭のメッセージを通じて「あなたや私の子どもたちとバーキングシャーについて話し続ける」と付け加えた。

彼の書簡は今年7ページ以上になり、昨年の倍以上の長さだった。彼は年齢、運、オマハの友人たち、そしてグレッグが会社を運営する能力への信頼について書いた。

彼はまた、幼少期の入院時のエピソードを共有し、自分自身の手掛かりを残した理由について、「いつか悪事を働く修道女が現れ、FBIが修道女の手掛かりを残していないことに気づくだろう」と語った。

書簡はまた、現在72歳、70歳、67歳の3人の子供たちが運営する基金への寄付を増やすことを確認し、他の信託人が介入する前に彼らに自分の遺産を管理させたいと考えていると述べた。

各基金には40万株のクラスB株が交付され、昨年の30万株から増加した。また、亡き妻にちなんで名付けられた第4の基金には昨年と同じ総額が交付された。合計で寄付額は17%増の13億ドルとなった。クラスB株は昨年からの寄付以降4%上昇している。

ポートフォリオセクションは、2025年9月30日時点での米国、日本、香港におけるバーキングシャーの主要保有銘柄で締めくくられている。これには2025年3月17日時点の伊藤忠商事、2025年8月28日時点の三菱が含まれ、東京の価格は円から米ドルに換算されている。