Arm、自社チップ構築の扉を開く――四半期業績の期待外れを受け

Arm Holdingsは、自社チップの開発を検討中であることを確認し、人工知能とデータセンターを駆動する半導体への需要が急増していることを活用しようとする中で、大きな戦略的転換を示した。 

この発表は、予想を下回る決算報告と同時に行われ、同社の株価は市場閉場後の取引で8%以上下落した。

最高経営責任者（CEO）のRene Haas氏は、Armが研究開発費の支出を加速させており、単に知的財産をライセンス提供するだけでなく、完全なチップまたはチップレットを設計するという業界用語で言う「エンドツーエンドのソリューション」を生産する可能性を評価していると述べた。

この動きは、アップル、サムスン、Nvidiaなど世界最大の半導体メーカーにプロセッサアーキテクチャのライセンス供与を長年中心としたビジネスモデルを持つケンブリッジ拠点の企業にとって、大きな転換点となる。

Arm、財務の揺らぎ後に戦略的野心を浮上させる

しかし、変化する業界の状況とAIデータセンター市場における激しい競争の中で、日本のソフトバンクが過半数の株式を保有するArmは、自社の技術に対するより大きなコントロールを確保し、ハードウェア業界で最も収益性の高いセグメントの一つへの参加を深めようとしている。

「開発されているチップレットの多くは主にArm IPであり、それによって私たちは現在のプラットフォームを超えて移行する可行性を現在検討している」と、Haasは伝えられている。

Armの野心は、その財務パフォーマンスが期待を下回った時期に現れた。6月期終了の四半期において、同社は売上高が12%増の10億5,000万ドルと報告したが、これはアナリストの予想10億6,000万ドルをわずかに下回った。

Arm設計を使用したチップの単体販売を示すロイヤルティ収入は25%増の5億8,500万ドルに上昇した。しかし、ライセンス収入は1%減の4億6,800万ドルに減少した。

同社は、現在の四半期の売上高を10億1,000万ドルから11億1,000万ドルの範囲でガイダンスし、1株当たり利益（EPS）を0.29ドルから0.37ドルと予想している。これはアナリストの予想中央値0.35ドルを下回る範囲である。

チップへの野心は関係に緊張をもたらす可能性

Armのチップ設計への関心の高まりは、独自のシリコンを構築するためにそのアーキテクチャに依存してきた長年の顧客との関係を再構築する可能性がある。

主要なArmライセンス保持者であるNvidiaは、AIに特化したデータセンタープロセッサでそのコアを使用している。一方、AmazonとMicrosoftは、クラウドインフラを駆動するためにケンブリッジ拠点の企業のIPを使用してカスタムチップを設計している。

しかし、Armがチップ開発自体に進むことで、特にAIとクラウドコンピューティングという極めて戦略的な分野において、これらの企業と直接競争するリスクを負うことになる。以前の報道によると、同社はすでに内部のチップ開発に対してMetaを初期顧客として確保しており、その意図の深刻さを裏付けている。

ソフトバンクは、同社を自社のAI成長戦略の中核と見なしていることを明確にしている。日本のコンglomerateはまた、OpenAI、Oracle、UAE拠点のファンドMGXとの合弁事業である次世代コンピューティングインフラを米国全体に構築することを意図した5,000億ドルのStargateデータセンター計画も支援している。

Armのエンド製品開発への移行は収益源を拡大する可能性がある一方で、新たなリスクももたらす。現在のライセンスモデルは低オーバーヘッドで安定した収入を生み出すのに対し、チップ設計と製造は集約的であり、実行上の課題に満ちている。

Rene Haasは、同社を競合他社と見なす可能性のある主要顧客を疎外しないよう、慎重に進める必要がある。