- アルゼンチンの中央銀行は金融危機に陥り、中国元の準備高を急速に売却して米ドルを購入しており、大きな損失を被っています。
- この戦略によりIMFへの支払いの一部が可能になりましたが、利用可能な元の半分はすでに使われてしまいました。
- アルゼンチンの中央銀行の純準備高は歴史的な低水準にあり、2023年には180億ドル減少しました。
アルゼンチンの金融システムは、緊迫した綱渡りのような状態にあり、同国の中央銀行は混乱する経済情勢を安定化させようとして絶望的な措置に頼っています。
弱体化する USD と巨額の元建て融資に苦しみ、同銀行は今やアルゼンチンの経済情勢に波紋を広げた複雑な金融危機に巻き込まれています。
中国元への救命索
危機が迫る中、アルゼンチン中央銀行は中国政府が仲介する重要なスワップラインを活用し、中国元の備蓄を積極的に枯渇させています。その意図は？必要なドルを獲得しつつ、運用の安定性を維持することです。
この100億ドルの救命索は、アルゼンチンの国内市場の力学に劇的な変化をもたらしました。同銀行は二重の戦略を採用しています。すなわち、輸入資金調達のために国内企業に元を売却する一方で、減少する外貨流動性を補充するためにドルを購入しています。
危機の規模を示す驚くべき例として、同銀行は7月10日に7億9000万元の元を手放し、3700万ドルを獲得しました。この取引により、その日だけで純準備高は7200万ドル減少しました。
この傾向は7月11日も続き、同銀行はさらに7億7000万元の元を900万ドルで売却し、今回は9800万ドルの損失を被りました。
大きな財政的打撃にもかかわらず、経済専門家はアルゼンチン経済におけるこの元への転換の重要性を認識しています。この戦略は絶望的なものでしたが、同国が6月に期限を迎える国際通貨基金（IMF）への支払いの一部を履行することを可能にしました。
しかし、苦い真実は、割り当てられた50億ドルの元スワップのほぼ半分がすでに枯渇しているという事実です。
アルゼンチンの準備高：歴史的な急落
経済学者たちの合意は明確です。アルゼンチンの現在のキャッシュフロー状況は持続不可能です。この拡大する危機の証として、同国の純準備高は数十年ぶりの水準まで低下しました。
アルゼンチンの新聞『La Nacion』の報道によると、2023年1月から7月にかけて、準備高は180億ドル急減し、445億ドルからわずかな264億ドルに落ち込みました。
この厳しい状況は、現在義務を果たすために60億ドル不足しているアルゼンチン中央銀行の長影を投げかけています。Portfolio Personal Inversionesの分析家は、中央銀行の準備高は1980年代後半以来見られない水準まで引き伸ばされていると指摘しています。
その結果、アルゼンチンはIMFとの新たな合意を急いで成立させようとしている。目標は、少なくとも40億ドルの資金交付を迅速化することで、アナリストのグスタボ・ベル氏は、この動きがアルゼンチンの商業的存続にとって不可欠な救命措置になると見ている。
しかし、この資金注入が行われたとしても、ベル氏の所属するファームは、アルゼンチンの純準備高が8月の大統領予備選挙前に驚異的なマイナス80億ドルまで急落すると予測している。
アルゼンチンの現在の危機は、世界的な金融変動の中で国家経済を管理することの複雑さとボラティリティ（変動性）を反映している。
中央銀行が急速に枯渇する人民元在庫と、緊迫した米ドルの必要性という二つの課題に直面する中、同国は経済の行方が懸念される危険な道を進んでいる。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
