البنك المركزي الأرجنتيني في حالة أزمة مع اليوان والدولار الأمريكي

يقف النظام المالي الأرجنتيني على حافة الهاوية، حيث يلجأ البنك المركزي للبلاد إلى إجراءات يائسة في محاولة لتحقيق الاستقرار في مناخ اقتصادي مضطرب.

في ظل ضعف الدولار الأمريكي يجد البنك نفسه الآن متورطاً في أزمة مالية معقدة، rippleعلى المشهد الاقتصادي في الأرجنتين.

شريان الحياة لليوان الصيني

مع تفاقم الأزمة، لجأ البنك المركزي الأرجنتيني إلى استنزاف مخزونه من اليوان الصيني بشكل مكثف، مستغلاً خط مقايضة هاماً سهّلته الحكومة الصينية. والهدف من ذلك؟ الحصول على الدولارات التي تشتد الحاجة إليها مع الحفاظ على استقرار العمليات.

وقد أدى هذا الدعم البالغ 10 مليارات دولار إلى تحول جذري في ديناميكيات السوق الداخلية للأرجنتين، حيث اعتمد البنك استراتيجية مزدوجة: بيع اليوان للشركات المحلية لتمويل الواردات، وفي الوقت نفسه شراء الدولارات لتجديد سيولته المتضائلة من العملات الأجنبية.

في مثال صارخ على حجم الأزمة، أنفق البنك مبلغاً هائلاً قدره 790 مليون يوان في 10 يوليو، ليجني في المقابل 37 مليون دولار فقط. وقد أسفرت هذه العملية عن خسارة صافية في الاحتياطيات بلغت 72 مليون دولار في ذلك اليوم وحده.

استمر هذا الاتجاه حتى 11 يوليو، حيث باع البنك 770 مليون يوان أخرى مقابل 9 ملايين دولار فقط، متكبداً هذه المرة خسارة قدرها 98 مليون دولار.

على الرغم من النكسة المالية الكبيرة، يُقرّ الخبراء الاقتصاديون بأهمية هذا التحوّل في استخدام اليوان في اقتصاد الأرجنتين. وقد مكّنت هذه الاستراتيجية، وإن كانت في ظروف استثنائية، البلاد من سداد جزء من مدفوعاتها لصندوق النقد الدولي المستحقة في يونيو.

ومع ذلك، تبقى الحقيقة المرة هي أن ما يقرب من نصف مبلغ المقايضة المخصص البالغ 5 مليارات يوان قد تم استنفاده بالفعل.

احتياطيات الأرجنتين: انخفاض تاريخي

يتفق الاقتصاديون على أن الوضع الحالي للسيولة cash في الأرجنتين غير مستدام. ودليلاً على تفاقم هذه الأزمة، انخفضت احتياطيات البلاد الصافية إلى مستويات لم تشهدها منذ عقود.

ذكرت صحيفة "لا ناسيون" الأرجنتينية أن الاحتياطيات انخفضت بمقدار 18 مليار دولار في الفترة من يناير إلى يوليو 2023، حيث تراجعت من 44.5 مليار دولار إلى 26.4 مليار دولار فقط.

يُلقي هذا الوضع المتردي بظلاله على البنك المركزي الأرجنتيني، الذي يعاني حاليًا من عجز قدره 6 مليارات دولار عن الوفاء بالتزاماته. ويشير محللون من شركة "بورتفوليو بيرسونال إنفيرسيونيس" إلى أن احتياطيات البنك المركزي تُستنزف حاليًا إلى مستويات لم تشهدها البلاد منذ أواخر ثمانينيات القرن الماضي.

ونتيجة لذلك، تسعى الأرجنتين جاهدةً الآن إلى تسريع إبرام اتفاقية جديدة مع صندوق النقد الدولي. والهدف هو تسريع صرف ما لا يقل عن 4 مليارات دولار، وهي خطوة يعتقد المحلل غوستافو بير أنها ستوفر شريان حياة بالغ الأهمية لجدوى الأرجنتين التجارية.

ومع ذلك، حتى لو حدث هذا التدفق، تتوقع شركة بير أن تنخفض احتياطيات الأرجنتين الصافية إلى مستوى سلبي مذهل قدره 8 مليارات دولار قبل الانتخاباتdentالرئاسية في أغسطس.

تعكس الأزمة الحالية في الأرجنتين مدى تعقيد وتقلب إدارة الاقتصاد الوطني وسط التقلبات المالية العالمية.

بينما يتصارع البنك المركزي مع التحديين المزدوجين المتمثلين في تناقص مخزون اليوان بسرعة والحاجة الملحة للدولار الأمريكي، تجد البلاد نفسها على طريق محفوف بالمخاطر، حيث يتأرجح مستقبلها الاقتصادي على حافة الهاوية.