La banque centrale argentine en mode crise avec le yuan et le USD
Le candidat présidentiel Javier Milei affirme disposer des fonds pour dollariser l'économie
- La banque centrale d'Argentine est en crise financière, vendant rapidement ses réserves de yuans chinois pour acheter des USD, ce qui entraîne des pertes importantes.
- Cette stratégie a permis de régler une partie du paiement au FMI, mais la moitié des yuans disponibles a déjà été dépensée.
- Les réserves nettes de la banque centrale d'Argentine sont à un niveau historique bas, ayant diminué de 18 milliards de dollars en 2023.
Le système financier de l'Argentine est précieusement équilibré sur une corde raide alors que la Banque centrale du pays recourt à des mesures désespérées pour tenter de stabiliser un climat économique tumultueux.
Luttant avec un USD affaibli et un prêt en yuan massif, la banque se retrouve désormais impliquée dans une crise financière complexe qui a envoyé des ondulations à travers le paysage économique argentin.
La bouée de sauvetage du yuan chinois
Alors que la crise se profile, la Banque centrale de l'Argentine a agressivement épuisé ses stocks de yuan chinois, exploitant une ligne d'échange significative facilitée par le gouvernement chinois. L'intention ? Acquérir des dollars tant nécessaires tout en maintenant la stabilité opérationnelle.
Cette bouée de sauvetage de 10 milliards de dollars a provoqué un changement drastique dans la dynamique du marché interne de l'Argentine, la banque employant une stratégie double : vendre du yuan aux entreprises locales pour le financement des importations, tout en achetant simultanément des dollars pour reconstituer sa liquidité en devises étrangères en baisse.
Dans une illustration saisissante de l'ampleur de la crise, la banque s'est séparée d'un yuan chinois stupéfiant de 790 millions le 10 juillet, pour gagner 37 millions de dollars. Cette transaction a entraîné une perte nette de réserves de 72 millions de dollars ce jour-là seulement.
La tendance s'est poursuivie le 11 juillet, la banque vendant encore 770 millions de yuan pour un misérable 9 millions de dollars, subissant cette fois une perte de 98 millions de dollars.
Malgré ce revers financier important, les experts économiques reconnaissent l'importance de ce pivot du yuan dans l'économie argentine. Cette stratégie, bien que désespérée, a permis au pays de s'acquitter d'une partie de son paiement au Fonds monétaire international (FMI) dû en juin.
Cependant, la dure vérité reste que près de la moitié de la ligne d'échange de 5 milliards de dollars en yuan a déjà été épuisée.
Les réserves de l'Argentine : une plongée historique
Le consensus parmi les économistes est clair : la situation actuelle de flux de trésorerie de l'Argentine n'est pas durable. En témoignage de cette crise croissante, les réserves nettes du pays ont chuté à des niveaux sans précédent depuis des décennies.
Le journal argentin La Nacion rapporte que de janvier à juillet 2023, les réserves ont chuté de 18 milliards de dollars, tombant de 44,5 milliards de dollars à une modeste 26,4 milliards de dollars.
Cette situation sombre projette une longue ombre sur la Banque centrale de l'Argentine, qui se trouve actuellement à 6 milliards de dollars en dessous de ses obligations. Les analystes de Portfolio Personal Inversiones soulignent que les réserves de la Banque centrale sont désormais étirées à des niveaux non vus depuis la fin des années 1980.
En conséquence, l'Argentine s'efforce maintenant de hâter un nouvel accord avec le FMI. L'objectif est d'accélérer le déblocage d'au moins 4 milliards de dollars, un mouvement que l'analyste Gustavo Ber croit fournirait une bouée de sauvetage tant nécessaire pour la viabilité commerciale de l'Argentine.
Cependant, même si cette injection se produit, la firme de Ber prévoit que les réserves nettes de l'Argentine chuteront encore à un négatif stupéfiant de 8 milliards de dollars avant les primaires présidentielles en août.
La crise actuelle de l'Argentine reflète la complexité et la volatilité de la gestion d'une économie nationale au milieu des fluctuations financières mondiales.
Alors que la Banque centrale lutte avec les défis jumeaux d'un stock de yuan s'épuisant rapidement et d'un besoin pressant de USD, le pays se trouve sur un chemin périlleux, avec son avenir économique suspendu à un fil.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
