AI主導の第3四半期収益見通しにもかかわらずAMD株が下落

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は火曜日、企業が人工知能（AI）チップインフラの強化に急いでいるため、第3四半期の収益がウォール街の予測を上回るとの見通しを示しました。

終値後の取引で、カリフォルニア州サンタクララに拠点を置く同社の株価は約4％下落しました。これは、Reutersによると、予測が一部の投資家の期待を満たせなかったためです。

年初来、AMD株は40%以上上昇し、ベンチマークとなるチップ指数の約12%の上回って伸びています。これは、AIブームにおける同社の役割に投資家が賭けていることを示しています。

マイクロソフト、メタプラットフォームズ、OpenAIなどの企業は、AIタスクを実行するためにAMDの先進プロセッサに依存しています。クラウドプロバイダーは、AIワークロード用のデータセンター容量を構築するために支出計画を増加させています。

メタは最近、年間資本支出の下限を20億ドル引き上げ、660億ドル〜720億ドルの範囲としました。同様に、マイクロソフトは急増するAI需要に対応するため、会計年度の第1四半期に過去最高の300億ドルの資本支出を見込んでいます。

ライセンスがまだ保留中であるため、中国での販売はまだ行われていない

第3四半期、AMDは約87億ドルの収益を見込んでいます（±3億ドルの誤差あり）。LSEGが調査したアナリストの平均予測は83億ドルでした。

この見通しには、米国政府による輸出ライセンスがまだ審査中であるため、中国向けにMI308 AIチップを出荷した分の販売は含まれていません。

4月、ワシントンは中国へ高度なAIプロセッサを送る際にライセンスを必要とする制限を課しました。商務省は現在AMDの申請を評価しており、同社は承認が下り次第、それらの輸出を再開すると述べています。7月中旬、行政当局は特別に調整された「中国対応」チップの禁止を静かに撤回しました。Cryptopolitanの報道によると、NvidiaはH20 GPUの販売再開の申請を行い、AMDはMI308アクセラレータのライセンスを申請する予定ですが、承認はまだ保留中です。

過去10年間、CEOのリーサ・スーのリーダーシップの下、AMDはコンピューティング分野における主要なテクノロジーサプライヤーへと変貌し、Intelの失策につけ込んで自らの運命を好転させました。その結果、AMDの時価総額はIntelを約2000億ドル上回っています。

しかし、Nvidiaの成長は両社を大きく上回り、AIアクセラレータでの支配的地位により世界で最も価値のある企業となりました。AMDはデータセンター向けAIアクセラレータの基盤であるグラフィックスチップの第2位生産者であり、そのCPUはPCおよびサーバー市場でIntelと互角に競い合っています。

AMD、製造を米国へより多く移管

5月、スー氏は、輸出規制の強化や関税計画の変更にもかかわらず、半導体およびAI分野における中国を「大きな機会」として位置づけていた。

「国家安全保障のための輸出管理と、当社の技術の可能な限り広範な採用を確保することの間には、バランスが必要です」とスー氏は水曜日、CNBCの番組『Squawk on the Street』で語った。「これは、米国経済における米国の雇用にとって良いことです。」

彼女はさらに、人工知能における米国のリーダーシップとその広範な採用は「主要な目標であり、私たちが置かれている非常に優れた立場である」と付け加えた。

スー氏は、チップの輸出制限とアクセスの提供の間には「調整すべきバランスがある」と述べた。

一方、CNBCは、サーバーメーカーであるスーパーマイクロコンピュータ社の株式が、失望させる第4四半期決算と、翌四半期への慎重なガイダンスの発表を受け、火曜日の延長取引で15%下落したと報じました。

6月30日までの期間、売上高は前年同期比7.5%増加した。同社は、第1四半期（会計年度）の売上高を60億〜70億ドル、1株当たり調整後利益を0.40〜0.52ドルと見込んでいる。

LSEGが調査したアナリストたちは、売上高66億ドル、1株当たり利益0.59ドルを予想していた。

スーパーマイクロは、2026会計年度の売上高を少なくとも330億ドルと予測しており、これはコンセンサス予想の299億400万ドルを上回る。2023年にAI用途でNvidia搭載のデータセンターサーバーへの需要が急増した後、成長率は鈍化している。

同社は、財務報告書の提出遅延と監査役の退任により、ナスダック上場廃止を回避した。火曜日の終値時点で、同社の株価は今年約88%上昇し、S&P 500は7%上昇していた。