最高の仮想通貨情報をあなたの受信トレイに直接お届けします。.
- Aave V4では、トークン化された証券をステーブルコインローンの担保として利用できるようにすること、オンチェーンのレポ取引を可能にすること、投資家がトークン化された証券を直接貸し出せるようにすることなどを計画している。.
- この動きは、 Aaveの収益主導型成長戦略に沿ったものであり、高まる機関投資家の関心に基づくものです。.
- 導入、規制上の障壁、およびセキュリティリスクは依然として主要な課題であり、特に金融機関が従来の証券金融をブロックチェーンインフラに移行することのメリットを検討する際には、これらの課題が重要となる。.
Aave 創設者であるスタニ・クレチョフ氏は、この分散型融資プロトコルが、暗号資産だけでなく、証券担保ローンや証券貸付にも事業を拡大すると発表した。.
「Aave 、暗号資産から証券をバックエンドとするローンや証券貸付など、あらゆる資産へとTAM（潜在市場規模）を拡大している」と、 クレチョフ氏は6月26日にXに書き込んだ 。
この拡張により、 Aave V4は DeFi インフラと数兆ドル規模の伝統的な金融市場との架け橋となるでしょう。.
その1週間前の6月19日、クレチョフ氏は、 Aave V4のアーキテクチャが、証券を担保とする担保付きローン、レポ取引、直接証券貸付というウォール街の証券金融ビジネスの3つの分野をオンチェーン化できる可能性について概説したプレゼンテーションを公開した。.
Aaveにとってのビジネスチャンスの規模はどれくらいでしょうか？
クレチョフ氏が挙げた数字は、 Aave なぜこのような賭けに出るのかを明確に示している。米国のレポ市場における日々のエクスポージャーは平均約12兆6000億ドル。マージンファイナンスは過去最高水準でさらに1兆3000億ドルを加え、資産運用会社の証券担保ローンはそれに加えて4000億ドル以上を占めている。.
クレチョフ氏が6月19日の投稿で共有した数字によると、証券貸付は貸付可能な資産を約4兆6000億ドル保有しており、昨年の収益は過去最高の150億ドルに達した 。
これらの数字は、 Aave 圧倒的なシェアを誇る DeFi 融資の規模を大きく上回る。Aave Aave預金残高は2025年に約750億ドルに達し、総借入額は1兆ドルを超えた。.
クレチョフ氏の提案によれば、トークン化された証券は、 Aaveのネイティブ通貨であるGHOなどのステーブルコインやその他のドル建てトークンを借り入れる際の担保として機能することになる。.
レポ取引はリアルタイムでオンチェーン決済が可能になる。資産所有者はトークン化された証券を直接貸し出し、仲介者を介さずに利回りを得ることができる。.
クレチョフ氏は同日、実体資産拡大の一環として金担保ローンも提案し、 X の別の投稿。
Aaveの現在の収益戦略と機関投資家の支援
5月下旬、クレチョフ氏は Aaveの収益戦略の転換を発表し、今後12ヶ月間は「収益主導型のプロトコル戦略」に取り組むと述べた。今回の証券化推進は、この戦略が健在であることを示している。.
DeFiLlamaのデータ によると、 Aave 現在、年間約1億2300万ドルの収益を上げており、20以上のチェーンにわたって124億ドルの資産をロックしている 。
機関投資家の関心も高まっており、スタンダードチャータード銀行のアナリスト、ジェフ・ケンドリック氏は、 AAVE Aaveの分析を開始した。.
グレースケール社はまた、 の申請を行い Aave ETF 見積もる評価レポートを発表した AAVE。175ドルの強気シナリオは、トークン化された資産に関する規制の明確化に関連している。
AaveのHorizonプラットフォームは、VanEck、Circle、Securitizeと共同で構築され、現在 DeFiにおける最大規模の機関投資家向け実物資産（RWA）融資マーケットプレイスの一つとして運営されています。これらすべてが相まって、このプロトコルはトークン化金融の許可型セグメントにおいて確固たる地位を築いています。.
Aaveの目標達成を阻むものは何だろうか？
現在存在する技術的なインフラ上の課題とは別に、スマートtracよりもさらに踏み込んだ内容であるため、普及には課題が生じる可能性が高い。.
証券金融は、数十年にわたる法的枠組みと高度に自動化されたシステムに基づいて運営されている。金融機関がこれらの活動をオンチェーンに移行するには、ブロックチェーンがコスト、決済速度、担保の移動性において明確な優位性を提供する必要がある。.
最近相次いでいる DeFi への攻撃も、懸念すべき正当な理由の一つです。Aave Aave 4月にKelpDAOのrsETHエクスプロイトによる代理攻撃を受け、2億9000万ドル以上の盗まれたトークンが担保として Aave マーケットを通じて送金されました。.
そのdent 預金者の資金引き出しとガバナンスの不安定化を引き起こした。エコシステムへの介入は、影響を受けた関係者の回復を支援する上で貢献した。.
Aave 今年、内部でいくつかの小競り合いも起こしており、リスク管理会社であるChaos Labsを含む3つの主要なDAOサービスプロバイダーがここ数ヶ月で離脱、または離脱計画を発表している。.
こうした逆風にもかかわらず、クレチョフ氏によれば、 Aaveの次の成長段階は暗号通貨ネイティブの需要にとどまらず、ウォール街の証券取引市場のごく一部をも取り込むことにまで及ぶという。同氏はこの市場を「ウォール街以外ではほとんど誰も考えていない、最大規模の市場の一つ」と表現している。
この記事を読んでいるあなたは、既に一歩先を行っています。 ニュースレターを購読して、その優位性を維持しましょう。
よくある質問
Aave V4はどのような種類の伝統的な金融活動をターゲットにしているのでしょうか？
Aave V4は、証券担保ローン、レポ取引、証券貸借という3つの分野をオンチェーンでサポートすることを目指しており、これらの市場は米国だけでも1日あたり12兆6000億ドルを超えるレポ取引を扱っています。.
Aave V4のハブアンドスポークアーキテクチャはどのように機能するのでしょうか？
このプロトコルは、供給されたすべての資産をプールする中央流動性ハブを使用し、個別の「スポーク」が独立しdent 貸付市場として機能し、それぞれが独自の担保パラメータ、リスク設定、および清算ルールを defiしながら、共通の流動性プールを共有する。.
アナリストは AAVE トークンに対してどのような価格目標を設定していますか？
スタンダードチャータード銀行のジェフ・ケンドリック氏は、 AAVE 2030年末までに3,500ドルに達する可能性があると予測している一方、グレースケールの評価レポートでは、トークン化された資産に関する規制の明確化が進めば、1年以内に175ドルまで上昇する強気シナリオを前提として、基準となる公正価値を80ドルから100ドルとしている。.
免責事項。 提供される情報は取引アドバイスではありません。Cryptopolitan.com Cryptopolitan、 このページで提供される情報に基づいて行われた投資について一切の責任を負いません。tronお勧めしますdent 調査や資格のある専門家への相談を
ハンナ・コリモア
ハンナは、暗号資産分野で10年近くにわたりブログ執筆やイベントレポートに携わってきたライター兼エディターです。Cryptopolitan Cryptopolitan、ニュースページに記事を寄稿し、 DeFi、RWA、暗号資産規制、AI、最先端技術産業における最新の動向をレポート・分析しています。アーカディア大学で経営学の学位を取得しています。.
速習コース
- どの仮想通貨でお金が稼げるか
- ウォレットを使ってセキュリティを強化する方法（そして実際に使う価値のあるウォレットはどれか）
- プロが使う、あまり知られていない投資戦略
- 仮想通貨への投資を始める方法（どの取引所を使うべきか、購入すべき最適な仮想通貨など）