スタートアップのための暗号通貨不況戦略

暗号通貨不況戦略は、グローバル経済におけるCOVID-19誘発の不況中に、ほとんどのスタートアップにとって課題となっています。株式市場は崩壊し、暗号通貨市場、特にビットコインの価格変動はそれにほぼ同一に追随しました。

ニューヨークに拠点を置くブロックチェーンソフトウェア会社ConsenSysの共同ヘッド、レックス・ソコリン氏は、彼のニュースレター『Future of Finance』で、暗号通貨スタートアップが知る必要がある不況戦略について議論しました。

スタートアップ向けの暗号通貨不況戦略

ベンチャーキャピタリストには2つのタイプがあります：(1) ネットワーク、スキルセット、タイミング、そして実際の収益を生み出すための幸運を味方につけている人々；(2) 保守的なベンチマークに近い属性を備えていない人々。約10％のベンチャーキャピタリストが(1)のカテゴリーに属し、90％が(2)のカテゴリーに属します。しかし、ベンチャーキャピタリストのカテゴリーが特定されるのは、彼らが市場の賭けを認識し、市場評価（マーク・トゥ・マーケット）を開始してからの数年後です。これは、暗号通貨不況戦略に限らず、あらゆるビジネスの基本レイアウトです。

市場価格とプロキシは、このゲームにおいてよく知られた慣行です。したがって、会社がフォローオンラウンド（例：シリーズA）で資金調達した場合、そのラウンドから紙上のバリューがバリューモデルに伝わり、その後パフォーマンスレポートに伝わり、最終的に限定パートナーに公開されます。価値チェーン全体に情報問題があり、実際の価値が正確にわからないため、すべてが大きな価値を持つ可能性があります。

しかし、書面上ではリターンは正しいように見えます。この投資戦略では、大きなリターンを生み出す可能性のある多くの賭けがあり、その中の1つがBinanceのような存在であれば、他の30の取引所の中でうまくいくでしょう。さらに、フォローオン投資のためにポートフォリオの半分を資金として残しておくことをお勧めします。会社がリスクを軽減し、成功の兆しを見せ始めたら、より多くの現金を追加できるかもしれません。

資金が投資された後にマーク・トゥ・マーケットの瞬間が訪れるため、資金には目に見えないが優れたパフォーマンスの基盤があると信じられています。そのため、市場が管理手数料と個人的な報酬を積み重ねることを許可する限り、多くの新しい投資車両が立ち上げられます。

コロナウイルスのようなショックが適用されると、ポートフォリオ全体が苦境に陥ります。ベンチャーキャピタリストは、価格の崩壊を目の当たりにし、資金が引き出されるのを見て、非常に困難な時期を過ごすことになります。したがって、ベンチャー投資家は冷静さを保ち、ポートフォリオを確認することが重要です。どのプロジェクトが危機の消耗に耐えられ、どのプロジェクトをサポートする価値があるかを見極める必要があります。

すべてを踏まえると、ポートフォリオマネージャーが以前に行ったすべてのベンチャー投資は再び上昇します。

新しいものが魅力的であることに注目するのは興味深いですが、すでに保有している非常に有望な企業の評価を維持しているものよりも、それほど興味深いものではありません。ベンチャーキャピタリストがそれらのベンチャーポートフォリオに対してマーク・トゥ・マーケットを強制された場合。そのような場合、大多数はすぐに20〜50％の損失を被り、これはフォローオンファンドの調達や管理手数料の増加に関心を持つベンチャーキャピタリストの自己利益にはなりません。