イラン・イスラエル紛争の悪化により、1週間で200億ドルがグローバル株式ファンドから流出

イランとイスラエルの戦争が投資家をパニックモードに押しやったため、先週グローバル株式ファンドから約200億ドルが引き出された。

LSEG Lipperが発表したデータによると、6月18日までにこの大規模な撤退は198億2,000万ドルに達し、3ヶ月間で最大の週次流出となった。この売り逃げは、戦争の緊張、停滞する米国の貿易決定、インフレ懸念という揮発性の高い混合局面に市場が備えていたまさにその時に発生した。

投資家は米国株式ファンドから184億3,000万ドルを引き抜き、3月以来最大の単週流出となった。アジアは28億6,000万ドルの純流出が続いた。唯一、潮流に逆らって泳いだのはヨーロッパで、6億4,000万ドルの流入を何とか実現した。

債券ファンドは流入を集め、セクター別株式の賭けは続く

全体の株式センチメントが不調に転じたにもかかわらず、いくつかのセクターは新たな資金を集めた。セクター別株式ファンドは5億7,300万ドルの純流入を集め、関心を示す4週連続となった。テクノロジーが15億ドルで先頭を走り、その次に産業セクターが7億5,200万ドルだった。金融セクターは逆の動きをし、同じ期間に約15億ドルを失った。

実際の需要は債券にあった。グローバル債券ファンドは受け取り 131億3,000万ドルの純流入を受け、9週連続の勝利 streak を延長した。ユーロ建て債券 alone で30億7,000万ドルの流入があり、前週は79億7,000万ドルを集めていた。短期債券とハイイールド債券への食欲も高まり、それぞれ29億3,000万ドルと19億4,000万ドルの流入があった。

投資家はまた、先週引き抜いた41億ドルに続き、マネーマーケットファンドから27億ドルを投げ捨てた。同時に、金と貴金属ファンドへの需要が急増し、純流入は28億4,000万ドルに達し、2ヶ月間で最多となった。市場は明らかにさらなるリスクへのヘッジを始めた。

新興国債券への関心は衰えていない。それらは25億ドルの流入を集め、流入の8週連続記録を続けた。しかし、新興国株式はその勢いを共有しなかった。それらは2億3,400万ドルを失い、このデータはほぼ30,000のファンドから抽出された。

一方、米国株式は今週赤で終了し、ドナルド・トランプ大統領が次に何を決定するかを皆が待っている間、宙ぶらりんの状態にあった。金曜日、トランプ氏は、米軍がテヘランに対するイスラエルのキャンペーンを支援するかどうかを決定する前に2週間待つと述べた。この一時的な一時停止は、ホワイトハウスからの過激な修辞の後の数日間で神経を落ち着かせた。

終値では、S&P 500 は0.15%下落した。ダウ・ジョーンズはわずか0.02%上昇し、ナスダックは0.2%上昇し、過去4週間で3回目のプラス週となった。

すべてが進行中にもかかわらず、多くの投資家は株式がどのようにして上昇し続けているのか理解できない。4月の安値から回復した後、市場は戦争、関税、減速する経済の兆候を無視して道を切り開いてきた。チャートウォッチャーはまだ強気である。IBMは今年ダウ・ジョーンズで最も注目される銘柄であり、28%上昇し、マグニフィセント・セブン（Magnificent Seven）の株式をも凌駕した。

産業セクターは現在S&P 500で最もパフォーマンスの良いセクターであり、これは米経済にまだ筋肉が残っているという兆候と見なす人もいる。他の人は、半導体が完全なブレイアウトへの鍵だと考えている。Nvidiaが1株あたり150ドルを突破できれば、インデックスを新たな記録に押し上げる可能性がある。