In una settimana sono stati ritirati 20 miliardi di dollari dai fondi azionari globali, mentre il conflitto Iran-Israele peggiora

La scorsa settimana sono stati ritirati quasi 20 miliardi di dollari dai fondi azionari globali, mentre la guerra tra Iran e Israele spingeva gli investitori direttamente nel panico.

Secondo i dati pubblicati da LSEG Lipper, il massiccio calo ha raggiunto i 19,82 miliardi di dollari al 18 giugno, diventando il più grande deflusso settimanale degli ultimi tre mesi. La svendita è avvenuta proprio mentre il mercato si preparava a un mix volatile di tensioni belliche, stallo nelle decisioni commerciali degli Stati Uniti e preoccupazioni per l'inflazione.

Gli investitori hanno ritirato 18,43 miliardi di dollari dai fondi azionari statunitensi, la più grande uscita in una sola settimana da marzo. L'Asia ha seguito con 2,86 miliardi di dollari di deflussi netti. L'unica regione ad andare controcorrente è stata l'Europa, che in qualche modo è riuscita a incassare 640 milioni di dollari.

I fondi obbligazionaritracafflussi mentre continuano le scommesse azionarie settoriali

Nonostante il sentiment generale azionario si sia deteriorato, alcuni settori hanno comunque raccolto nuovi capitali. I fondi azionari settoriali hannotracafflussi netti per 573 milioni di dollari, segnando la quarta settimana consecutiva di interesse. La tecnologia ha guidato il gruppo con 1,5 miliardi di dollari, seguita dall'industria con 752 milioni di dollari. Il settore finanziario ha registrato un andamento opposto, perdendo quasi 1,5 miliardi di dollari nello stesso periodo.

La vera domanda si è concentrata sulle obbligazioni. I fondi obbligazionari globali hanno ricevuto 13,13 miliardi di dollari di afflussi netti, estendendo la loro serie positiva a nove settimane. Le sole obbligazioni denominate in euro hanno raccolto 3,07 miliardi di dollari, dopo aver raccolto 7,97 miliardi di dollari la settimana precedente. È cresciuto anche l'interesse per le obbligazioni a breve termine e ad alto rendimento, che hanno attirato rispettivamente 2,93 miliardi di dollari e 1,94 miliardi di dollari.

Gli investitori hanno inoltre liquidato 2,7 miliardi di dollari dai fondi del mercato monetario, dopo i 4,1 miliardi di dollari ritirati la settimana precedente. Allo stesso tempo, la domanda di fondi in oro e metalli preziosi è aumentata notevolmente: gli afflussi netti hanno raggiunto i 2,84 miliardi di dollari, il massimo in due mesi, poiché i mercati hanno chiaramente iniziato a coprirsi per maggiori rischi.

L'interesse per le obbligazioni dei mercati emergenti non è diminuito. Hanno generato 2,5 miliardi di dollari, proseguendo una serie di afflussi durata otto settimane. Ma le azioni dei mercati emergenti non hanno seguito lo stesso slancio. Hanno perso 234 milioni di dollari, con i dati estratti da quasi 30.000 fondi.

Nel frattempo, le azioni statunitensi hanno chiuso questa settimana in rosso, bloccate in un limbo mentre tutti aspettano le prossime decisioni deldent Donald Trump. Venerdì, Trump ha dichiarato che avrebbe aspettato due settimane prima di decidere se l'esercito americano avrebbe sostenuto la campagna di Israele contro Teheran. Questa pausa temporanea ha calmato i nervi dopo giorni di dura retorica da parte della Casa Bianca.

Alla chiusura dei mercati, l'indice S&P 500 aveva perso lo 0,15%. Il Dow Jones è salito solo dello 0,02%, mentre il Nasdaq ha guadagnato lo 0,2%, registrando la terza settimana positiva nelle ultime quattro.

Nonostante tutto quello che sta succedendo, molti investitori non riescono a capire come le azioni continuino a salire. Dopo aver toccato il fondo ad aprile, il mercato ha lottato per risalire, ignorando la guerra, i dazi e i segnali di rallentamento economico. Gli osservatori dei grafici sono ancora rialzisti. IBM è il titolo più quotato nel Dow Jones quest'anno, con un guadagno del 28% e superando persino i titoli dei Magnifici Sette.

L'industria è ora il settore con le migliori performance nell'S&P 500, il che per alcuni è un segnale che l'economia statunitense ha ancora un certo potenziale. Altri ritengono che i semiconduttori siano la chiave per una svolta completa. Se Nvidia riuscisse a superare i 150 dollari ad azione, potrebbe trascinare l'indice verso un nuovo record.