Perché Bitcoin sta improvvisamente rallyando?

I segnali iniziali del trading in Asia sono stati positivi. I futures sugli indici azionari di Giappone, Australia e Hong Kong erano in rialzo, mentre i futures sul Kospi coreano negoziavano con un aumento intorno all'8%, indicando un rimbalzo dopo il crollo di mercoledì.

Negli Stati Uniti, le azioni hanno chiuso in rialzo mercoledì. L'S&P 500 è salito dello 0,8% e il Nasdaq 100 ha guadagnato il 1,5%, trainato da una forte performance delle megacap tecnologiche.

Il contesto è stato favorito da nuovi dati sull'economia dei servizi statunitensi. La crescita dei servizi è stata la più rapida dalla metà del 2022, mentre un indice dei prezzi si è raffreddato fino a raggiungere quasi il minimo di un anno, attenuando leggermente le preoccupazioni sull'inflazione.

I mercati hanno inoltre mostrato movimenti nelle consuete aree cross-asset. Il dollaro ha perso lo 0,3%, il rendimento del Treasury a 10 anni è aumentato di 4 punti base portandosi al 4,10%, e il greggio si è attestato vicino ai 75 dollari al barile.

Sul fronte delle politiche, la Federal Reserve ha tagliato i tassi tre volte nel 2025, per poi passare a mantenerli stabili a gennaio, citando un'inflazione ancora sopra l'obiettivo e un mercato del lavoro che si era recentemente stabilizzato.

Alcuni funzionari hanno anche sollevato la possibilità che i tassi potrebbero addirittura aumentare se l'inflazione rimane alta.

Prossimamente in calendario, il Dipartimento del Lavoro pubblicherà venerdì il rapporto sull'occupazione di febbraio, mentre i responsabili delle politiche riceveranno nuovi dati sull'inflazione la prossima settimana. La prossima riunione della Fed si terrà il 17 e 18 marzo a Washington.

Nei movimenti valutari asiatici, il dollaro più debole ha spinto lo yen fino a circa 157 per dollaro mercoledì, mentre le valute australiana e neozelandese si sono rafforzate contro il greenback.

La guerra tra Stati Uniti e Iran è ora al suo quinto giorno e si sta estendendo sempre più nella regione. L'Iran ha proseguito con attacchi con droni e missili verso i paesi vicini per il quinto giorno consecutivo, mentre i governi del Golfo hanno cercato di calmare gli animi affermando che le loro scorte di armi sono ancora sufficienti.

Dal lato statunitense, il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato che Washington attuerà misure per aiutare a stabilizzare le spedizioni petrolifere nel Golfo.

Parlando al "Squawk Box" di CNBC mercoledì, Scott ha dichiarato che l'amministrazione prevede una serie di annunci focalizzati sul trasporto energetico nella regione.

Al Pentagono, il segretario alla Difesa Pete Hegseth ha detto ai giornalisti mercoledì che "l'America sta vincendo in modo decisivo" e che "arrivano ulteriori forze". Il presidente dello Stato Maggiore congiunto, generale Dan Caine, era accanto a Pete durante la conferenza stampa.

In Iran, i funzionari stanno preparando una cerimonia funebre di tre giorni per il Leader Supremo Ayatollah Ali Khamenei, ucciso nei primi attacchi della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran.

Dietro le quinte, sono previste ulteriori trattative sull'approvvigionamento militare. I dirigenti di Lockheed Martin e RTX, la società madre di Raytheon, dovrebbero incontrarsi con funzionari della Casa Bianca venerdì per discutere l'accelerazione della produzione di armi.

Quell'incontro si svolge subito dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato martedì che gli Stati Uniti dispongono di una "scorta virtualmente illimitata" di armi di "grado medio e medio-superiore", smentendo le notizie secondo cui le difese anti-droni potrebbero essere esaurite dopo un uso intensivo.

Gli Emirati Arabi Uniti e il Qatar hanno inoltre respinto le voci secondo cui le loro scorte di missili intercettori Patriot si stanno esaurendo.

La Casa Bianca ha anche illustrato la logica alla base della decisione di lanciare il colpo. La portavoce della Casa Bianca, Karoline Leavitt, ha dichiarato che Donald ha agito dopo aver avuto "un buon presentimento" secondo cui l'Iran stava per colpire asset e personale statunitensi nella regione.

Karoline ha presentato la situazione come una scelta tra colpire per primi per eliminare una minaccia, secondo lei, pendente sugli Stati Uniti da 47 anni, o attendere mentre l'Iran prende di mira gli americani nella regione.

L'indice principale di Dubai ha chiuso con un calo del 4,7%, la sua peggiore sessione singola da maggio 2022. L'indice principale di Abu Dhabi è sceso dell'1,9% dopo aver ridotto le perdite iniziali, ma ha comunque registrato la sua giornata peggiore dall'aprile scorso. Il Nasdaq UAE 20 ha terminato le negoziazioni in calo del 4,4%.

Prima dell'apertura dei mercati, entrambe le borse hanno annunciato di aver temporaneamente ristretto il limite inferiore di prezzo per i titoli al -5%. Questo ha impostato il tono iniziale, con venditori che si sono concentrati pesantemente su tutto ciò legato ai rischi locali.

A Dubai, la banca statale Emirates NBD è scesa del 5,2% ed è stata un fattore chiave nel trascinare l'indice verso il basso. Ad Abu Dhabi, Al Buhaira National Insurance Company è crollata del 9,6% e Umm Al Qaiwain General Investments è scesa dell'8,7%, guidando le perdite.

I nomi del settore dei viaggi hanno subito un colpo dopo la chiusura degli spazi aerei intorno agli Emirati Arabi Uniti, che ha scatenato migliaia di cancellazioni di voli a seguito degli attacchi. La compagnia low-cost Air Arabia è stata vista per l'ultima volta in calo del 5%.

In una nota pubblicata martedì, gli analisti di Citi hanno affermato che l'escalation del conflitto in Medio Oriente potrebbe avere "un impatto profondo e potenzialmente duraturo sulla regione MENA".

Hanno segnalato Emaar a Dubai e lo sviluppatore di Abu Dhabi Aldar tra i più esposti alla potenziale pressione sulla crescita degli utili per azione. Per quanto riguarda le banche, hanno indicato che NBK ed ENBD presentano il maggior rischio al ribasso.

Mentre i mercati del Golfo scivolavano, l'Europa era in verde. L'indice regionale Stoxx 600 era in rialzo dell'1,2% alle 10:45 ora di Londra. Il FTSE 100 di Londra ha guadagnato lo 0,4%, il DAX tedesco è salito dell'1,5% e il CAC 40 francese era quasi all'1% in più.

Ecco dove si scambiavano questi principali indici europei:

• CAC 40: 8,197.62, in rialzo 93.78 (+1.16%)

• FTSE MIB: 45,398.55, in rialzo 930.09 (+2.09%)

• FTSE 100: 10,567.87, in rialzo 83.74 (+0.80%)

• DAX: 24,212.68, in rialzo 422.03 (+1.77%)

• IBEX 35: 17,511.10, in rialzo 448.70 (+2.63%)

• STOXX Europe 600: 613.70, in rialzo 9.26 (+1.53%)

Il Kospi della Corea del Sud è stato duramente colpito mercoledì, registrando il calo peggiore in un giorno su record mentre la guerra nel Medio Oriente che si allarga ha spaventato i trader in tutta l'Asia.

La Borsa di Corea ha sospeso brevemente le negoziazioni sul Kospi, mentre un interruttore di sicurezza si è attivato anche sul Kosdaq, che ha chiuso con un calo del 14% a 978,44. Il Kospi ha chiuso in calo del 12,1% a 5.093,54, con SK Hynix in calo di circa il 10% e Samsung Electronics in calo di quasi il 12%.

Questo calo arriva dopo una forte risalita. Le azioni sudcoreane erano aumentate di oltre il 75% lo scorso anno e hanno continuato a salire nell'anno nuovo, spingendo il Kospi a nuovi massimi mentre i giganti dei chip beneficiavano di una forte domanda di memoria.

I dati Morningstar mostrano che Samsung e SK Hynix insieme costituiscono quasi il 50% dell'indice, quindi quando questi due oscillano, tutto il mercato ne risente.

Il rischio legato al petrolio è un altro punto critico per la Corea del Sud. Le importazioni nette di petrolio equivalgono al 2,7% del PIL e Nomura ha segnalato il paese come uno dei più esposti a tensioni sulla bilancia commerciale se i prezzi dell'energia continueranno a salire.

Altrove nella regione, il Nikkei 225 giapponese è sceso del 3,61% a 54.245,54 e il Topix è sceso del 3,67% a 3.633,67. L'S&P/ASX 200 australiano è scivolato del 1,94% a 8.901,2. L'Hang Seng di Hong Kong ha perso oltre il 2,28%, mentre il CSI 300 cinese è sceso dell'1,14% a 4.602,62.

Il petrolio ha continuato a salire con l'espandersi del conflitto, mentre l'Iran tentava di chiudere lo Stretto di Hormuz. Il greggio USA è salito del 2,8% a 76,65 dollari, mentre il Brent è cresciuto del 3,03% fino a 83,86 dollari al barile.

Negli Stati Uniti, la vendita di massa si è verificata verso la fine della sessione. Il Dow Jones ha perso 403,51 punti (0,83%), scendendo a 48.501,27; l'S&P 500 è crollato dello 0,94% a 6.816,63, e il Nasdaq Composite ha perso l'1,02%, chiudendo a 22.516,69.

Al minimo della giornata, l'S&P era in calo del 2,5%, il Nasdaq era sceso di circa il 2,7% e il Dow era più basso di oltre 1.200 punti, pari a circa il 2,6%.

Il presidente Donald Trump si è espresso sulla battaglia delle criptovalute contro le banche statunitensi, mentre Bitcoin continuava a salire vertiginosamente.

Bitcoin è balzato verso i 73.000 dollari, sostenuto dalla recente resilienza dei mercati crypto: gli afflussi negli ETF e l'aumento degli open interest hanno aggiunto carburante, anche mentre Wall Street cercava di mantenere la calma in attesa di una risoluzione del conflitto in Medio Oriente.

Bitcoin è salito fino al 6,7%, superando brevemente i 72.500 dollari e toccando il livello più alto in quasi un mese. Anche Ether è schizzato in alto, guadagnando fino al 7% sopra i 2.100 dollari.

Le azioni sono salite e il petrolio si è stabilizzato mentre gli operatori hanno colto i segnali che il conflitto in Iran potrebbe essere di durata inferiore rispetto alle previsioni. Bitcoin aveva sceso fino a circa 63.000 dollari dopo gli attacchi statunitensi e israeliani del sabato contro l'Iran, ma ha recuperato, sostenuto da oltre 680 milioni di dollari di afflussi verso gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti nelle ultime due giornate.

Nel settore azionario, Coinbase e altri titoli legati alle criptovalute hanno registrato forti rialzi mercoledì dopo che Donald ha sostenuto la battaglia del settore contro le banche statunitensi riguardo alle stablecoin fruttifere, aggiungendo slancio a una tendenza già in atto grazie al rimbalzo di Bitcoin.

Coinbase era in rialzo di oltre il 12%, Strategy ha guadagnato il 9% e Circle quasi il 6%. JPMorgan Chase e Bank of America sono entrambi scesi di meno dell'1%.