I mercati sono in autunno libero. Negli ultimi due mesi, l'S & P 500 e Crypto hanno perso un incredibile $ 5,5 trilioni di valore di mercato. È una folle quantità di denaro sparito in tempo record.
Il sell-off è stato così brutale che il sentimento si è lanciato dall'estrema avidità a una paura estrema praticamente durante la notte.
L'S & P 500 ha cancellato $ 4,5 trilioni dal solo 20 febbraio. Sono $ 350 miliardi al giorno per 13 giorni consecutivi. Il NASDAQ è ora dell'8% dal territorio del mercato dell'orso, qualcosa che non vede dal 2022.
Nel frattempo, Crypto è stata completamente distrutta, in crash 1,3 trilioni di dollari in capitalizzazione di mercato dalla sua cima del 16 dicembre. Questo è un calo del 33% in soli tre mesi, una media di $ 15,5 miliardi persi ogni singolo giorno per 84 giorni di fila.
I grandi soldi stanno uscendo per primo
La guerra commerciale viene incolpata di questo crollo, ma non è la storia completa. Gli investitori istituzionali hanno iniziato a salvare molto prima ancora che il calo iniziasse. Dirigendosi al 2025, l'esposizione agli hedge fund a magnifiche 7 titoli ha raggiunto un minimo di 22 mesi.
Ciò significa che i più grandi giocatori di Wall Street hanno iniziato a ridurre il rischio prima che si verifichi l'incidente, lasciando gli investitori al dettaglio a tenere la borsa.
Il 9 febbraio, gli investitori istituzionali hanno costruito la più grande posizione corta Ethereum nella storia. Allo stesso tempo, i commercianti al dettaglio si stavano immergendo a capofitto in criptovaluta, alimentato dall'ottimismo sulla riserva strategica degli Stati Uniti.
Questo non è finito bene. Anche quando è stata confermata la riserva Bitcoin degli Stati Uniti, il mercato ha venduto invece di radunare, trasformandolo in un classic evento di sell-the-news.
Il passaggio del sentimento a rischio è stato così estremo che anche le aziende come Apollo - che solo due mesi fa hanno predetto una probabilità dello 0% di recessione degli Stati Uniti - ora si arrampicano per regolare le loro prospettive. La paura sta prendendo completamente il sopravvento.
I deflussi stanno battendo i record
Il denaro sta fuggendo da ogni angolo del mercato. I fondi crittografici da soli hanno perso $ 2,6 miliardi la scorsa settimana, il più grande deflusso settimanale mai registrato. Sono $ 500 milioni in più rispetto al record precedente stabilito nel 2024.
L'S & P 500 è stato colpito altrettanto forte. Le azioni statunitensi a piccole dimensioni hanno visto 3,5 miliardi di dollari di deflussi, il più dal 18 dicembre. I fondi a media capitalizzazione hanno perso $ 2,1 miliardi e i fondi settoriali hanno scaricato altri $ 4,5 miliardi, con $ 1,9 miliardi di ciò proveniente da soli titoli tecnologici.
L'indice di volatilità (VIX) è aumentato di oltre il 70% in un singolo mese, segnalando che le oscillazioni dei prezzi selvaggi sono qui per rimanere. I commercianti di Wall Street si stanno preparando per oltre 1.000 altalene nel Dow per diventare di routine.
Le azioni tecnologiche hanno preso alcuni dei più grandi colpi. MicroStrategy è crollata del 16%, Tesla è diminuito del 14%e Palantir è diminuito del 10%. Anche grandi nomi come Alphabet, Apple, Meta, Nvidia, Amazon, Netflix e Microsoft hanno perso tutti tra il 4% e il 7%.
La spaccatura da $ 4,5 trilioni di S&P 500 ha lasciato il NASDAQ 100 a soli 7% dal territorio del mercato dell'orso. Nel frattempo, il crollo di $ 1,3 trilioni di Crypto sta sollevando la domanda: il mercato dell'orso Crypto del 2025 è già iniziato?
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