Crollano le azioni di TSMC e dei chip mentre Trump valuta nuove restrizioni tecnologiche alla Cina

Venerdì le azioni dei chip sono crollate dopo che il Wall Street Journal ha riportato che Trump sta valutando nuove restrizioni per limitare l'accesso della Cina ai semiconduttori. Il calo ha colpito duramente tutti i settori.

Le azioni di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) quotate negli Stati Uniti hanno perso il 2,5%, mentre il Philadelphia Semiconductor Index è scivolato del 2%. Applied Materials è scesa del 4%. Anche il produttore olandese di apparecchiature ASML Holding NV ha subito un calo dell'1,9%.

Il nuovo avvertimento è arrivato da Jeffrey Kessler, sottosegretario per l'industria e la sicurezza del Dipartimento del Commercio. Kessler ha dichiarato a TSMC, Samsungtrone SK Hynix che le deroghe su cui attualmente fanno affidamento potrebbero essere revocate. Queste deroghe consentono loro di utilizzare strumenti di produzione di semiconduttori statunitensi in Cina. La loro perdita, comprometterebbe parti fondamentali della catena di fornitura globale di chip.

Gli Stati Uniti giustificano le restrizioni con una politica di licenze reciproche

Il Dipartimento del Commercio ha cercato di calmare le acque, affermando in una dichiarazione a Bloomberg che le aziende non saranno escluse dalla Cina.

"I nuovi meccanismi di controllo sui chip rispecchiano i requisiti di licenza applicati ad altre aziende di semiconduttori che esportano in Cina e garantiscono agli Stati Uniti un processo equo e reciproco", avrebbe dichiarato il funzionario. La stessa citazione è stata riportata anche dal Wall Street Journal.

La Casa Bianca ha difeso la decisione, affermando che non mira ad aumentare le tensioni commerciali, bensì ad allineare le norme sulle licenze al modo in cui la Cina gestisce le proprie esportazioni di terre rare. Tuttavia, la tempistica complica la situazione. Funzionari statunitensi e cinesi stanno ancora lavorando alla finalizzazione dell'accordo commerciale discusso a Londra, e questa mossa potrebbe facilmente essere interpretata dagli Stati Uniti come un passo indietro rispetto all'accordo stesso, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal.

Questo nuovo approccio all'applicazione delle norme potrebbe irritare Pechino e mettere a dura prova i rapporti con Seul e Taipei, le cui aziende sarebbero le più colpite. Questi alleati hanno investito miliardi nella costruzione di stabilimenti negli Stati Uniti e hanno sostenuto Washington nella sua strategia tecnologica contro la Cina. La revoca delle deroghe colpirebbe direttamente le loro attività nel settore dei semiconduttori in Cina, compreso lo stabilimento di chip di memoria di Samsung a Xi'an.

Lo stabilimento di Xi'an fa parte di una rete più ampia che include la produzione di memorie, chip logici e altri chip. Non si tratta di impianti all'avanguardia, ma i loro prodotti sono utilizzati in tutto il mondo, in ogni settore, dagli smartphone ai veicoli. Se le deroghe dovessero scomparire, non significa che gli stabilimenti chiuderanno domani, ma col tempo, sarà più difficile per loro continuare a funzionare senza accesso alle attrezzature e agli aggiornamenti statunitensi.

Le aziende si affannano per trovare piani di riserva mentre gli Stati Uniti dibattono sulla rimozione della deroga

I dirigenti del settore affermano che probabilmente dovranno richiedere licenze speciali per mantenere attive le loro fabbriche cinesi. Altri stanno già cercando fornitori dal Giappone e dall'Europa per trovare attrezzature non vincolate dalle restrizioni statunitensi. Ma la situazione rimane instabile. La revoca della deroga non è ancora stata confermata, poiché il rapporto del Journal afferma che l'ufficio di Kessler presso il Bureau of Industry and Security non ha ottenuto la piena approvazione dal resto del governo statunitense.

C'è resistenza all'interno dell'amministrazione. Alcuni funzionari, soprattutto del Dipartimento della Difesa, ritengono che l'abolizione delle deroghe potrebbe effettivamente aiutare la Cina, preoccupati che se le aziende americane se ne andassero, le aziende cinesi prenderebbero il controllo degli impianti, secondo il Journal. Ma Kessler e la fazione per la sicurezza nazionale sostengono che siano necessari controlli più aggressivi per bloccare la crescita della Cina nelle tecnologie chiave.

Questa frattura si è accentuata negli ultimi mesi. I divieti sui chip dell'era Biden stavano già facendo sentire i loro effetti. Le vendite di chip ad alte prestazioni in Cina da parte di Nvidia e Advanced Micro Devices (AMD) sono state interrotte. Questa decisione da sola è costata miliardi di dollari in mancati ricavi. Il Dipartimento del Commercio ha anche proposto un divieto più ampio sulle vendite di chip in Cina, sebbene un funzionario della Casa Bianca abbia affermato che l'idea non è più presa in considerazione.

Allo stesso tempo, Samsung, TSMC e SK Hynix hanno allertato i rispettivi governi. Chiedono alle autorità di Corea del Sud e Taiwan di intervenire e contribuire a bloccare le modifiche alla deroga. La posta in gioco è alta. Entrambi i paesi stanno lavorando ad accordi commerciali più ampi con Washington. Le aziende temono che questa controversia possa far deragliare completamente i colloqui.

La loro argomentazione è semplice. Hanno bisogno delle loro fabbriche cinesi per competere. L'attuale deroga di Samsung consente al suo stabilimento di Xi'an di produrre chip avanzati che sfidano direttamente la cinese Yangtze Memory Technologies. Perdere questa capacità significa dare un vantaggio alla Cina, proprio quello che gli Stati Uniti affermano di voler evitare.

Corea del Sud e Taiwan hanno già collaborato con gli Stati Uniti per limitare i trasferimenti di tecnologia verso la Cina. Hanno anche effettuato ingenti investimenti in fabbriche americane con il sostegno del governo. Le aziende coinvolte – Samsung, TSMC e SK Hynix – hanno investito miliardi ciascuna in stabilimenti statunitensi.

La battaglia per la rinuncia rischia ora di minare quegli sforzi, danneggiare i negoziati commerciali e destabilizzare il già fragile settore globale dei chip.