La spinta deregolatoria di Trump stimola le banche digitali britanniche a cercare acquisizioni negli Stati Uniti

Le fintech britanniche stanno accelerando la loro spinta negli Stati Uniti, vedendo l'agenda deregolamentare di Trump come un'opportunità a breve termine per agire rapidamente.

Revolut e Starling, due delle principali banche digitali del Regno Unito, stanno valutando l'acquisizione di istituti di credito statunitensi. Acquistando una banca con licenza nazionale, potrebbero ottenere istantaneamente una licenza bancaria americana, consentendo loro di prestare e operare in tutti i 50 stati senza subire anni di ritardi normativi.

Revolut, la fintech più preziosa d'Europa, ha già coinvolto consulenti, tra cui Bank of America, per esplorare accordi potenziali. Fonti a conoscenza della questione affermano che l'azienda vuole rafforzare la sua presenza negli Stati Uniti, che serve già milioni di clienti.

Starling, nel frattempo, sta valutando sia la richiesta di una licenza che un'acquisizione, sebbene quest'ultima offra una via più rapida.

L'azienda vede gli Stati Uniti come un mercato chiave per la crescita delle fintech. La crescita dei clienti nel Regno Unito sta rallentando, quindi molte aziende cercano all'estero per espandersi. Gli Stati Uniti hanno una grande popolazione e una base di depositi più ampia. E questo li rende attraenti per gli istituti di credito che cercano di scalare rapidamente.

I regolatori statunitensi aprono la strada all'espansione delle fintech

Il clima normativo di Washington è cambiato sotto Trump. La Federal Reserve, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hanno tutti allentato le normative intese a rendere le fusioni più difficili.

Michelle Bowman, recentemente confermata alla posizione di vicepresidenta della supervisione della Fed, ha giurato un approccio più favorevole verso le imprese. Ha segnalato che le approvazioni delle fusioni sarebbero ora più veloci e meno restrittive. L'OCC e la FDIC hanno anche revocato le linee guida che in precedenza rallentavano gli affari.

Gli avvocati del settore hanno sottolineato che il tempo è essenziale per le fintech. David Portilla, membro del comitato di gestione di Davis Polk, ha notato che la finestra di opportunità è aperta ma potrebbe non rimanere tale a lungo, rendendo meglio agire rapidamente.

La tendenza è evidente nelle recenti manovre nel settore. A marzo, la lenditrice digitale britannica OakNorth ha acquisito Community Unity Bank nel Michigan. L'azienda ha dichiarato che l'operazione ha fornito un "piede" negli Stati Uniti e una base per crescere. Invece di attendere diversi anni per l'approvazione, la nuova banca di sviluppo potrebbe sfruttare la licenza, il personale e le infrastrutture della banca esistente per iniziare a lavorare.

La società svedese "buy now, pay later" Klarna sta anche valutando di richiedere una licenza negli Stati Uniti. Tuttavia, probabilmente aspetterà fino dopo la sua proposta di quotazione a New York prima di decidere.

Perché le acquisizioni hanno senso

Per le fintech del Regno Unito, le acquisizioni sembrano sempre di più la via più rapida per entrare nel mercato statunitense. Acquistando una banca, possono evitare la lunga attesa per ottenere una licenza, che può richiedere diversi anni. Una carta bancaria statunitense consente alle aziende di superare molta della burocrazia nell'accesso a nuovi clienti e depositi, il che è visto come una scorciatoia attraente quando la crescita nel Regno Unito ha rallentato.

Il design è già stato testato. L'acquisto di una banca basata nel Michigan da parte di OakNorth all'inizio di quest'anno ha dimostrato quanto rapidamente una lenditrice digitale possa accedere a una presenza quando acquista invece di costruire da zero.

La velocità è particolarmente cruciale per Revolut, che sta anche valutando accordi in Medio Oriente e ha recentemente acquistato Cetelem Argentina da BNP Paribas. L'azienda sta raccogliendo 1 miliardo di dollari in nuovo finanziamento per aumentare la sua valutazione a circa 65 miliardi di dollari e abilitare i suoi piani di espansione globale.

Tuttavia, rimangono le sfide. I regolatori esamineranno anche qualsiasi acquisizione, assicurandosi che il nuovo proprietario abbia i sistemi, le risorse e la gestione del rischio adeguati per operare in sicurezza. L'Office of the Comptroller of the Currency è stato particolarmente aggressivo sulle questioni di dati e protezioni dei consumatori.

C'è anche il problema delle filiali. È molto diverso dal Regno Unito, dove c'è stato un ritiro anche da parte delle banche tradizionali dalla high street. Allo stesso tempo, il sistema bancario al dettaglio degli Stati Uniti rimane fortemente dipendente dalla presenza fisica sul territorio. Questo potrebbe creare costi imprevisti per le aziende digital-first che hanno costruito il loro business sull'essere senza filiali.