Quella recessione negli USA sta arrivando ed ecco perché

L'ombra minacciosa di una potenziale recessione pende sugli Stati Uniti. Nonostante gli indicatori economici dimostrino resilienza, fattori sottostanti suggeriscono che una prossima recessione potrebbe essere inevitabile.

Le complessità che circondano le decisioni della Federal Reserve, lo stato dell'offerta monetaria e le tendenze di mercato puntano verso una contrazione economica imminente.

Offerta monetaria e il ruolo della Fed

L'economista di fama internazionale Steve Hanke ha recentemente condiviso le sue intuizioni su questa narrazione in corso. Nel mezzo della decisione della Fed di mantenere stabile il tasso sui fondi federali, Hanke sposta l'attenzione sulla questione critica dell'offerta monetaria.

Sottolinea che, anche se la Fed ha premuto pausa sugli aumenti dei tassi, l'istituzione persiste con il tightening quantitativo.

Dalla prospettiva di Hanke, la contrazione dell'offerta di denaro dall'anno scorso è una causa di preoccupazione. Evidenzia una diminuzione del 4,6%, un fenomeno non visto dalla fine degli anni '30.

Hanke sostiene che i cambiamenti nell'offerta di denaro permeano l'intera economia, influenzando i prezzi delle attività sensibili entro un periodo di sei mesi.

Estrapolando questi risultati a un orizzonte di 12-24 mesi, Hanke prevede cambiamenti nell'inflazione generalizzata. In definitiva, prevede un potenziale crollo economico innescato dalla rapida contrazione dell'offerta di denaro e dal rapido calo dell'inflazione.

La recessione 'già in forno'

Dalla sua prospettiva, la recessione non è una possibilità remota ma un futuro certo, intrinsecamente legato alle contrazioni dell'offerta monetaria. Suggerisce che il inevitabile calo economico potrebbe verificarsi entro un periodo di sei-diciotto mesi a causa del ritardo economico.

Nonostante questi risultati, Hanke critica la Fed per non prestare molta attenzione all'offerta monetaria, considerandola un indicatore inaffidabile.

Tuttavia, rimane fermo nella sua convinzione che ignorare questo aspetto cruciale ignori le prove empiriche ed escluda il denaro dai modelli macroeconomici.

Hanke ha anche toccato i cambiamenti normativi che stanno causando alle banche di stringere e ridurre le attività. Specula che un cambiamento nell'approccio della Fed potrebbe essere all'orizzonte, probabilmente innescato da una crisi del credito a Wall Street.

Il potenziale per un crollo della liquidità o una compressione a Wall Street potrebbe forzare un cambio di rotta nella politica della Fed.

Possibili rifugi sicuri e previsioni di recessione

L'anticipazione della recessione mette anche in luce i possibili rifugi sicuri, come l'oro. Storicamente, l'oro ha mantenuto una prestazione stabile durante i periodi di recessione economica. Inoltre, la recente tendenza di acquisto di oro da parte delle banche centrali supporta il valore del metallo prezioso.

Istituzioni finanziarie prominenti come la Deutsche Bank echeggiano le previsioni di Hanke, anticipando una probabilità del 100% di una recessione negli USA. Queste proiezioni arrivano anche mentre il mercato del lavoro e la spesa dei consumatori mostrano tenacia di fronte ad alcuni degli aumenti dei tassi di interesse più aggressivi nella storia.

L'economia degli Stati Uniti sta attualmente navigando il suo primo vero ciclo boom-bust indotto dalla politica in oltre quattro decenni. David Folkerts-Landau, capo economista della Deutsche Bank, avverte che, nonostante gli aumenti dei tassi potenzialmente portino l'inflazione al target del 2%, il costo potrebbe essere una recessione.

L'inflazione indotta dalle politiche fiscali e monetarie espansive, ora contenuta da aggressivi aumenti dei tassi, sta preparando il terreno per un atterraggio duro. Evitare un tale esito sarebbe, come afferma Folkerts-Landau, "storicamente senza precedenti".

Mentre questi domino economici si allineano, una recessione negli USA appare sempre più imminente. Tutti gli occhi sono ora sulla Federal Reserve e su Wall Street mentre il mondo osserva la saga svolgersi.