Il processo a Shin Hyun-Seong, noto anche come Daniel Shin, co-fondatore di Terraform Labs, insieme ad altre sette persone, è iniziato il 30 ottobre presso il Tribunale Distrettuale Meridionale di Seul, in Corea del Sud. Le accuse vertono principalmente sulla frode ai danni degli investitori e sulla questione cruciale se LUNA, il token nativo di Terra, possa essere considerato un titolo. L'uscita di Shin da Terraform nel 2020, presumibilmente dovuta a motivi aziendali, come confermato dal suo avvocato durante il procedimento giudiziario, rappresenta un elemento cruciale.
Il co-fondatore di Terraform Labs si assolve dall'incidente della piattaforma
Il co-fondatore di Terraform Labs era in precedenza CEO di Chai, un'azienda di tecnologia per i pagamenti che, in collaborazione con Kwon, ha fondato Terraform nel 2019. La difesa, presentata dall'avvocato di Shin, ha indicato il fallimento di Terraform attribuendolo alla presunta gestione irragionevole dell'Anchor Protocol e ad attacchi esterni successivi alla separazione tra i partner commerciali Shin e Kwon. In particolare, l'avvocato ha sottolineato che Shin non era responsabile degli eventi che hanno portato al fallimento di Terraform.
Al centro della questione c'è l'Anchor Protocol, un algoritmo essenziale per il mantenimento del valore di TerraUSD (UST), una moneta ancorata al dollaro. Gli imputati devono rispondere di molteplici accuse ai sensi di diverse leggi, tra cui l'Information Act. L'accusa ha evidenziato lo sfruttamento del limitato accesso degli investitori alle informazioni e alla comprensione come elemento fondamentale delle presunte attività fraudolente. Al centro del dibattito legale c'è la fattibilità di un'attività che utilizza asset virtuali come metodo di pagamento.
Criptovalute e complessità delle transazioni transfrontaliere
L'accusa sosteneva che tale modello fosse insostenibile, mentre la difesa sosteneva l'assenza di normative che regolassero l'uso di asset virtuali per i pagamenti durante la nascita di Terraform. Tracciando parallelismi con un caso che coinvolgeva la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e Ripple, l'accusa ha citato somiglianze tra la vendita di XRP agli investitori e le azioni di Terraform in Corea del Sud, sostenendo violazioni del Capital Markets Act del Paese.
In risposta, la difesa ha affermato che la Corea del Sud non dovrebbe essere vincolata dalla legge americana, sottolineando che gli asset virtuali non sono stati classificati come prodotti o titoli finanziari dal governo dal 2017. Hanno inoltre sostenuto che l'applicazione retroattiva del Capital Markets Act non poteva essere invocata a posteriori. Inoltre, la SEC aveva intentato una causa contro Terraform e Kwon per frode a febbraio.
Le autorità sudcoreane avevano sequestrato a Shin 140 miliardi di won, circa 105 milioni di dollari all'epoca, nel novembre 2022, sostenendo che avesse consapevolmente venduto LUNA, prevedendone la svalutazione. La difesa ha respinto con veemenza questa accusa. Mentre Shin è rimasto in Corea del Sud dopo il crollo di Terraform nel maggio 2022 ed è comparso in tribunale a novembre, Kwon , l'altro co-fondatore, si trova attualmente in Montenegro, con un mandato di arresto pendente in Corea del Sud. Ad aprile, Shin è stato incriminato per frode, mentre le autorità sudcoreane continuano a perseguire Kwon, che rimane all'estero.
