I portafogli aziendali si stanno riempiendo di Bitcoine Standard Chartered pensa che potrebbe presto esplodere in faccia a tutti.
In un nuovo rapporto pubblicato ieri, la banca ha affermato che le aziende che recentemente si sono unite alla frenesia delle criptovalute si stanno caricando a prezzi elevati - e se il mercato ha un colpo, potrebbero scaricare rapidamente le loro monete. Non è solo un male per loro. È un male per tutti gli altri che tengono in braccio anche Bitcoin.
Secondo Standard Chartered , il numero di aziende che acquistano Bitcoin da tenere sui loro bilanci è raddoppiato negli ultimi due mesi, spingendo le partecipazioni totali vicino a 100.000 monete.
Questo aumento ha contribuito a guidare il recente rally dei prezzi, ma l'analista Geoff Kendrick, che conduce la ricerca sulle attività digitali della banca, ha affermato che la pressione di acquisto potrebbe capovolgere e schiacciare il mercato se tali aziende decidono di uscire.
Gli acquirenti aziendali affrontano il rischio di diventare venditori forzati
Geoff ha dichiarato: "I titoliBitcoin stanno aggiungendo alla pressione di acquisto bitcoin per ora, ma vediamo un rischio che ciò possa invertire nel tempo". Ha spiegato che la maggior parte delle aziende nel campione della banca ha multipli di valore patrimoniale netto sopra 1, che per ora sembrano bene grazie alle restrizioni normative e alle politiche di investimento a moviera lenta.
Ma ha avvertito che se quei blocchi stradali scompaiono, non c'è nulla che impedisca alle stesse compagnie di trasformarsi in venditori, non acquirenti. Geoff ha sottolineato che molti di questi nuovi acquirenti aziendali non sono entrati a buon mercato.
A differenza della strategia - preveramente MicroStrategy - che è noto per impilare Bitcoin a livelli più bassi, la maggior parte di questi nuovi giocatori acquistati a prezzi molto più alti. Se il prezzo di Bitcoin scende al di sotto di $ 90.000, Geoff ha detto che metà di loro sarebbe sott'acqua. E se il prezzo scende del 22% al di sotto del buy-in medio, probabilmente sarebbero costretti a vendere.
Ha posto la domanda chiave: "Quanto dolore può resistere alle aziende prima di essere costrette a vendere il loro bitcoin ?" Geoff ha allevato la situazione della strategia nel novembre 2022, durante il dell'FTX . All'epoca, Bitcoin è andato da $ 31.000 a $ 15.500, ma la strategia ha continuato a detenere.
Ha detto che potrebbe essere stato perché le loro perdite in dollari non erano così grandi, e perché allora non esistevano gli ETF Bitcoin negli Stati Uniti, quindi la strategia ha ancora uno scopo per gli investitori tradizionali. Ora che gli ETF spot sono sul mercato, quello scopo è sparito.
Geoff ha detto che nessuno dei nuovi concorrenti sopravviverà a un calo simile. Nelle sue parole, "Non pensiamo che nessuno dei nuovi partecipanti allo spazio del Tesoro bitcoin potrebbe continuare a tenere il loro bitcoin se i prezzi bitcoin dovessero scendere del 50% al di sotto del prezzo di acquisto medio".
La banca ha affermato che sono le società di tracKing 61 che detengono Bitcoin solo per mantenerlo, non aziende nel settore come minatori, scambi di criptovalute, gestori patrimoniali, aziende bancomat o Tesla.
Queste 61 aziende costituiscono una piccola parte delle 110 società pubbliche a livello globale che possiedono Bitcoin, ma importa perché sono al di fuori dello spazio crittografico. E insieme, al momento della stampa, possiedono 673.897 Bitcoin. Questo è circa il 3,2% della fornitura totale di 21 milioni.
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