Le aziende DeFi dovrebbero essere soggette alle stesse norme antiriciclaggio delle banche?

Nel mondo della finanza, c'è un nuovo arrivato: le aziende di Finanza Decentralizzata (DeFi). Queste imprese stanno cambiando le regole del gioco utilizzando blockchain e criptovalute per fare le cose in modo diverso dalle banche tradizionali. Ma con tutte le novità, ci sono grandi domande che necessitano di risposte. Una delle più importanti riguarda il rispetto delle regole, nello specifico, le regole progettate per impedire che il denaro venga utilizzato per scopi illegali, come il riciclaggio di denaro. Le banche tradizionali hanno un sacco di regole da seguire per assicurarsi di non aiutare cattivi attori a spostare denaro. Ma cosa vale per le aziende DeFi? Dovrebbero dover seguire le stesse regole?

Questa domanda non è solo accademica; è super rilevante oggi. Gli indagini continuano su quanto bene la Finanza Decentralizzata (DeFi) aderisca agli standard antiriciclaggio (AML). La natura fondamentale del DeFi è la decentralizzazione, che pone sfide nell'applicazione dei controlli AML tradizionali. Eppure, questa stessa caratteristica offre una maggiore trasparenza e responsabilità, potenzialmente rendendo più semplice identificare e prevenire attività illegali come il riciclaggio di denaro. 

Questo è un grande campanello d'allarme e rende ancora più urgente determinare se le aziende DeFi dovrebbero essere trattate proprio come le banche regolari per queste regole antiriciclaggio. È una domanda difficile, specialmente dato che le aziende DeFi sono tutte fatte per fare le cose in modo nuovo e diverso. Ma è una domanda che non possiamo ignorare se vogliamo assicurarci che il mondo della finanza rimanga sicuro ed equo per tutti. Questa questione ha guadagnato prominente, specialmente considerando i recenti rapporti che gruppi terroristici come Hamas hanno sfruttato le criptovalute per finanziare le loro operazioni. 

Minaccia: Criptovalute e Finanziamento del Terrorismo

L'utilizzo di criptovalute da parte di organizzazioni terroristiche, come Hamas, evidenzia una vulnerabilità critica nel sistema finanziario attuale. Questi gruppi avrebbero utilizzato attività digitali per accumulare fondi significativi, aggirando i sistemi bancari tradizionali ed evadendo le sanzioni internazionali e le misure AML. Questa modalità di finanziamento rappresenta una minaccia diretta per la sicurezza e la stabilità globale. 

Nei due anni precedenti un attacco specifico, i portafogli di criptovalute associati ad Hamas e alla Jihad Islamica Palestinese avrebbero ricevuto oltre 130 milioni di dollari in criptovalute. Questo includeva quantità sostanziali nei mesi immediatamente precedenti l'attacco. Le criptovalute sono diventate un canale vitale per il finanziamento di gruppi terroristici, con esperti che suggeriscono che le figure pubblicamente note rappresentano solo una frazione del totale effettivo.

Questa situazione evidenzia significative debolezze nel monitoraggio internazionale dei flussi di denaro. Organizzazioni terroristiche, stati canaglia, trafficanti di droga e altri elementi criminali stanno sfruttando le criptovalute per rappresentare minacce per gli alleati e la sicurezza nazionale degli Stati Uniti. C'è un crescente consenso sulla necessità di estendere le tradizionali regolamentazioni antiriciclaggio, che attualmente si applicano a banche, broker, imprese di servizi monetari e persino commercianti di metalli preziosi, al regno delle criptovalute. Questo è essenziale per chiudere le lacune esistenti e impedire a questi gruppi di ottenere risorse finanziarie per ulteriori attacchi.

Il Ruolo degli USA sull'AML del DeFi

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha emesso una significativa valutazione dei rischi sulla Finanza Decentralizzata (DeFi), avviando simultaneamente un dialogo sulle linee guida del settore.

Nel suo ultimo rapporto, il Tesoro approfondisce vari rischi di finanziamento illecito, incluse truffe, ransomware, hacking e riciclaggio di denaro. Il punto chiave di questo documento di 40 pagine è la sua posizione sui potenziali requisiti normativi per il DeFi. Il rapporto afferma che, sebbene non stabilisca nuovi standard di supervisione, suggerisce fortemente che anche i servizi completamente o parzialmente decentralizzati dovrebbero adottare misure antiriciclaggio (AML) in linea con il Bank Secrecy Act – il pilastro del quadro AML degli Stati Uniti.

L'uso di termini come "dovrebbe" (menzionato 17 volte) e "obblighi" (53 volte) nella valutazione sottolinea il messaggio del Tesoro. È un'indicazione chiara per coloro che sono coinvolti nei servizi DeFi: ci si aspetta che implementino controlli AML in conformità con gli obblighi esistenti delineati dal Bank Secrecy Act.

Il Bank Secrecy Act (BSA) impone alle istituzioni finanziarie sotto la sua giurisdizione di mantenere registri, segnalare determinate transazioni e avvisare le autorità sulle attività sospette che potrebbero indicare riciclaggio di denaro, evasione fiscale o altre attività illegali. L'integrazione delle pratiche convenzionali antiriciclaggio (AML) si scontra in qualche modo con l'essenza della Finanza Decentralizzata (DeFi), che fa affidamento su processi guidati dal software piuttosto che contare su team di conformità umani.

Il rapporto del Tesoro presenta punti di vista in qualche modo contrastanti. Da un lato, riconosce che il riciclaggio di denaro, il finanziamento della proliferazione e il finanziamento del terrorismo sono più comunemente eseguiti utilizzando valute e attività tradizionali piuttosto che virtuali. Dall'altro lato, dedica 40 pagine a discutere i rischi AML nel DeFi, un settore che attualmente svolge un ruolo minore nel finanziamento illecito. Questo approccio invia segnali misti sull'importanza percepita e sul livello di rischio del DeFi nel contesto dei crimini finanziari.

Nonostante i messaggi contrastanti, le intenzioni del Tesoro sono evidenti: mirano a trasmettere al settore DeFi che i requisiti del Bank Secrecy Act (BSA) sono attualmente applicabili e ad avviare un dialogo con gli stakeholder del settore sull'implementazione efficace delle misure antiriciclaggio (AML) nel panorama finanziario decentralizzato.

Il caso per la Regolamentazione AML nel DeFi

1. Livellare il campo di gioco: Le istituzioni finanziarie tradizionali, incluse banche e cooperative di credito, sono rigorosamente regolamentate con politiche AML. Estendere queste regolamentazioni alle aziende DeFi garantirebbe uno standard uniforme in tutto l'ecosistema finanziario, impedendo alle entità di sfruttare l'arbitraggio normativo.
2. Proteggere l'integrità finanziaria: L'implementazione delle regole AML nel settore DeFi è fondamentale per salvaguardare l'integrità del sistema finanziario globale. Aiuterebbe a monitorare e limitare il flusso di fondi per attività illecite, incluso il finanziamento del terrorismo e il riciclaggio di denaro.
3. Preoccupazioni per la sicurezza nazionale: L'uso di criptovalute da parte di gruppi come Hamas ha dimostrato come le attività digitali possano impattare direttamente sulla sicurezza nazionale. Rafforzare i controlli AML nello spazio DeFi è, quindi, non solo una questione finanziaria ma una questione di sicurezza nazionale e internazionale.
4. Protezione dei consumatori: L'applicazione delle regolamentazioni AML alle entità DeFi protegge anche i consumatori dall'interagire o supportare involontariamente attività illegali, mantenendo così la fiducia nei sistemi di finanza digitale.

Sfide e Controargomentazioni

Il DeFi, abbreviazione di Finanza Decentralizzata, manca intrinsecamente di un'autorità di governance centrale. Questa assenza di centralizzazione rende l'applicazione delle leggi antiriciclaggio (AML) all'interno del mercato DeFi un compito difficile. Senza un organismo designato per assumere la responsabilità, la regolamentazione efficace e la supervisione governativa diventano difficili. I seguenti punti delineano alcune di queste sfide:

• Fattibilità tecnica e operativa: Le piattaforme DeFi, caratterizzate dalla loro natura decentralizzata e spesso anonima, pongono sfide significative per l'applicazione tradizionale delle norme AML. L'assenza di un'autorità centrale in queste piattaforme complica l'implementazione delle procedure AML standard.
• Innovazione vs. Regolamentazione: C'è la preoccupazione che regolamentazioni rigorose potrebbero soffocare l'innovazione nel settore DeFi, che è ancora nella sua fase iniziale. Un'eccessiva regolamentazione potrebbe ostacolare la crescita e lo sviluppo di tecnologie finanziarie rivoluzionarie.
• Giurisdizione globale e applicazione: Le criptovalute e il DeFi operano su scala globale, rendendo difficile per qualsiasi singola nazione regolamentarle efficacemente. È richiesto uno sforzo internazionale concertato per una regolamentazione e un'applicazione efficaci.
• Potenziale di disruption del mercato: L'imposizione di regolamentazioni bancarie tradizionali sulle entità DeFi potrebbe disturbare il mercato, spingendo potenzialmente alcune operazioni sottoterra. Questo potrebbe portare all'effetto opposto di quello che le regolamentazioni intendono raggiungere.

Crimini Crypto e la Spinta per Regolamentazioni più Rigorose

In modo notevole, organizzazioni come Hamas non sono discrete nei loro sforzi per raccogliere fondi attraverso le cripto, cercando apertamente donazioni per ciò che chiamano "jihad". Hamas non è sola in questo; l'Iran genererebbe circa 1 miliardo di dollari all'anno in attività crypto. Inoltre, entità come Hezbollah e la Guardia Rivoluzionaria Islamica dell'Iran sono state coinvolte in attività correlate alle cripto, con Israele che ha sequestrato quasi 2 milioni di dollari in cripto da loro. Questa situazione evidenzia un problema più ampio in cui l'industria crypto facilita involontariamente il finanziamento del terrorismo e degli stati canaglia.

La minaccia si estende oltre il finanziamento del terrorismo. L'amministrazione Biden degli Stati Uniti ha stimato che una parte significativa del programma missilistico della Corea del Nord è finanziata attraverso crimini legati alle criptovalute. Inoltre, una grande percentuale del fentanyl prodotto in Cina, che è legato a numerosi overdosi, è scambiata utilizzando cripto con cartelli della droga.

L'uso diversificato delle cripto per attività illegali – da parte di gruppi terroristici, produttori di droga e vari attori statali e non statali – solleva serie preoccupazioni. La risposta dell'industria crypto a queste questioni è stata assumere lobbyisti per sostenere contro regolamentazioni rigorose, sostenendo che un'eccessiva regolamentazione potrebbe spingere più attività sottoterra. Tuttavia, misure antiriciclaggio volontarie e inconsistenti nello spazio crypto si sono rivelate insufficienti nel frenare questi crimini.

Negli Stati Uniti, le istituzioni finanziarie tradizionali come banche, cooperative di credito e broker di azioni sono tenute a aderire a attività di conformità di base per prevenire l'assistenza criminale. L'argomento è che le grandi entità nel mondo crypto, come le aziende di mining di Bitcoin e i provider di portafogli, dovrebbero essere soggette a regolamentazioni simili. Alcuni nel settore conducono già questi controlli, mostrando sia la capacità che il riconoscimento della necessità di conformità.

Per affrontare queste preoccupazioni, è stato introdotto un disegno di legge bipartisan intitolato Digital Asset Anti-Money Laundering Act. Questa legislazione mira a estendere le stesse misure protettive che esistono per i sistemi di pagamento tradizionali al settore crypto, con l'obiettivo di tagliare le fonti di finanziamento cruciali per i gruppi terroristici e altri attori criminali.

La Via da Seguire: Un Approccio Bilanciato

Date queste sfide e rischi, è necessario un approccio bilanciato e sfumato nella regolamentazione delle entità DeFi. Questo approccio coinvolgerebbe:

1. Cooperazione internazionale: Una regolamentazione efficace del DeFi richiede una cooperazione globale per stabilire standard e pratiche universali. Questa cooperazione è cruciale per tracciare le transazioni transfrontaliere e affrontare le sfide giurisdizionali.
2. Quadri normativi innovativi: I regolatori dovrebbero considerare gli aspetti unici del DeFi e sviluppare quadri normativi innovativi che affrontino queste specificità senza soffocare l'innovazione.
3. Partenariati pubblico-privato: Gli sforzi collaborativi tra governi, organismi di regolamentazione e aziende DeFi possono portare allo sviluppo di strategie AML efficaci adattate all'ambiente della finanza decentralizzata.
4. Educazione e consapevolezza: Educare i consumatori e gli operatori finanziari sui rischi associati al DeFi e sull'importanza della conformità AML può svolgere un ruolo significativo nel mitigare le attività illecite.
5. Soluzioni guidate dalla tecnologia: Sfruttare la tecnologia per sviluppare strumenti sofisticati per il monitoraggio e l'analisi delle transazioni DeFi, che potrebbero aiutare a identificare attività sospette senza violare la privacy o ostacolare le transazioni legittime.

Conclusione

Il dibattito sull'applicazione delle tradizionali regole AML alle aziende DeFi è complesso, coinvolgendo considerazioni sulla sicurezza, equità normativa e l'equilibrio tra innovazione e supervisione. Sebbene la minaccia rappresentata dall'uso di criptovalute da parte di gruppi terroristici come Hamas sottolinei la necessità di regolamentazione, è anche cruciale riconoscere e affrontare le sfide uniche poste dalla natura decentralizzata di queste piattaforme. 

Tenendo conto di tutto, il Tesoro degli Stati Uniti ha reso inconfondibilmente chiaro che si aspetta che tutte le piattaforme di servizi finanziari, senza eccezioni, aderiscano agli standard stabiliti dal Bank Secrecy Act (BSA).

Eppure, mentre transizioniamo verso un panorama finanziario sempre più decentralizzato, dove i servizi sono eseguiti automaticamente dal software senza intermediari piuttosto che da istituzioni finanziarie tradizionali dotate di estesi team di conformità, rimane incerto come, o se anche, le piattaforme DeFi possano attualmente soddisfare queste richieste normative. Fortunatamente, lo scopo di questa valutazione è iniziare un dialogo, segnalando l'inizio di discussioni su questa complessa questione.