Le spese di spedizione del petrolio dall'Arabia Saudita alla Cina raggiungono $87K/giorno, il massimo in 2,5 anni

I costi di spedizione del petrolio dall'Arabia Saudita alla Cina sono appena saliti a $87.000 al giorno, il tasso più alto in due anni e mezzo, secondo Bloomberg.

Questo è il prezzo attuale per spostare 2 milioni di barili su una delle più grandi petroliere del mondo. È più alto dei tassi visti all'inizio di quest'anno durante gli scontri in Medio Oriente, e sta sfondando i mercati dei noli in questo momento.

I proprietari di navi indicano due cose. Innanzitutto, c'è una crescente divisione nella flotta di petroliere, le navi che rispettano le sanzioni occidentali e quelle che non lo fanno.

In secondo luogo, c'è un aumento diretto della domanda. Servono più barili da spostare e ci sono meno navi pulite disponibili per trasportarli. Questa offerta stretta sta spingendo i tassi oltre ogni limite.

Le petroliere si riempiono mentre la produzione aumenta nelle Americhe e in Guyana

Lars Barstad, l'CEO di Frontline Plc, ha la scorsa settimana che le cose sono "abbastanza entusiasmanti" per le esportazioni di greggio conformi e sta vedendo un aumento della produzione da tutte le Americhe. Lars ha detto: «Se guardi le aspettative per la produzione, sembra costruttiva.»

Ha aggiunto che le spedizioni a lungo raggio si stanno rafforzando, il che sta aiutando a far salire i prezzi. Questa domanda sta esercitando pressione sul numero limitato di petroliere non sanzionate rimaste in mare.

Il petrolio proviene da ovunque. Il Brasile ha spinto la produzione verso 4 milioni di barili al giorno a luglio, il massimo mai registrato. In Alberta, il Canada ha raggiunto un record per l'output petrolifero nello stesso mese.

E la Guyana, che non aveva nemmeno una vera presenza nel petrolio solo pochi anni fa, è sulla strada per pompare vicino a 1 milione di barili al giorno entro ottobre.

L'inondazione dell'offerta non ha davvero colpito i prezzi a breve termine, ma la pressione si sta manifestando negli spread Brent-Dubai. Gli swap Brent sono scambiati con uno sconto ampio rispetto al benchmark di Dubai mentre i barili dal Bacino Atlantico continuano ad accumularsi. Se questo cambierà i prezzi spot non è chiaro, ma il mercato delle petroliere si sta chiaramente riscaldando.

Gli attacchi ucraini e la riunione della Fed tengono i trader del petrolio in allerta

I prezzi del petrolio si sono mantenuti stabili martedì, con il greggio Brent in calo di 20 centesimi a $67,24 al barile e il WTI in calo di 19 centesimi a $63,11. Lunedì, Brent ha chiuso a $67,44 e WTI a $63,30.

Allo stesso tempo, la guerra in Ucraina ha appena trascinato il mercato in una maggiore incertezza. I droni ucraini hanno nuovamente preso di mira le raffinerie russe, azzerando una capacità di raffinazione stimata in 300.000 barili al giorno ad agosto e settembre, secondo Goldman Sachs.

Gli analisti di JP Morgan hanno detto: «Un attacco a un terminale di esportazione come Primorsk mira più a limitare la capacità della Russia di vendere il suo petrolio all'estero, influenzando i mercati di esportazione.» Hanno anche detto che questi attacchi sono un segno che c'è ora «una crescente disponibilità a interrompere i mercati petroliferi internazionali», il che potrebbe spingere i prezzi al rialzo.

Tuttavia, la produzione dalla Russia dovrebbe mantenersi relativamente stabile. Cina e India non stanno rifiutando quei barili. Goldman ha detto che anche con più discussioni sulle sanzioni nell'aria, «gli acquirenti asiatici continuano a segnalare la disponibilità a importare greggio russo», quindi si prevedono solo modesti cali.

Scott Bessent, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, ha detto lunedì che l'amministrazione Trump non prevede di imporre dazi aggiuntivi sulle importazioni cinesi per costringere Pechino a tagliare russo gli acquisti. Bessent ha detto che a meno che l'Europa non colpisca Cina e India con dazi propri, Washington non agirà da sola.

I mercati stanno anche osservando la Federal Reserve, con la riunione del 16-17 settembre che dovrebbe portare a un taglio dei tassi di interesse. Tassi più bassi di solito significano una maggiore domanda di carburante, ma c'è esitazione a causa dei segni deboli nell'economia statunitense nel suo complesso.

Nel frattempo, le scorte statunitensi si stanno riducendo di nuovo. Le scorte di greggio probabilmente sono diminuite di 6,4 milioni di barili la scorsa settimana, sulla base delle stime di Walt Chancellor, stratega energetico di Macquarie Group. Questo segue un aumento di 3,9 milioni di barili della settimana precedente. I trader stanno aspettando i numeri ufficiali previsti per mercoledì alle 1430 GMT.

Un sondaggio di Reuters di lunedì ha mostrato che gli analisti si aspettavano che sia le scorte di greggio che quelle di benzina fossero in calo, mentre le scorte di distillato probabilmente sono aumentate.