Nvidia e AMD cederanno 15% dei ricavi dei chip cinesi agli USA

Nvidia e AMD hanno stretto un raro accordo con il governo degli Stati Uniti, concordando di dare il 15% dei ricavi delle vendite di alcuni chip venduti in Cina direttamente a Washington.

L’accordo copre il chip di intelligenza artificiale H20 di Nvidia e il modello MI308 di AMD. Entrambi i prodotti sono progettati per il mercato cineseper conformarsi alle precedenti restrizioni all’esportazione.

I funzionari statunitensi hanno detto che l’accordo di condivisione dei ricavi era una condizione per ottenere le licenze di esportazione per vendere i chip in Cina. Queste licenze sono state concesse la scorsa settimana dopo mesi di ritardo. Nvidia non ha negato l’esistenza dell’accordo, affermando che «segue le regole stabilite dal governo degli Stati Uniti per la nostra partecipazione ai mercati mondiali». AMD ha rifiutato di commentare.

Gli analisti finanziari stimano che l’accordo potrebbe incanalare miliardi nelle casse statunitensi. Bernstein Research prevede che Nvidia potrebbe vendere circa 1,5 milioni di unità H20 in Cina nel 2025, generando circa 23 miliardi di dollari di ricavi. Sotto l’accordo del 15%, più di 3 miliardi di dollari da quelle vendite andrebbero direttamente al governo degli Stati Uniti. I funzionari non hanno ancora detto come prevedono di utilizzare i fondi.

Gli specialisti dei controlli all’esportazione dicono che la mossa è senza precedenti. Nessuna azienda statunitense ha precedentemente concordato di cedere una quota dei propri ricavi come condizione per l’approvazione all’esportazione. La paragonano alle tattiche precedenti dell’amministrazione Trump, in cui le aziende erano incoraggiate a fare investimenti nazionali o concessioni per evitare i dazi.

I funzionari approvano le licenze dopo colloqui di alto livello

La strada verso l’accordo era complessa. Ad aprile, l’amministrazione Trump ha detto che avrebbe bloccato le esportazioni di H20 in Cina, citando preoccupazioni per il trasferimento di tecnologia AI. Il chip era già stato progettato per rientrare nei limiti di esportazione dell’era Biden sui processori AI di alta gamma.

A giugno, l’CEO di Nvidia Jensen Huang ha incontrato il presidente Donald Trump alla Casa Bianca. Entro pochi giorni, l’amministrazione ha invertito la sua decisione di bloccare l’H20. Anche allora, il Bureau of Industry and Security (BIS), che applica i controlli all’esportazione, ha trattenuto le licenze per settimane.

Questi sono stati emessi solo la scorsa settimana, dopo la finalizzazione dell'accordo sul 15% dei ricavi. Il chip MI308 di AMD ha ricevuto l'approvazione agli stessi termini.

Fonti del settore affermano che l'accordo riflette la preferenza di Trump per risultati transazionali, mescolando politica commerciale, sicurezza ed economica.

Le preoccupazioni per la sicurezza entrano in conflitto con la strategia aziendale

L'accordo ha scatenato aspre critiche da parte di esperti di sicurezza nazionale e, in una lettera al Segretario al Commercio Howard Lutnick, l'ex consigliere per la sicurezza nazionale Matt Pottinger e altri 19 funzionari hanno esortato il governo a non rilasciare licenze H20. Hanno avvertito che il chip è un "potente acceleratore" per lo sviluppo dell'IA in Cina e potrebbe alla fine aiutare il suo settore militare.

Alcuni funzionari del BIS avrebbero condiviso queste preoccupazioni, temendo che la decisione potesse indebolire la leadership degli Stati Uniti nell'intelligenza artificiale. Nvidia ha respinto queste affermazioni, definendole "fuorvianti" e sostenendo che l'H20 non è adatto per uso militare. L'azienda ha sostenuto che impegnarsi nel mercato cinese è cruciale per mantenere la competitività tecnologica degli Stati Uniti tecnologica, avvertendo contro una ripetizione della perdita degli Stati Uniti nella gara 5G.

L'accordo è arrivato anche mentre Washington e Pechino conducevano delicati negoziati commerciali. La Cina sta spingendo gli Stati Uniti a rilassare i controlli sulle esportazioni di chip di memoria ad alta larghezza di banda, un componente chiave per i processori AI avanzati. Trump spera che questi negoziati aprano la strada a un vertice con il presidente cinese Xi Jinping più tardi quest'anno.

L'accordo sulla ripartizione dei ricavi si trova ora all'intersezione di geopolitica, sicurezza e strategia aziendale. Sebbene conceda alle aziende statunitensi l'accesso a un mercato redditizio, apre anche un nuovo capitolo su come Washington utilizza la politica delle esportazioni per limitare la tecnologia e generare ricavi da essa.