Questo ciclo rialzista delle azioni meme non è come l'altro

Cinque settimane fa, Keith Gill, l'uomo non serio che si chiama Roaring Kitty, è uscito allo scoperto dopo tre lunghi anni. E da allora, i mercati finanziari sono stati divertenti! Il suo ritorno ha nuovamente messo in luce GameStop, il rivenditore di videogiochi e il simbolo dell'ultimo ciclo rialzista delle azioni meme.

Nel 2021, Keith ha cambiato Wall Street per sempre. A causa sua, gli investitori retail si sono precipitati ad acquistare azioni GME, facendo impennare il titolo di oltre il 2.000%. Questa impennata ha attirato altre aziende in difficoltà, creando una frenesia di trading che sfidava le metriche della finanza tradizionale e ha dato il medio dito ai fondi hedge in tutta l'America.

Tuttavia, questa volta il dramma non è stato così intenso. Discutiamo del perché.

Roaring Kitty è ricco ora

L'unica cosa che rende questo ciclo selvaggiamente diverso dall'altro è che il nostro protagonista non vale più 50.000 dollari o nemmeno 50 milioni. Vale quasi 500 milioni. Nel 2021, ha fatto streaming dal vivo due volte a settimana ed era iperattivo sui social media, specialmente su Reddit, guidato dalla sua fame di successo e dalla strana passione per GameStop. Ma ammettiamolo. L'uomo è ricco ora. Non è più "uno di noi" come una volta.

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Certo, questa è solo la mia speculazione. Penso anche che abbia semplicemente cambiato la sua strategia perché Wall Street e GameStop hanno fatto lo stesso. Quindi ha senso che il manuale del 2021 non sia sufficiente per accomodare il ciclo rialzista del 2024. Il primo giorno in cui Keith è riapparso, è stato attraverso un post criptico su X che mostrava il meme di un uomo chino in avanti su una sedia, e GME è salito di oltre il 50% in poche ore. A un certo punto, ha persino raddoppiato.

Questo aumento ha permesso a GameStop di raccogliere 3 miliardi di dollari vendendo nuove azioni, portando a un bilancio così forte da costringere Andrew Left di Citron Research, un noto venditore allo scoperto, a ritirare le sue scommesse contro GameStop. Ora, l'azienda è valutata 12,4 miliardi di dollari. Impressionante, ma comunque, non è il 2021.

Ci sono stati momenti di eccitazione con azioni come AMC e BlackBerry, che erano anche popolari durante la mania del 2021. I volumi di scambio sono aumentati brevemente il mese scorso per queste azioni. Le azioni di AMC sono salite del 75% dal ritorno di RoaringKitty, ma non hanno ottenuto lo stesso livello di frenesia. Né AMC né BlackBerry sono entrate nella lista di Schwab delle 25 azioni più scambiate tra milioni di investitori retail a maggio.

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Tassi di interesse più elevati hanno reso più costoso prendere in prestito denaro per la speculazione. Gli investitori rialzisti sono ancora presenti, come dimostrato dai recenti massimi storici del S&P 500. Tuttavia, i loro interessi si sono spostati su altri obiettivi come Nvidia, che ha superato GameStop diventando l'azione più scambiata di Interactive questa settimana. Al 18 giugno, Nvidia è l'azienda più preziosa del mondo.

Strategia ambigua di Roaring Kitty

Una ragione per la risposta sobria potrebbe essere l'ambiguità della strategia di Keith. Nel suo molto atteso YouTube livestream, ha bevuto birra in un grande bicchiere e ha riso mentre le azioni di GameStop subivano un forte svendimento proprio alle sue spalle. Ha espresso sostegno alla gestione di GameStop, in particolare al CEO Ryan Cohen, ma non ha approfondito ulteriormente. Questa mancanza di una direzione chiara potrebbe essere il motivo per cui la frenesia non si è diffusa come in passato.

L'interesse online per GameStop ha raggiunto il picco durante l'assemblea generale annuale dell'azienda. L'evento ha attirato così tanta attenzione che si è bloccato ed è stato posticipato. Prima dello streaming in diretta, Keith ha rivelato che le sue partecipazioni in GameStop erano cresciute a poco più di 9 milioni di azioni, per un valore di 262 milioni di dollari. Secondo i dati LSEG, questo lo rende il quarto maggiore azionista, con una partecipazione del 2,3%.

Ma comunque, il sentiment generale del mercato è diverso ora. Le condizioni di mercato più ampie, inclusi tassi di interesse più elevati, hanno reso il trading speculativo meno attraente per i dettaglianti. Il loro focus si è apparentemente spostato su altre azioni con una maggiore stabilità e potenziale di crescita percepiti. O forse i meme non sono più così divertenti come una volta.

Una cosa so per certo? Questo non è solo un altro ciclo rialzista retail. È una bestia completamente diversa.

Guarda questo video virale divertente di CNBC quando Keith li ha frustrati durante lo streaming in diretta:

Reportage di Cryptopolitan di Jai Hamid