Banca Centrale Europea in alta allerta mentre la turbolenza finanziaria si intensifica

La Banca Centrale Europea (ECB) è alla ricerca di segni di stress nel settore bancario mentre il turbolenza finanziaria continua a intensificarsi, sollevando preoccupazioni per una potenziale crisi a tutti gli effetti.

L'élite europea ha un'opinione rilassata sulle turbolenze di mercato

Le difficoltà in corso affrontate dal settore bancario hanno portato a dubbi tra gli investitori sulla capacità della BCE di continuare ad aumentare i tassi per combattere l'inflazione. Credit Suisse, un gigante svizzero, ha richiesto un salvataggio dell'ultimo minuto, e due istituti di credito statunitensi sono falliti di recente.

Mentre l'élite della BCE è ottimista sul fatto che una crisi che riscrive completamente le prospettive sia improbabile, sta monitorando da vicino il settore bancario per potenziali rischi alla politica monetaria.

Philip Lane, capo economista della BCE, non è preoccupato per le turbolenze di mercato, indicando che potrebbero non avere un impatto significativo sulla politica monetaria, o potrebbero influenzarla solo marginalmente.

Lane ha anche sottolineato che la probabilità di una crisi che riscrive completamente le prospettive rimane bassa. Allo stesso modo, Pierre Wunsch, capo della banca centrale del Belgio, concorda sul fatto che le banche nell'area rimangano sane grazie a una supervisione robusta.

Christine Lagarde, presidente della BCE, è preoccupata che gli aumenti dei tassi di interesse della banca potrebbero diventare amplificati se le banche diventano più avverse al rischio e iniziano a richiedere tassi più alti quando prestano.

Questo potrebbe implicare che la banca centrale dovrebbe fare meno. Tuttavia, Fabio Panetta, membro del consiglio della BCE, ha espresso preoccupazioni per la debolezza della domanda, che potrebbe potenzialmente ostacolare un ulteriore restringimento.

La BCE ha pagato un record del 3% sui depositi bancari da luglio, e i mercati finanziari si aspettano un altro aumento al 3,5% più tardi quest'anno. Tuttavia, la BCE ha recentemente rimosso la sua aspettativa di aumentare nuovamente i tassi nei prossimi incontri, date le recenti turbolenze finanziarie.

Ignazio Visco, governatore della Banca d'Italia, ha chiesto una politica monetaria "molto prudente", poiché è cruciale evitare un restringimento del credito. Lagarde ha riaffermato l'impegno della BCE a portare l'inflazione nella zona euro al 2%, sottolineando che gli aumenti passati stanno appena iniziando a essere trasmessi all'economia.

Tuttavia, mentre l'inflazione headline sta diminuendo rapidamente, la crescita dei prezzi sottostanti rimane ostinatamente alta, indicando che l'inflazione potrebbe rimanere ostinata.

Lane si aspetta che i prezzi core si attenuino nel tempo poiché i costi inferiori del carburante si filtrano attraverso ad altri settori. Tuttavia, ha avvertito che questa aspettativa si basa sulla crescita dei salari che raggiunge il picco quest'anno.

La BCE rimane vigile

La BCE tiene d'occhio da vicino il settore bancario e i potenziali rischi alla politica monetaria, poiché gli investitori rimangono preoccupati per l'impatto della turbolenza finanziaria in corso.

La banca centrale per i 20 paesi che condividono l'euro ha aumentato il tasso che paga sui depositi bancari a un record del 3% da luglio, e ci si aspetta che ci sarà un altro aumento al 3,5% più tardi quest'anno.

Tuttavia, la BCE ha recentemente rimosso la sua aspettativa di aumentare nuovamente i tassi nei prossimi incontri alla luce delle recenti turbolenze finanziarie.

La BCE rimane vigile e monitora da vicino il settore bancario per potenziali rischi alla politica monetaria in mezzo a una turbolenza finanziaria in aumento. Il suo impegno a portare l'inflazione nella zona euro al 2% rimane fermo, nonostante le preoccupazioni in corso sulla crescita dei prezzi sottostanti.