Qual è l'effetto degli ETF su BTC sul mercato crypto?

L'emergere di molteplici presentazioni per Exchange-Traded Funds (ETF) su Bitcoin ha segnato una pietra miliare nell'evoluzione del mercato crypto. Questi strumenti finanziari hanno attirato notevole attenzione da parte di investitori, trader e regolatori finanziari. 

Gli ETF su BTC, progettati per fornire esposizione al mondo volatile e innovativo delle criptovalute, hanno il potenziale per ridefinire il panorama crypto e i mercati finanziari tradizionali. 

Gli ETF su BTC potrebbero far crescere il settore crypto per miliardi di dollari

Ad agosto, un tribunale d'appello degli Stati Uniti ha ordinato alla Securities and Exchange Commission di riconsiderare il suo rifiuto della domanda di ETF su BTC da parte di Grayscale. Le conseguenze non notate di questa decisione includono il potenziale afflusso di 600 miliardi di dollari di nuovo denaro nel mercato crypto.

Gli ETF offrono agli investitori un mezzo regolamentato per ottenere esposizione a varie classi di attività, incluso Bitcoin. Similmente a come l'iShares MSCI Brazil ETF e il VanEck Brazil Small-Cap ETF hanno democratizzato l'investimento nel mercato brasiliano, l'approvazione di un ETF su BTC potrebbe democratizzare l'investimento nel settore crypto.

Secondo un rapporto di settembre degli analisti di Bernstein, un fondo exchange-traded su Bitcoin potrebbe generare una domanda stimata di 600 miliardi di dollari, più che raddoppiando la capitalizzazione di mercato attuale di Bitcoin di circa 550 miliardi di dollari.

Tuttavia, queste previsioni sono ipotesi, poiché il risultato effettivo dipenderà da una serie di variabili, tra cui le dinamiche di mercato, le strategie aziendali e le risposte normative. In particolare, la SEC ha già rimandato più volte la sua decisione sulla domanda di ETF su Bitcoin di Cathie Wood. 

Ad agosto, Cathie Wood aveva previsto questi ritardi, affermando che credeva che la SEC approverebbe simultaneamente più ETF su Bitcoin. Tuttavia, il 26 settembre la SEC ha esteso il periodo decisionale al 10 gennaio.

I ritardi e i rifiuti di Gary Gensler, presidente della SEC, nelle domande di ETF su Bitcoin hanno attirato critiche e esacerbato la frustrazione degli investitori. Un gruppo bipartitico di legislatori ha esortato Gensler questo mese a concedere l'approvazione immediata per un ETF, sostenendo che dopo la decisione del tribunale Grayscale non vi è motivo di negare gli ETF spot crypto, che secondo loro migliorerebbero la protezione degli investitori. 

James Seyffart, analista ETF di Bloomberg, ha opinato che le recenti decisioni della SEC potrebbero aver diminuito la probabilità di approvazione degli ETF nel 2023. La terza settimana di ottobre è programmata per la revisione delle presentazioni di attori importanti come BlackRock, Bitwise e Wisdomtree. 

L'approvazione degli ETF su Bitcoin sarebbe un passo importante verso l'adozione mainstream delle criptovalute. La decisione del tribunale getta dubbi sull'autorità esclusiva della SEC sulle attività digitali, indicando che altre entità, come il Congresso e i tribunali, possono influenzare le normative crypto. Questo potrebbe contribuire a una più ampia accettazione delle criptovalute, rendendo l'investimento in Bitcoin più accessibile e regolamentato e attirando più capitale nel mercato crypto.

Performance di mercato attuale di BTC

Mentre BTC è sulla strada per fermare la sua striscia perdente di sei anni a settembre, un piccolo calo in vista di quello che potrebbe essere un imminente shutdown del governo federale potrebbe mettere a rischio i guadagni di questo mese.

La più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato è stata scambiata a 26.800 dollari venerdì pomeriggio, mostrando un rendimento del 3,2% finora questo mese. Tuttavia, BTC è sceso dell'1,6% rispetto ai 27.400 dollari toccati brevemente giovedì.

Estendere questa azione di prezzo negativa per tutto il fine settimana potrebbe mettere a rischio il rendimento mensile positivo preliminare di BTC, dato che la criptovaluta ha iniziato settembre intorno ai 26.000 dollari.

Mentre i partecipanti al mercato anticipano che i fondi negoziati in borsa basati sui futures diventeranno operativi all'inizio della prossima settimana, ETH è rimasto relativamente piatto intorno ai 1.660 dollari.

XRP di Ripple, SOL di Solana e TRON, la valuta nativa della rete Tron, hanno guadagnato tutti dal 3% al 5%, superando il mercato generale degli asset digitali. 

BTC rimarrà un hedge contro l'inflazione?

L'economia degli Stati Uniti è stata in tumulto di recente, con l'indice dell'inflazione dei Consumi Personali per Uso Personale (PCE) che è salito del 3,5% nell'ultimo anno. Anche escludendo i settori volatili di cibo ed energia, è chiaro che gli sforzi della Federal Reserve per controllare l'inflazione sono andati al di sotto del suo obiettivo del 2%.

I Treasury statunitensi hanno perso un valore di 1,5 trilioni di dollari a causa di questi aumenti dei tassi. Questo ha portato gli investitori a chiedersi se Bitcoin e asset rischiosi, come il mercato azionario, soccomberanno ai tassi di interesse più alti e a una strategia monetaria mirata a rallentare lo sviluppo economico.

Mentre il Tesoro degli Stati Uniti continua a inondare il mercato di debito, c'è una possibilità reale che i tassi di interesse salgano molto più in alto, aggravando le perdite degli investitori in reddito fisso. Un ulteriore debito governativo di 8 trilioni di dollari è programmato per scadere nei prossimi 12 mesi, aggiungendo instabilità finanziaria.