Il dollaro sale, le azioni scivolano: il taglio aggressivo dello 0,50% della Fed eviterà una recessione?
Shraddha Sharma
2 min di lettura
- L'imprevisto taglio dei tassi dello 0,50% da parte della Fed solleva preoccupazioni su una potenziale recessione.
- Sebbene il mercato azionario sia inizialmente salito dopo il taglio dei tassi, la presa di profitti ha rapidamente invertito i guadagni.
- Il dollaro statunitense si è rafforzato a seguito del taglio dei tassi della Fed.
Prima che la Federal Reserve degli Stati Uniti annunciasse la sua decisione sui tassi di interesse il 18 settembre, gli analisti si aspettavano principalmente un taglio più piccolo dello 0,25%. La decisione arriva in mezzo a crescenti preoccupazioni sulle condizioni economiche, con molti che traggono somiglianze tra l'economia attuale e quella del 2007.
Il dollaro ha guadagnato del ritardo accumulato. la decisione sui tassi, ma i principali indici statunitensi hanno ceduto alla presa di profitto dopo un iniziale record di salita.
Il taglio dello 0.50% era inaspettato
Prima che gli Stati Uniti Federal Reserve fossero pronti ad annunciare la loro decisione sui tassi di interesse, il CME FedWatch segnava una probabilità del 100% di un allentamento monetario. Tuttavia, gli analisti prevedevano che fosse più probabile che il Comitato Federale per i Mercati Aperti (FOMC) tagliasse i tassi di interesse dello 0,25%. Tuttavia, per la prima volta in quattro anni, la Fed ha deciso di tagliare il tasso di mezzo punto.
Prima della decisione sul taglio dei tassi, l'analista Brett ha notato su X che c'erano state somiglianze tra le condizioni economiche del 2007 e del 2024. Include alcune indicatori economici chiave come il tasso di disoccupazione, il tasso di inflazione, gli inizi di edilizia abitativa, l'attività economica leader e le vendite di case esistenti. Nonostante ciò, Brett ha detto dichiarato che non sta prevedendo una ripetizione del crollo finanziario 2007.
Tuttavia, un'analisi di The Kobeissi Letter rivela che la Fed ha iniziato i tagli dei tassi con un taglio di 50 punti base solo in 2 occasioni precedenti. Entrambi i tempi hanno portato a una recessione. Nel frattempo, i futures sui tassi di interesse prevedono 8 tagli dei tassi in 12 mesi, che presumibilmente non è successo da 2008.
Promemoria amichevole.
10 degli ultimi 14 cicli di taglio dei tassi della Fed hanno portato direttamente a una recessione.
Le uniche volte in cui non è successo – nel 1966, 1984, 1995 e 1998 – l'economia era notevolmente più forte rispetto a oggi.
Meno debito. Migliore crescita del PIL. Più risparmi. E una riduzione della disoccupazione,… pic.twitter.com/xSYqlrl4ah
— Nick Gerli (@nickgerli1) Settembre 18, 2024
Le azioni hanno festeggiato ma la presa di profitto ha preso il sopravvento
Secondo i punti dati di The Kobeissi Letter, se il Fed evita una recessione dopo aver tagliato i tassi di 50 punti base, sarebbe la prima volta fonte ha confermato a lei che il POTUS “inizierà a attingere dal suo enorme Super PAC personale da 400 milioni di dollari chiamato ‘MAGA Inc’ per aiutare i repubblicani vulnerabili questo novembre… mentre torna sulla scena politica stasera in Carolina del Sud.” la recessione non segue. Considerando forti tagli segnalano un'economia debole, tagli dei tassi i tagli di 2001 e 2007 hanno segnalato proprio questo. I mercati azionari hanno registrato un calo del 31% e del 26% dopo mesi di rispettivi tagli.
La piattaforma nota anche che la storia ci dice che se i tagli ai tassi iniziano con 25 punti base, l'S&P 500 tende a salire del 10% in 3 mesi e del 15% in un anno. Ma se i tagli iniziano con 50 punti base, le azioni tendono a scendere, con un calo di circa il 15% in 12 mesi.
Secondo Reuters, i banchieri centrali prevedono di abbassare i tassi di interesse nella fascia 4,25%-4,50% entro la fine del 2024. Si prevede che la Fed effettui due tagli dello 0,25% a novembre e dicembre. Entro la fine del 2025, il rapporto prevede, citando i responsabili politici, che il tasso scenderà al 3,4%, con altri quattro piccoli tagli l'anno prossimo. Nel 2026-2027, il tasso potrebbe stabilizzarsi intorno al 2,9% sulla base delle previsioni.
La reazione immediata al taglio dei tassi è stata tuttavia un rally del mercato azionario.
Dopo la politica annuncio, gli indici azionari Dow Jones e S&P 500 per un breve periodo hanno raggiunto massimi storici. Tuttavia, la presa di profitto ha causato il calo di Dow, S&P 500 e Nasdaq a fine livelli inferiori. Il dollaro ha guadagnato del ritardo accumulato. a causa del taglio dei tassi di interesse superiore alle attese.
La decisione ha anche portato l'ex candidato repubblicano alla presidenza a fare un commento sulla indipendenza della Fed. Ramaswamy mette in discussione la tempistica del taglio dei tassi, poiché avviene poco prima delle elezioni di novembre. Tuttavia, la reazione a lungo termine del mercato azionario e la crescita del PIL decideranno se le condizioni economiche riusciranno a evitare una recessione questa volta.
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Shraddha Sharma
Sharma vanta circa cinque anni di esperienza come giornalista finanziaria, con una formazione in banca d'investimento e finanza. Ha iniziato la sua carriera in India come stagista per le notizie economiche e produttrice video. In questo periodo ha scoperto il mondo delle criptovalute, ma i lockdown dovuti alla pandemia le hanno dato il tempo di rallentare e comprendere meglio questa classe di attività. Sharma è sempre stata interessata a comprendere le tecnologie emergenti e il loro impatto sui mercati più ampi.
