I finanziamenti di Crypto VC hanno rallentato al minimo degli ultimi quattro anni ad aprile

I finanziamenti di VC nel settore delle criptovalute hanno subito un brusco rallentamento ad aprile, dopo l'intensificarsi dell'attività a marzo. Anche il profilo delle operazioni sta cambiando, con un aumento dei round privati. 

I finanziamenti di venture capital per le startup crypto stanno rallentando, sia in termini di valore che di numero di accordi. I risultati di aprile hanno riflesso un cambiamento nei finanziamenti, con una manciata di accordi su larga scala che hanno sostituito il precedente panorama di accordi eterogenei e una moltitudine di startup. 

Ad aprile, Cryptorank ha contato 94 accordi di finanziamento per un valore di 2,37 miliardi di dollari. Il mese precedente ha visto un raccolto eccezionale di progetti, con 140 accordi per un valore di oltre 5 miliardi di dollari. Il numero di accordi è paragonabile ad alcuni dei mesi più lenti del mercato ribassista del 2022-2023. 

Ad aprile 2024, il mercato ha registrato un totale di 170 operazioni, sebbene per un valore di soli 1,7 miliardi di dollari. Nell'ultimo mese, il round non divulgato di Dao5 è stato tra le operazioni più importanti, valutato 222 milioni di dollari. I round strategici e in fase avanzata sono diventati più comuni. I finanziatori di venture capital hanno abbandonato temi di attualità come l'intelligenza artificiale e il Web3, concentrandosi su strumenti e infrastrutture per sviluppatori. 

I finanziamenti VC si disaccoppiano dalle tendenze del mercato delle criptovalute

Nei precedenti cicli di mercato, i finanziamenti tramite capitale di rischio sono stati un indicatore dell'entusiasmo generale degli investitori. Durante i mercati rialzisti, è molto più facile per le startup ottenere finanziamenti, con l'aspettativa di un mercato liquido e di un token in rapido apprezzamento. 

Il percorso del finanziamento tramite VC è stato accolto con crescente scetticismo, con la diminuzione della liquidità disponibile per i token. Anche le vendite di insider hanno tenuto gli investitori lontani dai progetti finanziati da VC. Inoltre, ottenere la quotazione sta diventando più difficile a causa di un eccesso di offerta di token. 

Alcuni progetti scelgono anche la strada della creazione di un token meme, eliminando le complessità della normativa sulla sicurezza. I token meme, inoltre, non obbligano il progetto a fornire utilità, staking o altri casi d'uso. 

I finanziamenti VC si spostano verso round globali

Nell'ultimo anno, round di finanziamento internazionali non resi pubblici hanno messo in discussione la posizione di leadership del mercato statunitense. Nonostante le presunte migliorie normative statunitensi in materia di criptovalute, la raccolta fondi si è spostata verso altre sedi. 

Nei primi quattro mesi del 2025, i round di finanziamento con sede non divulgata hanno raccolto 4,99 miliardi di dollari, seguiti da 2 miliardi di dollari nei round con sede a Malta. Gli Stati Uniti si sono classificati al terzo posto con 1,85 miliardi di dollari di nuova raccolta fondi. 

I fondi di venture capital stanno diventando più selettivi, scegliendo progetti con prodotti più avanzati. Alcuni scelgono anche un approccio tokenless, evitando la trappola dell'aumento del valore completamente diluito e dell'inflazione dei token. Animoca Brands ha perso la sua posizione di leadership, lasciando invece Coinbase Ventures con il maggior numero di round nell'anno fino ad oggi. Coinbase Ventures ha guidato un totale di 24 operazioni, mentre Animoca Brands è rimasta indietro con solo 18. 

L'interesse per i nuovi progetti sta cambiando, ma nell'ultimo anno la maggior parte delle regioni ha registrato un calo del numero di accordi. Ad aprile, i nuovi accordi sono aumentati in Canada e nell'area euro, ma sono diminuiti negli Stati Uniti e in altre regioni precedentemente in forte espansione. 

Con la diminuzione dei nuovi progetti finanziati da VC, il mercato delle criptovalute punta a risvegliare token precedentemente molto richiesti, alcuni dei quali sono riusciti a raccogliere finanziamenti significativi. Gli utility token sono ancora in competizione con meme e BTC, poiché gli investitori continuano a evitare di detenere asset a lungo termine per timore di mercati ribassistitrac.