BlackRock sta investendo sempre più nei titoli azionari del settore dell'intelligenza artificiale, riducendo al contempo il rischio nei suoi portafogli modello statunitensi, in risposta alla crescente incertezza sui dazi.
Secondo Bloomberg, martedì il gestore patrimoniale ha aggiunto 436 milioni di dollari al suo iShares AI Innovation and Tech Active ETF, o BAI, il più grande afflusso giornaliero del fondo dal lancio avvenuto in ottobre.
Questa massiccia cash ha fatto sì che il fondo si espandesse fino a quattro volte le sue dimensioni precedenti, mentre BlackRock ha chiarito dove pensa che si stia dirigendo la crescita.
Il fondo BAI, gestito attivamente, è composto da nomi tecnologici che dominano il settore dell'intelligenza artificiale, tra cui Nvidia, Broadcom e Meta. Ha già registrato un'impennata del 29% nell'ultimo mese, trainato da un rimbalzo degli asset rischiosi, precedentemente crollati a causa dei timori commerciali.
BlackRock riduce il peso delle azioni statunitensi, aggiunge valore globale e obbligazioni
Michael Gates, che gestisce il portafoglio modello Target Allocation ETF da 160 miliardi di dollari dell'azienda, ha affermato in una nota che l'intelligenza artificiale è attualmente la loro principale convinzione nel settore tecnologico.
"La tecnologia rimane uno dei nostri investimenti in sovrappeso più convinti e di più lunga durata e, all'interno del settore tecnologico, l'intelligenza artificiale è il motore di maggiore convinzione", ha scritto .
Mentre la scommessa sull'intelligenza artificiale cresce, BlackRock sta riducendo l'esposizione azionaria complessiva all'interno dei suoi modelli statunitensi. Ha ridotto il sovrappeso su azioni rispetto a obbligazioni a solo l'1%, dal 3%. La società sta anche riducendo la sua allocazione in azioni growth statunitensi e aumentando il peso sui titoli value internazionali.
Gates ha affermato che ciò è dovuto all'incertezza sui negoziati commerciali globali, non a un ridimensionamento della visione dell'azienda sull'economia statunitense. "Queste mosse non riflettono una diminuzione della fiducia nell'eccezionalità degli Stati Uniti", ha aggiunto.
Le preoccupazioni commerciali sono chiaramente al centro dell'attenzione. "A nostro avviso, la preoccupazione più significativa in merito ai dazi risiede nel loro potenziale impatto modesto sulla crescita globale, poiché le catene di approvvigionamento potrebbero richiedere tempo per adattarsi e la fiducia delle imprese rimane sensibile all'evoluzione delle dinamiche commerciali", ha spiegato Gates.
Il mercato ha risposto. Lo stesso giorno in cui BlackRock ha investito cash nell'intelligenza artificiale, gli investitori hanno ritirato 6,28 miliardi di dollari dall'iShares Core S&P 500 ETF, il deflusso maggiore da marzo. Altri 822 milioni di dollari sono stati ritirati dall'iShares S&P 500 Growth ETF.
Contemporaneamente, 912 milioni di dollari sono confluiti nell'iShares MSCI EAFE Value ETF, segnando il più grande afflusso giornaliero da settembre.
Anche l'iShares US Thematic Rotation Active ETF, noto come THRO, ha raccolto oltre 3 miliardi di dollari martedì, il più grande afflusso giornaliero della sua storia. Anche BlackRock ha indirizzato i capitali verso obbligazioni a breve termine. Il suo iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (STIP) ha raccolto 553 milioni di dollari, il suo afflusso giornaliero più alto dal 2022.
Tutto questo avviene all'interno di portafogli modello, pacchetti predefiniti di ETF che BlackRock offre a consulenti e istituzioni. Questi portafogli sono pensati per semplificare gli investimenti, integrando la strategia in un unico prodotto.
Il mercato dei portafogli modello è in rapida crescita. Broadridge Financial Solutions prevede che gli asset legati ai portafogli modello raggiungeranno gli 11.000 miliardi di dollari entro il 2028, con gli ETF che svolgeranno un ruolo fondamentale in questa espansione.
