I trader di opzioni Bitcoin rimangono cauti durante il rally rialzista

Nonostante la recente performance rialzista, i trader di opzioni su bitcoin mostrano un sentimento cauto, segnalando apprensione verso le prospettive di mercato e i potenziali rischi al ribasso.

Trader di opzioni diffidenti in mezzo al momentum rialzista

Bitcoin (BTC) è aumentato del 23% negli ultimi cinque giorni, raggiungendo $61.344, tuttavia i trader di opzioni rimangono esitanti nell'adottare una posizione rialzista. Questo sentimento cauto deriva da preoccupazioni riguardo a un potenziale calo, come evidenziato dalla domanda di opzioni di protezione al ribasso. L'ultima perdita settimanale del 5% per Bitcoin risale a oltre cinque settimane fa, portando i trader a cercare protezione contro potenziali correzioni di mercato.

Gli ETF Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso notevole di $673 milioni il solo 28 febbraio, accumulando $7,4 miliardi di depositi netti dal loro lancio l'11 gennaio. Nonostante questo aumento degli afflussi, i trader di opzioni sembrano non convinti sulla sostenibilità di tale crescita. Alcuni analisti sostengono che, man mano che il prezzo del Bitcoin sale, la domanda potrebbe diminuire, o gli investitori potrebbero raggiungere un limite nella loro propensione al rischio per l'esposizione alle criptovalute.

Viste divergenti sul momentum degli ETF

Mentre alcuni trader credono in un "effetto valanga" in cui i prezzi crescenti del Bitcoin alimentano ulteriori vendite ETF, altri sono più cauti. Gli analisti evidenziano la possibilità di afflussi decrescenti, in particolare se l'economia subisce una grave recessione o se gli investitori affrontano costi di finanziamento aumentati altrove. In particolare, l'economista David Rosenberg prevede una probabilità dell'85% di una recessione economica negli Stati Uniti nel 2024, che potrebbe impattare significativamente il mercato delle criptovalute.

L'analisi del mercato delle opzioni Bitcoin rivela un sentimento neutrale, con lo skew delta al 25% che fluttua tra -7% e +7% dal 20 febbraio. Questa valutazione equilibrata indica un approccio cauto tra i trader, in particolare dopo che Bitcoin non è riuscito a superare la soglia di $52.500. L'ansia tra gli investitori di criptovalute durante le fasi di accumulo è evidente da questi dati.

Posizionamento nel mercato dei futures

Il posizionamento dei trader nei mercati dei futures BTC fornisce ulteriori approfondimenti, con i trader principali su exchange come Binance e OKX che mostrano una posizione relativamente neutrale fino a poco fa. Tuttavia, man mano che il prezzo del Bitcoin superava $53.000, c'è stato un aumento graduale delle posizioni nette long, probabilmente guidato dalla liquidazione forzata delle posizioni short. Nonostante ciò, i trader su OKX non hanno raggiunto il loro livello mensile più alto nei rapporti long-to-short, suggerendo uno scetticismo in corso.