Bitcoin (BTC) continua la sua crisi di offerta anche nel nuovo anno, con le riserve di scambio che vengono spostate nei wallet delle balene. Le riserve sono scese al minimo degli ultimi due anni, poiché i prezzi sono ancora vicini all'intervallo per l'accumulo a lungo termine.
Nonostante il calo di Bitcoin premio di Coinbase che ha mostrato un aumento degli acquisti negli Stati Uniti. Di conseguenza, le riserve di scambio sono scese a 2,35 milioni di BTC, poiché sia le balene più vecchie che i nuovi acquirenti preferiscono ritirare le loro monete dai mercati.
Sebbene ci siano abbastanza venditori da far scendere il prezzo di Bitcoin, si sta anche assistendo a una tendenza ad accumulare token sotto il pieno controllo. La crisi dell'offerta evidenzia la creazione di riserve aziendali, nonché di partecipazioni da parte di banche centrali e persino di enti statali che hanno ritardato la vendita delle proprie partecipazioni. Anche i miner stanno conservando la maggior parte delle loro monete, poiché le attuali valutazioni di BTC sono superiori ai prezzi di produzione.
I possessori Bitcoin stanno spostando i loro asset dagli exchange
Il mercato rialzista del 2024, soprattutto negli ultimi mesi dell'anno, ha avuto la caratteristica unica di ridurre le riserve di cambio durante un rally rialzista. In precedenza, gli acquirenti detenevano BTC in borsa in modo da poter vendere rapidamente in caso di necessità.
Attualmente, i mercati dei futures disponibili sfruttano la speculazione a breve termine, mentre i trader spot spesso ritirano le loro monete. Le balene spesso trasferiscono monete su Coinbase o Coinbase Institutional, mentre i trasferimenti più piccoli preferiscono Robinhood.
Di conseguenza, dopo anni di campagne per l'autocustodia, Bitcoin portafogli sia whale che shrimp
Con l'aumentare del valore di BTC, detenere un saldo sugli exchange è considerato un rischio maggiore a causa di attacchi informatici, exploit o semplicemente il blocco dei prelievi o la chiusura dei conti. Anche Bitcoin auto-custoditi sono considerati meno rischiosi rispetto alle stablecoin, che possono essere bloccate o vietate dal trading.
Il portafoglio di Tether è uno dei più grandi accumulatori, utilizzando BTC come riserva. Il portafoglio ha accumulato il suo saldo, con un accumulo nel quarto trimestre del 2024. Tether detiene ora la sesta tesoreria BTC più grande in un singolo portafoglio, con 83.759 Bitcoin .
Altri portafogli importanti non mostrano quasi alcuna pressione a vendere.
Un'altra porzione di BTC è ora richiesta per DeFi , inclusi i collaterali per WBTC e CbBTC. Progetti come Babylon Labs bloccano inoltre i token come fonte di reddito passivo. DeFi Bitcoin blocca già oltre 6,57 miliardi di dollari di valore, distribuendo al contempo la sua liquidità ad altre reti.
La tendenza dei deflussi di BTC ha un impatto parziale su Ethereum (ETH), sebbene il token non sia minimamente vicino a una crisi dell'offerta.
Gli acquirenti instancabili Bitcoin causano uno shock dell'offerta
Sebbene BTC registri alcune vendite, ci sono sempre acquirenti per le monete fisicamente disponibili. Con il proseguire del trend, una crisi dell'offerta di BTC sembra imminente.
BTC è ancora nelle mani di investitori affezionati, mentre altcoin e token soddisfano la domanda di trading speculativo a breve termine. I recenti prelievi sono un mix di domanda istituzionale, acquisti al dettaglio e la sensazione di avere l'ultima possibilità di avere BTC in un portafoglio auto-custodito.
La tendenza in corso, in accelerazione dal 2023, suggerisce che una vera e propria crisi dell'offerta potrebbe essere imminente. Attualmente, le balene strategiche hanno ancora abbastanza offerta per vendere e spingere al ribasso il prezzo, ma le aspettative di un mercato rialzista nel 2025 potrebbero impedire ad altri investitori di realizzare profitti all'attuale intervallo di prezzo.
L'orizzonte temporale per una vera crisi dell'offerta è di poche settimane o addirittura mesi. All'inizio del 2025, oltre il 75% dell'offerta di BTC sarà considerata non disponibile per il trading. Sebbene alcuni ETF vendano monete in determinati giorni, la loro offerta è ancora bloccata presso Coinbase Custody e potrebbe non essere trasferita ad altri wallet.
I BTC disponibili gratuitamente e le potenziali monete di nuova coniazione stanno rapidamente diventando scarsi. Si prevede che BTC produrrà circa 657.000 monete nel periodo precedente al dimezzamento delle ricompense del 2028, un numero che non dovrebbe essere sufficiente a soddisfare la domanda degli acquirenti di ETF.
Gli ETF da soli sono il fattore principale che riduce l'offerta disponibile gratuitamente sulle borse. Da gennaio 2024, gli acquisti di ETF hanno assorbito oltre 480.000 BTC, causando costanti deflussi dalle borse.
