Berkshire Hathaway di Warren Buffett in trattative per acquistare l'unità chimica di Occidental per 10 miliardi di dollari

Berkshire Hathaway sta negoziando un accordo per acquistare l'unità di prodotti chimici petroliferi di Occidental Petroleum per circa 10 miliardi di dollari, secondo un rapporto del Wall Street Journal.

Questa sarebbe l'acquisto più grande del conglomerato dal suo acquisto di Alleghany per 11,6 miliardi di dollari nel 2022, e il Journal ha affermato che un accordo potrebbe essere raggiunto entro pochi giorni.

Occidental è principalmente nota per la sua attività di petrolio e gas e ha un valore di mercato di circa 46 miliardi di dollari. Conta già Berkshire Hathaway come suo principale azionista.

L'unità al centro delle trattative è OxyChem, che produce e vende prodotti chimici utilizzati per la clorazione dell'acqua, il riciclo delle batterie e la produzione di carta. Questa divisione ha generato quasi 5 miliardi di dollari di vendite nei 12 mesi terminati a giugno.

Se il transazione si chiude, sarebbe il secondo passo importante di Warren Buffett nel settore chimico dopo che Berkshire Hathaway ha acquistato Lubrizol per quasi 10 miliardi di dollari nel 2011, inclusi i debiti.

“Berkshire non preferirà mai la proprietà di attività equivalenti al denaro rispetto alla proprietà di buone imprese, sia controllate che solo parzialmente possedute,” ha dichiarato Warren scritto all'inizio di quest'anno.

Berkshire Hathaway amplia le scommesse chimiche con le trattative di Occidental

Il Financial Times aveva ha riportato la domenica che Occidental era in discussioni per una vendita di OxyChem da 10 miliardi di dollari senza nominare l'acquirente. L'ultima volta che Berkshire Hathaway ha stretto un accordo importante è stato nel 2022, quando ha accettato di acquistare l'assicuratore Alleghany.

Warren si è coinvolto con Occidental per la prima volta nel 2019, quando l'amministratore delegato Vicki Hollub cercava di superare l'offerta di Chevron per Anadarko Petroleum. In un incontro organizzato dal capo di Bank of America Brian Moynihan, Hollub è andata in Nebraska per incontrare Warren. La sua società ha poi accettato di acquistare 10 miliardi di dollari in azioni preferenziali di Occidental per sostenere la sua offerta di 38 miliardi di dollari.

Da allora, la posizione finanziaria di Occidental è fluttuata. L'accordo con Anadarko ha lasciato l'azienda con un forte debito e ha attirato le critiche dell'investitore attivista Carl Icahn. Warren ha aumentato la sua partecipazione mentre Icahn usciva e alla fine ha costruito una proprietà di circa il 28% dell'azienda.

Recentemente, le azioni di Occidental sono state sotto pressione a causa dei prezzi più bassi del petrolio. Per gestire il proprio bilancio, l'azienda ha continuato a vendere attività non core. A agosto, ha dichiarato di aver rimborsato 7,5 miliardi di dollari di debito.

Berkshire Hathaway impiega il record di cassa in mezzo ai cambiamenti di leadership

Nel frattempo, Berkshire Hathaway ha detenuto un record di 344 miliardi di dollari in contanti e titoli di stato fino alla fine di giugno. Warren ha ripetutamente dichiarato che l'azienda preferisce acquistare intere imprese, anche se trovare opportunità attraenti è stato difficile.

L'eventuale accordo con OxyChem permetterebbe a Berkshire Hathaway di impiegare parte del suo stock di cassa in un grande asset operativo invece di detenere investimenti equivalenti al denaro. Warren si sta preparando a ritirarsi come CEO alla fine dell'anno e a passare il controllo a Greg Abel, anche se rimarrà come presidente.

Se questa transazione si chiude, sottolineerà il lungo coinvolgimento di Warren con Occidental e la sua disponibilità ad espandere le sue partecipazioni oltre gli investimenti energetici tradizionali.

Le negoziazioni sono anche un omaggio alla strategia di Occidental di raccogliere denaro vendendo attività mentre riduce il debito, e alla ricerca continua di Berkshire Hathaway di aziende che corrispondano alle sue dimensioni e risorse.