Arthur Hayes, fondatore ed ex amministratore delegato di BitMEX, sta dicendo ai progetti crittografici di smettere di sprecare i loro soldi in commissioni di quotazione sugli scambi centralizzati (CEX).
L’idea che pagare milioni per essere quotati nelle principali borse valori farà aumentare il prezzo dei tuoi token è solo un mito, dice.
Invece, sono i grandi CEX, come Binance, che diventano più ricchi mentre il tuo token affonda. Definisce lo stato attuale del mercato un ciclo 'PvP' (giocatore contro giocatore), in cui ogni progetto è per sé.
I fondatori credono che essere quotati su un CEX come Binance farà salire alle stelle il valore del loro token. Hayes non è d'accordo, dicendo che i numeri non supportano questa teoria.
I veri vincitori sono i venture capitalist (VC), che cash presto mentre gli investitori al dettaglio vengono lasciati con sacchi di gettoni senza valore.
I dati dimostrano che gli elenchi CEX non forniscono risultati
Diamo un'occhiata ai numeri. Hayes ha analizzato 103 progetti elencati nel 2024, nei principali CEX. I dati mostrano che i token sono ancora crollati dopo la quotazione, nonostante abbiano pagato commissioni ingenti per entrare in questi scambi. Secondo lui:
“Indipendentemente dallo scambio, i token non hanno registrato alcun pompaggio. Se hai pagato le commissioni di quotazione in borsa sperando in un grafico in alto e nel giusto, soz.
I progetti vengono lanciati con valori completamente diluiti (FDV) elevatissimi ma con un'offerta circolante bassa, rendendo quasi inevitabili i cali di prezzo post-lancio.
È semplice: queste valutazioni elevate non reggono e i prezzi simbolici vanno dritti al ribasso. I token quotati su Binancepotrebbero fare un po’ meglio rispetto ad altri, ma nel complesso i loro prezzi continuano a scendere.
La truffa del VC e i token sopravvalutati
Secondo Hayes, anche i VC sono parte del problema. Queste aziende spingono per FDV elevati perché ciò va a vantaggio dei loro profitti, non del successo futuro del progetto.
Sono in gioco per guadagnare denaro dalle commissioni di gestione e mostrare valori di portafoglio gonfiati. Per i VC, più grande è l’FDV, migliore sarà la ricerca dei loro fondi.
E a loro non potrebbe importare di meno se i tuoi gettoni si accumulano dopo il lancio. Hayes lo scompone ulteriormente. Dice che i VC vogliono ritardare l'evento di liquidità di un progetto il più a lungo possibile, incoraggiando i fondatori a continuare a fare giri privati con FDV sempre crescenti.
Perché? Perché fa sì che i loro portafogli abbiano un bell'aspetto sulla carta. Ma quando il progetto finalmente viene elencato su un CEX, il token si blocca pesantemente.
È allora che la bolla scoppia e la realtà prende il sopravvento. La maggior parte di questi progetti non fornisce alcun valore reale agli utenti e gli FDV non sono mai stati giustificati in primo luogo. Nelle parole di Hayes:
“La maggior parte di voi sono solo dei puri idioti! Ecco perché quei drink erano gratuiti all'evento di networking della conferenza... lolz."
Binance non è una soluzione magica
Anche Hayes non lascia Binance fuori dai guai. Ammette che il CEO Binance Changpeng Zhao (CZ) è bravo in quello che fa, ma pagare una cifra astronomica per una quotazione Binance ? Ha detto:
“Non vale la pena scambiare un braccio e una gamba per una quotazione Binance .”
Binance addebita fino all'8% della fornitura totale di token di un progetto solo per essere inserito nell'elenco. La maggior parte degli altri CEX addebitano tra i 250.000 e i 500.000 dollari in stablecoin.
Oltre a ciò, l’exchange richiede che i progetti assumano fino a 5 milioni di dollari in BNB come deposito, che verrà restituito se il progetto viene cancellato. Altri CEX richiedono depositi che vanno da $ 250.000 a $ 500.000.
Binance impone inoltre che i progetti spendano fino all'8% della loro fornitura di token in campagne di marketing sulla piattaforma come gli airdrop.
Nella fascia più bassa, i CEX richiedono tra 250.000 e 1 milione di dollari in spese di marketing. Sommando tutto, una quotazione Binance potrebbe costare fino al 16% della tua fornitura totale di token più un deposito di 5 milioni di dollari BNB .
Si tratta di una somma di denaro folle per un annuncio che non garantisce un aumento dei prezzi.
Quindi, cosa dovrebbero fare invece i progetti? Hayes indica Auki Labs come esempio di come invertire la tendenza. Auki ha prima quotato il proprio token sugli scambi decentralizzati (DEX), evitando i costi elevati delle quotazioni CEX.
Invece di spendere soldi per le commissioni, Auki Labs ha risparmiato $ 200.000 quotandosi prima su Uniswap V3, quindi proseguendo con una quotazione CEX su MEXC.
Nel frattempo, nella fascia più alta, Binance addebita una commissione di quotazione dell’8% in token. Aggiungete a ciò un deposito di 5 milioni di dollari in BNB e un altro 8% in token per il marketing sulla piattaforma, e il costo totale è sconcertante.
Per la maggior parte dei progetti, questo semplicemente non è sostenibile. Anche i CEX più piccoli addebitano ancora tra i 250.000 e i 500.000 dollari in commissioni di quotazione, oltre a depositi e spese di marketing simili.
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