Arthur Hayes afferma che i progetti crittografici non valgono la pena pagare le commissioni di quotazione CEX

Arthur Hayes, fondatore ed ex CEO di BitMEX, sta dicendo ai progetti crypto di smettere di sprecare denaro in commissioni di quotazione sugli exchange centralizzati (CEX).

Secondo lui, l'idea che pagare milioni per essere quotati sulle principali borse valori farà aumentare il prezzo del tuo token è solo un mito.

Invece, sono i grandi CEX, come Binance, ad arricchirsi mentre il valore dei token crolla. Definisce l'attuale stato del mercato un ciclo "PvP" (giocatore contro giocatore), in cui ogni progetto è un caso a sé.

I fondatori credono che la quotazione su una piattaforma di scambio centralizzata come Binance farà schizzare alle stelle il valore del loro token. Hayes non è d'accordo, affermando che i numeri non supportano questa teoria. 

I veri vincitori sono i capitalisti di rischio (VC), che cash in anticipo, mentre gli investitori al dettaglio si ritrovano con sacchi di token senza valore.

I dati dimostrano che le quotazioni CEX non sono all'altezza

Diamo un'occhiata ai numeri. Hayes ha analizzato 103 progetti quotati nel 2024, sui principali CEX. I dati mostrano che i token hanno continuato a crollare dopo la quotazione, nonostante le ingenti commissioni pagate per accedere a questi exchange. Secondo lui:

"Indipendentemente dall'exchange, i token non sono saliti. Se hai pagato commissioni di quotazione in borsa sperando in un rialzo e nella direzione giusta, beh, scusa."

I progetti vengono lanciati con valori diluiti completamente (FDV) elevatissimi, ma con una bassa offerta circolante, il che rende quasi inevitabili i cali dei prezzi successivi al lancio.

È semplice: queste valutazioni elevate non reggono e i prezzi dei token crollano. I token quotati su Binancepotrebbero avere un andamento leggermente migliore rispetto ad altri, ma nel complesso i loro prezzi continuano a scendere.

La truffa del VC e i token sopravvalutati

Anche i VC sono parte del problema, secondo Hayes. Queste aziende spingono per FDV elevati perché ciò avvantaggia i loro profitti, non il successo futuro del progetto.

Sono in gioco per trarre profitto dalle commissioni di gestione e mostrare valori di portafoglio gonfiati. Per i VC, maggiore è il FDV, migliore è l'immagine dei loro fondi.

E a loro non potrebbe importare di meno se il tuo token crolla dopo il lancio. Hayes spiega meglio la questione. Afferma che i VC vogliono ritardare il più possibile l'evento di liquidità di un progetto, incoraggiando i fondatori a continuare a fare round privati ​​a FDV in continua crescita. 

Perché? Perché fa sì che i loro portafogli sembrino buoni sulla carta. Ma quando il progetto viene finalmente quotato su un CEX, il token crolla bruscamente. 

È allora che la bolla scoppia e la realtà prende il sopravvento. La maggior parte di questi progetti non offre alcun valore reale agli utenti e i FDV non sono mai stati giustificati fin dall'inizio. Per usare le parole di Hayes: 

"La maggior parte di voi sono solo dei puri idioti! Ecco perché quei drink erano gratis all'evento di networking della conferenza... lolz."

Binance non è una soluzione magica

Hayes non lascia nemmeno Binance fuori dai guai. Ammette che il CEO Binance Changpeng Zhao (CZ), è bravo in quello che fa, ma pagare una fortuna per la quotazione Binance ? Ha detto:

"Non vale la pena spendere una fortuna per essere quotati su Binance ."

Binance addebita fino all'8% della fornitura totale di token di un progetto solo per essere quotato. La maggior parte degli altri CEX addebita tra i 250.000 e i 500.000 dollari in stablecoin.

Oltre a ciò, l'exchange richiede ai progetti di depositare fino a 5 milioni di dollari in BNB come deposito, che verrà restituito in caso di delisting del progetto. Altri CEX richiedono depositi compresi tra 250.000 e 500.000 dollari.

Binance impone inoltre ai progetti di spendere fino all'8% della loro offerta di token in campagne di marketing sulla piattaforma, come gli airdrop. 

Nella fascia più bassa, i CEX richiedono tra i 250.000 e il milione di dollari in spese di marketing. Sommando tutto, un listing Binance potrebbe costare fino al 16% della fornitura totale di token, più un deposito di 5 milioni di dollari BNB .

Si tratta di una cifra folle per un annuncio che non garantisce un aumento dei prezzi.

Quindi, cosa dovrebbero fare i progetti? Hayes indica Auki Labs come esempio di come invertire la tendenza. Auki ha quotato il suo token per primo sugli exchange decentralizzati (DEX), evitando i costi elevati delle quotazioni su CEX. 

Invece di sprecare soldi in commissioni, Auki Labs ha risparmiato 200.000 $ quotandosi prima su Uniswap V3 e poi quotandosi CEX su MEXC.

Nel frattempo, nella fascia alta, Binance addebita una commissione di quotazione dell'8% in token. A questo si aggiungono un deposito di 5 milioni di dollari in BNB e un altro 8% in token per il marketing sulla piattaforma, e il costo totale è esorbitante.

Per la maggior parte dei progetti, questo non è sostenibile. Anche i CEX più piccoli continuano ad addebitare commissioni di quotazione comprese tra 250.000 e 500.000 dollari, oltre a depositi e spese di marketing simili.