Foto di Un importante investitore chiede spiegazioni al consiglio di amministrazione di un fondo di investimento londinese sulle decisioni prese in merito alle sue partecipazioni in SpaceX. La minaccia? Azioni legali se non verranno fornite risposte soddisfacenti.
Mercoledì la società di Boaz Weinstein, Saba Capital Management, ha pubblicato una lettera pubblica in cui poneva domande mirate sul perché Edinburgh Worldwide Investment Trust non avesse comunicato al mercato la riduzione della sua posizione nella società spaziale.
Nella lettera si chiede anche se i piani di fondere EWIT con un altro fondo abbiano influito sulla tempistica della vendita.
Ecco cosa secondo SpaceX di EWIT e US Growth Trust a ottobre. Il prezzo di vendita sembra molto inferiore ai valori stabiliti due mesi dopo, a dicembre, quando sono emerse notizie secondo cui l'azienda di Elon Musk puntava a un prezzo di 1,5 trilioni di dollari per la sua prevista offerta pubblica di azioni.
Azione legale sul tavolo
L'hedge fund gestisce circa 6 miliardi di dollari di asset. Ha fissato al 9 gennaio la scadenza per il consiglio di amministrazione di EWIT per affrontare le preoccupazioni relative all'operazione. "Finché non riceveremo risposte soddisfacenti a queste domande e preoccupazioni, ci riserviamo tutti i nostri diritti, incluso quello di avviare procedimenti per conto di EWIT", ha affermato Saba nella sua lettera.
Saba ha fatto i calcoli e afferma che gli azionisti hanno già perso 37 milioni di sterline, ovvero 49,9 milioni di dollari, a causa del modo in cui è stata gestita la vendita.
Non è la prima volta che si scontrano. Weinstein sta cercando di sostituire l'intero consiglio di amministrazione di EWIT con persone di sua scelta. Il voto degli azionisti è previsto per il 20 gennaio. L'hedge fund aveva tentato qualcosa di simile meno di un anno fa, ma non ci era riuscito.
Legal & General Group, importante gestore patrimoniale del Regno Unito, ha dichiarato martedì che voterà contro la proposta di Saba. Il piano "manca di dettagli sufficienti sulla strategia futura" per la gestione del fondo, ha affermato.
Weinstein ha condotto una grande campagna alla fine del 2024 per assumere il controllo di sette diversi fondi di investimento britannici quotati al di sotto del loro valore patrimoniale effettivo. Questi tentativi sono falliti, ma alcuni dei fondi presi di mira hanno comunque apportato i cambiamenti strutturali desiderati da Saba.
L'attuale controversia riguarda la proposta di fusione tra Edinburgh Worldwide Investment Trust e Baillie Gifford US Growth Trust. La tesi di Saba è semplice: la vendita delle azioni SpaceX
Il Consiglio difende la sua posizione
Jonathan Simpson-Dent presiede il consiglio di amministrazione di Edinburgh Worldwide. Ha respinto l'ultima campagna di Saba, rievocando il tentativo fallito di inizio anno. "Meno di un anno fa, avete lanciato una campagna simile per rimuovere il consiglio di amministrazione e sostituirlo con i vostri candidati", ha dichiarato Simpson-Dent . "Quella proposta è stata respinta a larga maggioranza dagli azionisti, che hanno riconosciuto i vostri obiettivi per quello che erano: un tentativo di prendere il controllo del consiglio di amministrazione per perseguire i vostri obiettivi"
dent suo ruolo nell'incidente di Londra . Ha già speso anni e miliardi di dollari acquistando quote di fondi chiusi statunitensi gestiti da BlackRock e altri grandi gestori patrimoniali.
Ora si concentra sul settore dei fondi comuni di investimento britannici. Il settore ha attraversato un periodo difficile ultimamente: tassi di interesse elevati, dimensioni e attività di trading limitate, oltre alle nuove normative sulla trasparenza dei costi, non hanno certo giovato. I fondi comuni di investimento rappresentano ancora circa un terzo dell'indice FTSE 250. Una serie di fusioni avviate nel 2023 hanno ridotto il settore.
SpaceX sta portando avanti i piani per quella che potrebbe essere la più grande offerta pubblica iniziale della storia, insieme a OpenAI e Anthropic. Secondo fonti vicine ai piani, l'azienda intende raccogliere oltre 30 miliardi di dollari.
L'offerta potrebbe avvenire tra la metà e la fine del 2026. La tempistica esatta dipenderà dalle condizioni di mercato e da altri fattori. Alcune fonti affermano che potrebbe addirittura slittare al 2027.
SpaceX prevede di utilizzare i fondi derivanti dall'offerta pubblica per costruire data center spaziali. Questo include l'acquisto dei chip necessari per gestirli. Musk ha parlato di questa idea di recente a un evento di Baron Capital. Il servizio internet satellitare Starlink e il programma missilistico Starship stanno accelerando i tempi di quotazione in borsa dell'azienda.
Per gli investitori dell'Edinburgh Worldwide Investment Trust, il voto del 20 gennaio determinerà se fidarsi della gestione dei propri investimenti da parte dell'attuale consiglio di amministrazione o preferire una nuova gestione sotto la guida di Saba. L'esito potrebbe influenzare il modo in cui altri fondi di investimento del Regno Unito affronteranno situazioni simili in futuro.
