- BlackRock recentre son attention du climat vers la résilience financière lors de ses engagements avec les entreprises en 2024.
- La firme supprime les références au « réchauffement climatique » face à la controverse politique autour de l'investissement ESG.
- Les défis juridiques et le scrutin politique s'intensifient autour des pratiques ESG de l'entreprise.
BlackRock, le géant financier avec plus de 10 billions de dollars d’actifs, oriente ses discussions avec les entreprises vers la résilience financière cette année. Ce mouvement, un peu un pivot par rapport à son focus précédent sur les préoccupations climatiques, reflète l’adaptation du gestionnaire d’actifs à un environnement mondial dynamique marqué par un rejet politique de l’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG). Au milieu de la turbulence des taux d’intérêt élevés et du potentiel disruptif de l’intelligence artificielle, BlackRock se concentre sur la manière dont les entreprises traversent ces tempêtes pour sécuriser des rendements financiers à long terme.
BlackRock change de priorités face à la contestation politique
Le dialogue annuel auquel BlackRock s’engage avec des milliers d’entreprises n’est pas une mince affaire. Il va de la rémunération des dirigeants à l’efficacité des administrateurs. Cette année, cependant, il y a un changement notable dans l’air. Le rapport sur les priorités d’engagement 2024 de l’entreprise a supprimé les mentions précédentes de « réchauffement climatique », un terme qui figurait de manière prominente dans les communications antérieures. Ce changement semble être une réponse à la pression politique croissante venant des deux côtés du spectre.
La danse de BlackRock avec les questions ESG a été comparable à une marche sur un fil tendu. Récemment, ils ont été la cible d’un procès intenté par l’État du Tennessee et d’une assignation à comparaître de la Chambre des représentants, remettant toutes deux en question leurs pratiques ESG. Le langage de l’entreprise sur le changement climatique a évolué alors qu’il équilibre ces pressions externes. Le rapport d’engagement de 2021, par exemple, avait une attente claire pour les entreprises de s’aligner sur des scénarios de réchauffement climatique inférieur à 2C, une position qui s’est depuis assouplie.
L’approche du gestionnaire d’actifs concernant les propositions actionnaires environnementales s’est également assouplie. En 2023, BlackRock a voté pour moins de telles propositions, les qualifiant de frivoles. Malgré ces changements, les principes mondiaux de BlackRock pour la gestion d’investissement, qui incluent des références au réchauffement climatique et à l’objectif de 2C, restent en vigueur en janvier 2023. Le rapport de cette année reconnaît les contextes divers dans lesquels les entreprises opèrent, en particulier dans l’adaptation aux transitions à faible carbone.
Théâtre politique et tendances d’investissement
La position de BlackRock en tant que plus grand gestionnaire d’actifs au monde en a fait une cible pour la controverse. « BlackRock est le plus grand sac de boxe », note Greggory Warren, un analyste chez Morningstar. L’engagement vocal du PDG Larry Fink en faveur des facteurs ESG dans les décisions d’investissement a suscité des critiques à la fois libérales et conservatrices. Cependant, le marché de l’investissement ESG, représentant un segment substantiel et croissant, semble indifférent au drame politique. BlackRock gère deux des cinq meilleurs fonds ESG aux États-Unis et supervise plus de 48 milliards de dollars d’actifs ESG.
Dans le grand schéma des choses, cela pourrait bien être du théâtre politique, comme le suggère Warren. Les critiques de certains États pourraient conduire à ce que certains fonds s’éloignent de BlackRock, mais il y a probablement tout autant, sinon plus, de capitaux entrants provenant de clients moins agités.
Pendant ce temps, le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de BlackRock a dépassé la barre du milliard de dollars d’afflux d’investisseurs, un indicateur clair de l’engagement sérieux de l’entreprise envers cette nouvelle classe d’actifs. Cette étape en fait un favori parmi les neuf nouveaux ETF détenant directement des cryptomonnaies qui ont commencé à être négociés récemment. Fidelity Investments, suivant de près, voit également des afflux significatifs dans son ETF Bitcoin.
Dans l’espace ETF Bitcoin, BlackRock et Fidelity mènent la danse, capturant la majorité des flux entrants du marché. Cette consolidation précoce reflète leurs réseaux de distribution institutionnels et de détail robustes. Rachel Aguirre, responsable des produits iShares aux États-Unis chez BlackRock, souligne que l’entreprise observe un intérêt tant de la part d’investisseurs expérimentés que nouveaux dans la classe d’actifs cryptomonnaie.
Les récents mouvements de BlackRock, de son changement de focus ESG à son entrée agressive dans les ETF Bitcoin, peignent l’image d’une entreprise habile à naviguer dans les eaux troubles de la finance mondiale. Ils répondent avec agilité aux vagues changeantes de l’opinion politique, des tendances du marché et des intérêts des investisseurs. Alors que le monde regarde, les stratégies de BlackRock offrent des aperçus non seulement des priorités de l’entreprise, mais aussi des changements plus larges qui se produisent dans les tendances d’investissement mondiales.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
