Les chances que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt ce mois-ci tombent en dessous de 5 %

Le système bancaire central des États-Unis, la Réserve fédérale, est moins susceptible de baisser les taux ce mois-ci lors de sa réunion biannuelle prévue, suite à une inflation persistante.

Il commence à sembler peu probable que la Réserve fédérale des États-Unis baisse les taux ce mois-ci, suite à des taux d'inflation persistants de 2,7 % enregistrés aux États-Unis en décembre.

Lors des dernières réunions du FOMC, la Réserve fédérale a baissé les taux d'intérêt de 50 points de base en septembre, de 25 points de base en novembre et de 25 points de base supplémentaires en décembre, comme les analystes et les observateurs l'avaient anticipé.

La Réserve fédérale peu susceptible de baisser les taux d'intérêt ce mois-ci

Il ne reste maintenant qu'une chance sur 5 que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt ce mois-ci 🚨 pic.twitter.com/EcDkOU6wwJ

— Barchart (@Barchart) janvier 8, 2025

Selon les données de Barchart, un fournisseur d'outils de trading et d'investissement sur les marchés financiers, il y a 95 % de chances que la Fed ne procède pas à ses baisses de taux successives ce mois-ci et maintienne la plage actuelle. La plateforme de graphiques suggère également qu'il y a 5 % de chances que la Fed baisse les taux d'intérêt.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a laissé entendre qu'il ralentirait les baisses potentielles de taux d'intérêt cette année après avoir annoncé une baisse de 25 points de base baisser au taux fédéral en décembre 2024. 

Cette baisse a marqué la troisième baisse de taux consécutive, portant les taux dans la plage de 4,25 % à 4,5 %. Lors de la dernière réunion du Comité fédéral des opérations sur le marché ouvert (FOMC), le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé les baisses de taux de 25 points de base mais a conseillé que le comité ferait preuve de prudence quant aux baisses de taux supplémentaires. 

Powell a déclaré que la réduction des taux ouvre la voie à de nouveaux progrès dans la réduction des niveaux élevés d'inflation. Les remarques mettent en évidence une tendance émergente parmi les décideurs politiques qui prospectent les changements économiques une fois que Trump prendra ses fonctions en tant que prochain président des États-Unis.

Le président de la Fed a expliqué lors de la conférence de presse que les taux avaient été amenés à un bon niveau. Il a souligné que les États-Unis étaient entrés dans une nouvelle phase, ce qui attire l'attention sur d'éventuelles baisses de taux supplémentaires.

« Je pense que nous sommes dans une bonne position, mais je pense qu'à partir de là, c'est une nouvelle phase, et nous serons prudents quant aux baisses supplémentaires. »

~ Jerome Powell

Lors de la conférence, le président de la Fed a reconnu que l'inflation aux États-Unis s'est considérablement améliorée depuis 2022. L'indicateur d'inflation choisi par la Fed, l'Indice des prix des dépenses de consommation personnelle hors alimentation et énergie, est passé d'un sommet de près de 5,5 % en glissement annuel en 2022 à 2,8 % en octobre en raison d'un resserrement agressif de la politique sous forme de hausses de taux entre début 2022 et mi-2023. 

Cependant, Powell a affirmé que l'inflation était restée stable ces derniers mois, car les améliorations des coûts du logement ont suivi lentement les attentes de la Fed. Powell a souligné que l'inflation était plus élevée que prévu en 2024 et que l'économie américaine était plus proche d'un taux neutre, donnant plus de raisons d'être prudent quant aux mouvements supplémentaires.

Powell met en garde contre l'incertitude suite aux politiques tarifaires entrantes de Trump

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a également expliqué que les décideurs politiques et les membres du personnel de la Fed restent confiants que les pressions sur les prix continueront de s'atténuer et que les politiques actuelles soutiendront une tendance à la baisse de l'inflation, rapprochant les chiffres de l'inflation de leur cible souhaitée. 

Cependant, le président de la Réserve fédérale a mis en garde contre l'incertitude potentielle entourant les promesses de Trump en matière de tarifs douaniers plus élevés, de réductions d'impôts et de politiques d'immigration plus strictes. Selon Powell, les analystes prévoient que les politiques promises par Trump pourraient augmenter les pressions inflationnistes, incitant la Fed à ajuster les taux d'intérêt en conséquence. Il a également expliqué que le comité étudiait comment les tarifs pouvaient affecter l'inflation.

« Nous ne savons pas s'il y aura des tarifs de représailles », a déclaré Powell. « Ce que le comité fait maintenant, c'est discuter des voies et comprendre comment les tarifs peuvent affecter l'inflation. »

Malgré la pause attendue dans les baisses de taux, les banquiers centraux américains ont publié de nouvelles projections appelant à deux baisses de taux d'intérêt d'un quart de point en 2025 tout en répondant à l'inflation croissante.

Les prévisions officielles anticipent que le PCE central (indice des prix des dépenses de consommation personnelle éliminant les dépenses alimentaires et énergétiques) stagnera à 2,5 % tout au long de 2025. Cette stagnation est une amélioration par rapport au taux de 2,8 % de 2024, mais reste bien supérieure à la cible de 2 % de la Fed.