Les investissements étrangers dans les actions américaines atteignent un record historique

Les données de la Federal Reserve Board ont montré jeudi que les investissements étrangers ont atteint l'allocation la plus élevée d'actions américaines de l'histoire. Les données ont révélé que les avoirs étrangers d'actifs financiers américains représentent plus de 60 %.

Cette augmentation des investissements étrangers survient alors que le président américain Donald Trump a lancé une guerre commerciale mondiale au printemps dernier, suscitant des craintes que les acheteurs étrangers boycottent les actions américaines. C'est l'inverse qui s'est produit, et désormais les acheteurs étrangers d'actions américaines représentent plus de la moitié des investissements sur le marché boursier américain. 

Les investissements étrangers dans les actions américaines ignorent les politiques commerciales des États-Unis

Les données ont montré que la demande d'actions américaines par les investisseurs étrangers est restée résiliente, malgré le recul des voyages des étrangers aux États-Unis et de certains achats de produits fabriqués aux États-Unis. Une partie de cette augmentation provient de la hausse des entreprises investissant dans des projets d'intelligence artificielle, ce qui a fait exploser le cours des actions de Nvidia, Microsoft et Alphabet, entre autres. 

Sam Stovall, stratège en investissement principal chez CFRA, a déclaré que l'augmentation des achats d'actions étrangères a été une surprise, bien que non pas en raison de calculs politiques. Il s'est interrogé sur la raison pour laquelle les investisseurs étrangers afflueraient aux États-Unis, puisque l'affaiblissement du dollar constituerait un obstacle aux rendements.

Stovall a fait valoir que les investisseurs étrangers orientent sélectivement leurs fonds vers le secteur de l'IA, en particulier s'est concentré sur les grandes entreprises technologiques qui détiennent une part pondérée significative sur le marché américain. Il a également estimé que cela pourrait s'expliquer par le fait que le secteur technologique a atteint de nouveaux sommets historiques cette année. Stovall a noté que depuis que les actions américaines ont touché le fond le 8 avril, elles ont fortement augmenté, portées par la première baisse des taux d'intérêt de la Fed cette année.

« Bien que les tarifs douaniers aient conduit de nombreux consommateurs étrangers à boycotter les produits américains, les actions américaines sont restées très demandées. »

- Rob Anderson, Stratège sectoriel chez Ned Davis Research.

La Maison Blanche a déclaré que les investissements majeurs ont été rendus possibles par le leadership de Trump et a reconnu que les États-Unis ont également connu une augmentation des investissements privés et étrangers. L'administration Trump a ajouté que l'augmentation des investissements sur le marché boursier américain alimente la croissance de l'emploi, l'innovation et les opportunités à travers les États-Unis.

Elyas Galou, directeur de la stratégie d'investissement mondial chez Bank of America, a confirmé que les investisseurs internationaux continuent d'acheter des actions américaines à un rythme très soutenu. L'indice MSCI World est actuellement négocié à 4 318 $ au moment de la publication, en hausse de plus de 15,5 % au cours de l'année écoulée.

Galou a cité les données d'EPFR montrant que les investisseurs étrangers ont augmenté leurs investissements dans les actions américaines depuis mars, suite à l'optimisme entourant l'investiture de Trump en avril.

Les grandes actions technologiques américaines enregistrent une forte hausse

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré jeudi que la Chine exploite sa domination dans l'industrie des terres rares pour faire baisser les prix, ce qui force les concurrents étrangers à se retirer. Il a déclaré dans une interview exclusive à CNBC que les États-Unis avaient une économie non mercantile.

Bessent a laissé entendre que l'administration Trump introduira une politique industrielle pour établir des planchers de prix dans divers secteurs. De telles limites, généralement fixées au-dessus du taux du marché, indiquent les prix les plus bas que les fournisseurs peuvent facturer pour leurs biens et services. 

Malgré ces mesures strictes sur les prix, les actions américaines ont atteint de nouveaux sommets mercredi. Au moment de la publication, le S&P 500 est proche de 6 700, le Nasdaq Composite est en hausse de 0,5 % à 22 852, tandis que le Russell 2000 est à 2 514. Le Beige Book de la Réserve fédérale américaine a révélé que les rapports sur les bénéfices indiquent que l'économie ne s'est pas encore ralentie, malgré le signalement par les entreprises de coûts plus élevés dus aux politiques commerciales américaines.

Les actions ont également fortement augmenté, y compris les actions Nvidia qui ont progressé de 1,2 %, tandis que le titre Broadcom a bondi de 2 % après que Taiwan Semiconductor a relevé ses prévisions de revenus 2025 à une croissance moyenne de 35 % environ, contre 30 % précédemment. Le fabricant de semi-conducteurs a également réitéré son plan d'investir jusqu'à 42 milliards de dollars en dépenses d'investissement d'ici la fin de 2025.