أظهرت بيانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس أن الاستثمارات الأجنبية تستحوذ على أعلى نسبة من الأسهم الأمريكية في التاريخ. وكشفت البيانات أن حيازات الأجانب من الأصول المالية الأمريكية تمثل أكثر من 60%.
يأتي هذا الارتفاع في الاستثمارات الأجنبية في أعقابdent الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حربًا تجارية عالمية في ربيع العام الماضي، الأمر الذي أثار مخاوف من مقاطعة المستثمرين الأجانب للأسهم الأمريكية. إلا أن الواقع كان عكس ذلك تمامًا، إذ بات المستثمرون الأجانب في الأسهم الأمريكية يمثلون الآن أكثر من نصف إجمالي الاستثمارات في هذه الأسهم.
تتجاهل الاستثمارات الأجنبية في الأسهم الأمريكية سياسات التجارة الأمريكية
أظهرت البيانات أن الطلب على الأسهم الأمريكية من قبل المستثمرين الأجانب ظل قوياً رغم تقليص الأجانب لسفرهم إلى الولايات المتحدة وبعض مشترياتهم من المنتجات الأمريكية. ويعود جزء من هذا الارتفاع إلى زيادة عدد الشركات المستثمرة في مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار أسهم شركات مثل إنفيديا ومايكروسوفت وألفابت، وغيرها.
قال سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة CFRA، إن الزيادة في مشتريات الأسهم الأجنبية كانت مفاجئة، وإن لم تكن مدفوعة بحسابات سياسية. وتساءل عن سبب تدفق المستثمرين الأجانب على الولايات المتحدة في ظل ضعف الدولار الذي قد يعيق تحقيق العوائد.
جادل ستوفال بأن المستثمرين الأجانب يوجهون أموالهم بشكل انتقائي نحو قطاع الذكاء الاصطناعي تركيز خاص على شركات التكنولوجيا الكبرى التي تتمتع بحصة سوقية كبيرة في الولايات المتحدة. وأشار أيضًا إلى أن ذلك قد يعود إلى الارتفاع الكبير الذي شهده قطاع التكنولوجيا هذا العام، مسجلاً مستويات قياسية جديدة. ولفت ستوفال إلى أن الأسهم الأمريكية، منذ بلوغها أدنى مستوياتها في 8 أبريل، شهدت ارتفاعًا ملحوظًا، مدفوعةً بأول خفض لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
"على الرغم من أن الرسوم الجمركية دفعت العديد من المستهلكين الأجانب إلى مقاطعة المنتجات الأمريكية، إلا أن الطلب على الأسهم الأمريكية ظل مرتفعاً."
-روب أندرسون، خبير استراتيجي في قطاع الأبحاث في شركة نيد ديفيس للأبحاث.
البيت الأبيض أن الاستثمارات الضخمة أصبحت ممكنة بفضل قيادة ترامب، وأقر بأن الولايات المتحدة شهدت أيضاً طفرة في الاستثمارات الخاصة والأجنبية. وأضافت إدارة ترامب أن زيادة الاستثمارات في سوق الأسهم الأمريكية تُسهم في نمو الوظائف والابتكار وتوفير الفرص في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
أكد إلياس غالو، مدير استراتيجية الاستثمار العالمية في بنك أوف أمريكا، أن المستثمرين الدوليين ما زالوا يشترون الأسهم الأمريكية بوتيرةtronللغاية. ويتداول مؤشر MSCI العالمي حاليًا عند 4318 دولارًا وقت النشر، مسجلًا ارتفاعًا يزيد عن 15.5% خلال العام الماضي.
استشهد غالو ببيانات EPFR التي تُظهر أن المستثمرين الأجانب زادوا استثماراتهم في الأسهم الأمريكية منذ مارس، في أعقاب التفاؤل المحيط بتنصيب ترامب في أبريل.
ارتفعت أسعار أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى بشكل ملحوظ
قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس إن الصين تستغل هيمنتها في صناعة العناصر الأرضية النادرة لخفض الأسعار، مما يجبر المنافسين الأجانب على الخروج من السوق. وأوضح في مقابلة حصرية مع قناة سي إن بي سي أن الاقتصاد الأمريكي غير سوقي.
ألمح بيسنت إلى أن إدارة ترامب ستتبنى سياسة صناعية لتحديد حد أدنى للأسعار في مختلف القطاعات. وتُظهر هذه الحدود، التي تُحدد عادةً فوق سعر السوق، أدنى الأسعار التي يمكن للموردين فرضها على السلع والخدمات.
رغم الإجراءات الصارمة المفروضة على الأسعار، سجلت الأسهم الأمريكية مستويات قياسية جديدة يوم الأربعاء. عند وقت النشر، يقترب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من 6700 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.5% ليصل إلى 22852 نقطة، في حين بلغ مؤشر راسل 2000 مستوى 2514 نقطة. وكشف الكتاب البيج الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن تقارير الأرباح تشير إلى أن الاقتصاد لم يشهد ركوداً بعد، على الرغم من إبلاغ الشركات عن ارتفاع التكاليف نتيجة للسياسات التجارية الأمريكية.
شهدت الأسهم ارتفاعاً ملحوظاً، حيث ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 1.2%، بينما قفزت أسهم شركة برودكوم بنسبة 2% بعد أن رفعت شركة تايوان لأشباه الموصلات توقعاتها لنمو الإيرادات لعام 2025 إلى منتصف الثلاثينيات من حوالي 30%. كما أكدت الشركة مجدداً خطتها لاستثمار ما يصل إلى 42 مليار دولار في النفقات الرأسمالية بحلول نهاية عام 2025.
