TSMC prévoit une importante émission d'actions pour faire face au risque de change

TSMC Global Ltd., la filiale étrangère de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., a annoncé son intention d'émettre 10 milliards de dollars de nouvelles actions afin de renforcer sa couverture de change face aux fluctuations du dollar taïwanais.

TSMC Global a déclaré dans un communiqué, relayé par Bloomberg, que cette opération lui permettra de mieux gérer le risque de change. Il s'agit de la troisième opération de ce type depuis 2024 et de la plus importante à ce jour. À l'instar des précédentes, celle-ci intervient dans un contexte de renforcement du dollar taïwanais , offrant ainsi à la filiale davantage de capitaux pour couvrir ses risques de change. TSMC Global est responsable des investissements et des opérations de couverture à l'étranger.

Le dollar taïwanais s'est apprécié récemment, suscitant des inquiétudes à Taipei quant à la dépendance de l'économie aux exportations. En mai, il a enregistré sa plus forte hausse journalière depuis les années 1980, incitant la banque centrale à chercher des moyens de freiner la spéculation.

« De manière générale, la volatilité accrue des taux de change pourrait inciter les banques à ajuster leurs exigences de marge », a déclaré Philip McNicholas, stratégiste en matière de dette souveraine pour l'Asie chez Robeco à Singapour. « L'émission de nouvelles actions et l'injection immédiate cash pourraient aider les entreprises à gérer les exigences de marge sur leurs couvertures existantes et nouvelles. »

TSMC est le plus grand exportateur et le principal fournisseur de puces d'Apple Inc. et de Nvidia Corp. Étant donné que la majeure partie de sa production est située à Taïwan,trondu dollar réduit les bénéfices américains qu'elle réalise ou l'oblige à augmenter ses prix à l'étranger, ce qui pourrait nuire à la demande.

En juin, le directeur général CC Wei a indiqué aux actionnaires que les marges opérationnelles avaient chuté de plusieurs points de pourcentage en raison dutronde la monnaie locale.

La semaine dernière, les actions de TSMC cotées aux États-Unis ont chuté de 2,5 %, tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de 2 %. Applied Materials a perdu 4 % et le fabricant néerlandais d'équipements ASML 1,9 %.

En avril, l'entreprise a présenté des prévisions optimistes pour l'année, fondées sur la demande en intelligence artificielle. « Notre mission est de fournir suffisamment de puces à nos clients, et nous y travaillons activement. Mais "travailler activement" ne signifie pas que ce soit suffisant », a-t-il déclaré.

Interrogé sur les informations selon lesquelles TSMC envisagerait d'implanter des usines de puces aux Émirats arabes unis, Wei a déclaré que la société n'avait aucun projet de ce genre.