Glassnode met en garde les traders contre une volatilité extrême lors du halving

Glassnode a fait l'effet d'une bombe chez les traders du monde entier : préparez-vous à une forte volatilité à l'approche du halving Bitcoin . Mais avant de miser le tout pour le tout sur les tendances passées, les dernières analyses de Glassnode suggèrent que cette fois-ci pourrait être différente, grâce au champion incontesté des instruments financiers : les ETF Bitcoin .

À l'approche du halving, les traders affûtent leurs stratégies, cherchant à anticiper l'impact de ce moment charnière sur le marché. Contrairement aux cycles précédents, où le halving donnait le feu vert à une forte hausse, la progression de ce cycle a été tout sauf conventionnelle. Bitcoin n'a pas seulement grimpé les échelons du marché ; il a pulvérisé les records, atteignant un sommet historique juste avant le halving. Ce retournement de situation laisse les traders perplexes : le halving va-t-il alimenter une nouvelle flambée, ou sommes-nous entrés dans une nouvelle ère où d'autres forces sont à l'œuvre ?

Réduction de moitié vs. absorption de l'offre d'ETF

En analysant en profondeur le phénomène du halving, il est clair que la donne a changé. Traditionnellement, le halving divise par deux la récompense des mineurs, réduisant ainsi l'offre de nouveaux bitcoinet, en théorie, faisant grimper leur valeur grâce à la rareté. Mais ce scénario est peut-être à revoir. Le marché des cryptomonnaies ne se contente plus des règles classiques de l'offre et de la demande. Les ETF Bitcoin , ces nouveaux venus, absorbent bitcoinà un rythme tel que la contribution des mineurs paraît insignifiante.

Voici la situation en bref : actuellement, les mineurs injectent environ 900 BTC par jour sur le marché. Après la réduction de moitié, ce nombre tombera à 450 BTC. Logiquement, cette rareté devrait faire exploser les prix. Or, les ETF achètent massivement, retirant chaque jour plus de BTC de la circulation que les mineurs n'en ajoutent. Ce phénomène signifie que la pénurie d'offre que nous anticipions est peut-être déjà en cours, grâce à ces ETF avides de cryptomonnaies.

Cependant, tout ne se résume pas à la quantité Bitcoin accumulée par les ETF. Leurs mouvements peuvent influencer le marché dans les deux sens. Si ces fonds commencent à se délester de leurs BTC, cela pourrait provoquer un raz-de-marée, d'où l'importance cruciale pour les traders de surveiller de près l'activité des ETF à l'approche du halving.

Influence de l'offre à long terme des détenteurs

Au milieu de toute cette agitation, il est impossible d'oublier les acteurs historiques du Bitcoin: les détenteurs à long terme. Ces personnes, qui chérissent leurs Bitcoin comme un trésor, jouent un rôle majeur dans la dynamique de l'offre sur le marché. Contrairement aux investisseurs à court terme, plus prompts à vendre, les détenteurs à long terme ont tendance à conserver leur position malgré les fluctuations du marché, faisant de leurs réserves un élément essentiel de l'équilibre de l'offre.

Glassnode éclaire ce phénomène grâce à son taux d'inflation du marché des détenteurs à long terme, une façon élégante d'expliquer qu'ils tracla quantité Bitcoin que ces investisseurs de longue date thésaurisent ou injectent sur le marché. Cet indicateur est une véritable mine d'or pour les traders, car il permet d'anticiper les moments où le marché pourrait atteindre un équilibre entre l'offre et la demande, voire un pic de prix.

Abordons maintenant le sujet qui fâche : la dimension psychologique des halving. Par le passé, ces événements ont été tellement médiatisés qu'ils ont provoqué un véritable effet d'annonce, comparable à celui d'un ballon qui se dégonfle – un phénomène connu sous le nom de « vente à la nouvelle ». Prenons l'exemple de 2016, lorsque Bitcoin a chuté brutalement au moment du halving, illustrant la propension du marché à la surréaction.