TotalEnergies affirme que le monde est confronté à un risque de surproduction de pétrole en raison de la nouvelle hausse des prix

TotalEnergies a averti que les marchés pétroliers mondiaux basculent vers une offre excédentaire, l'OPEP+ augmentant sa production tandis que la demande continue de s'affaiblir.

L'alerte a été donnée jeudi lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, qui a expliqué comment l'Arabie saoudite et ses alliés de l'OPEP+ réinjectent des barils dans le système afin de gagner des parts de marché. Parallèlement, le ralentissement économique des principaux marchés pèse sur la consommation. Résultat : une offre de pétrole trop importante et une demande insuffisante.

Selon TotalEnergies, le marché est actuellement confronté à une offre abondante dans un contexte fragile, marqué par la politique tarifaire de Donald Trump et une instabilité géopolitique plus générale. L'entreprise prévoit que les prix du pétrole se maintiendront entre 60 et 70 dollars le baril, sous la pression de ce déséquilibre entre une production croissante et une demande stagnante.

Les bénéfices sont inférieurs aux attentes, le GNL étant fortement impacté

Les résultats du deuxième trimestre de TotalEnergies ont clairement démontré l'impact de la conjoncture actuelle sur les bénéfices. Le bénéfice net du T2 a chuté de 30 % sur un an, à 2,7 milliards de dollars, un résultat inférieur aux prévisions des analystes. L'entreprise a également enregistré une baisse de 20 % des bénéfices de sa division GNL, pénalisée par la chute des prix du pétrole et du gaz.

Le groupe a néanmoins choisi de maintenir son dividende à 0,85 € par action. Il a également confirmé la poursuite de son programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars jusqu'à la fin du troisième trimestre et a maintenu ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2025 entre 17 et 17,5 milliards de dollars.

Mais cela a eu un coût. La dette est passée de 20 milliards à 26 milliards de dollars durant la même période. Cette augmentation est due en partie à l'acquisition de la société allemande d'énergies renouvelables VSB, et en partie à une hausse de 3 % de la production pétrolière.

Le marché pétrolier ne suit aucune tendance claire. Le jour même de la publication du rapport de TotalEnergies, le Brent a gagné 0,79 $ pour atteindre 69,30 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a progressé de 0,83 $ à 66,08 $. Ces hausses sont attribuées aux avancées des négociations commerciales et à unetronmarquée que prévu des stocks de pétrole brut américains.

Janiv Shah, analyste chez Rystad, a déclaré : « La diminution des stocks de pétrole brut américains et les efforts commerciaux soutiennent les prix. » Il faisait référence aux données de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA) indiquant une baisse hebdomadaire de 3,2 millions de barils, ramenant les stocks totaux de pétrole brut américains à 419 millions de barils.

Les analystes avaient prévu un prélèvement plus faible de 1,6 million de barils, ce qui rend ce chiffre remarquable.

Négociations commerciales, variations des stocks et pression croissante sur les grandes compagnies pétrolières

Alors que les stocks se resserrent aux États-Unis, la situation générale reste fragile. Deux diplomates à Bruxelles ont indiqué mercredi que les États-Unis et l'UE discutaient d'un éventuel accord commercial, qui pourrait inclure un droit de douane de base de 15 % sur les importations de l'UE et des exemptions pour certains secteurs.

En cas de succès, il suivrait le même cadre que celui utilisé pour l' accord avec le Japon. Mais pour l'instant, aucun accord définitif n'a été conclu ; il s'agit simplement d'une première impulsion.

Parallèlement, les géants de l'énergie comme BP subissent également des pressions. BP a récemment averti qu'elle s'attendait à une baisse de ses bénéfices en raison du repli des prix du pétrole et du gaz. L'ensemble du secteur est désormais tiraillé entre deux impératifs : continuer à verser des dividendes aux actionnaires ou réagir à la dégradation des fondamentaux. TotalEnergies, pour l'instant, semble tenter de concilier les deux.

Les tensions internationales assombrissent également les perspectives d'avenir. Hiroyuki Kikukawa, stratège en chef chez Nissan Securities Investment, a déclaré : « L'incertitude qui plane sur les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et les pourparlers de paix entre l'Ukraine et la Russie freine la progression du marché. » Il prévoit que les prix du WTI resteront bloqués dans la fourchette de 60 à 70 dollars, conformément aux prévisions de TotalEnergies.