Standard Chartered met en garde : les stablecoins pourraient drainer la moitié d'un milliard de dollars des banques américaines d'ici 2028

Une nouvelle analyse de Standard Chartered prévoit que les institutions bancaires américaines perdront plus de 500 milliards de dollars au profit des stablecoins adossés au dollar américain d'ici la fin de 2028. Les recherches de Standard Chartered Bank ont révélé que les banques régionales américaines seraient les plus exposées aux pertes de dépôts liées aux stablecoins.

Les banques américaines se montrent de plus en plus préoccupées par le développement des stablecoins dans leur juridiction. Une nouvelle analyse compilée par Standard Chartered Bank a révélé que le secteur bancaire américain perdrait plus de 500 milliards de dollars au profit des stablecoins adossés au dollar. Selon le rapport, les banques régionales seraient plus exposées aux pertes de dépôts à mesure que les stablecoins générant des rendements gagnent en popularité.

Standard Chartered s'inquiète de l'impact des stablecoins sur le secteur bancaire

Les chercheurs de Standard Chartered ont basé leur recherche et analyse sur la marge d'intérêt nette des prêteurs, qui correspond à la différence entre ce qu'une banque paie sur les dépôts et ce qu'elle gagne sur les prêts. Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, a déclaré que le secteur bancaire américain faisait face à « une menace à mesure que les réseaux de paiement et d'autres activités bancaires centrales migrent vers les stablecoins ». L'analyse de Standard Chartered pourrait raviver une guerre entre les entreprises de cryptomonnaies et les institutions bancaires alors que les réglementations aux États-Unis commencent à prendre forme. 

Le gouvernement américain, sous l'administration Trump, a adopté a promulgué la loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act en juillet, établissant un cadre fédéral légal pour la réglementation de l'émission et de l'utilisation des stablecoins dans le pays. Le cadre a positionné l'Amérique comme un leader mondial dans la litige sur les actifs cryptographiques en reconnaissant les stablecoins adossés au dollar et en rejetant les stablecoins algorithmiques risqués qui ont un historique d'effondrement.

La réglementation a été largement saluée par les entreprises de cryptomonnaies, en particulier les émetteurs de stablecoins qui avaient souffert d'une surveillance réglementaire accrue sous la précédente administration Biden-Harris. Cependant, la loi sur les stablecoins a suscité de sérieuses inquiétudes quant au fait que les actifs cryptographiques adossés au dollar pourraient compromettre le système bancaire américain.  

Bien que la loi GENIUS interdise aux émetteurs de stablecoins d'offrir tout intérêt sur les stablecoins émis, les banques affirment qu'elle laisse ouverte une faille permettant à des tiers, tels que les échanges de cryptomonnaies, d'offrir des rendements sur les dépôts en stablecoins. Les banques soutiennent que ces failles créent une nouvelle concurrence dans leur secteur, qui repose fortement sur les dépôts bancaires pour fonctionner dans le système bancaire à réserve fractionnaire.

Un rapport précédent de Cryptopolitan souligné indiquait que les dirigeants de l'industrie bancaire craignent de pouvoir créer une forme de banque parallèle non réglementée qui déstabiliserait l'économie en attirant les déposants hors du système bancaire. Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré en janvier que jusqu'à 6 billions de dollars de dépôts bancaires (environ 30 % à 35 % des dépôts totaux des banques commerciales américaines) pourraient migrer vers le marché des stablecoins si le Congrès approuve les stablecoins générant des rendements.

Les entreprises de cryptomonnaies rejettent les craintes de ruée bancaire

Cependant, les entreprises de cryptomonnaies ne partagent pas cette idée et ont vigoureusement contesté ces affirmations, soutenant que les interdire de payer des intérêts sur les stablecoins serait anticoncurrentiel. Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a déclaré a déclaré que les stablecoins ne menaçaient pas la stabilité financière lors de son intervention au Forum économique mondial de Davos. 

Il a souligné que les fonds du marché monétaire gouvernementaux offrent des rendements sur les dépôts et coexistent avec les institutions bancaires traditionnelles sans menacer les marchés du crédit ou le secteur financier plus large, comme les banques l'avaient initialement affirmé. Le Comité bancaire du Sénat a reporté son vote sur le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies plus tôt ce mois-ci pour répondre aux préoccupations concernant les « possibles » ruées bancaires. 

Cette nouvelle fait suite à l'obtention par Tether de l'approbation réglementaire pour offrir des services de stablecoins aux États-Unis. Le 27 janvier, Tether a annoncé a annoncé le lancement de USA₮, un stablecoin adossé au dollar conçu spécifiquement pour le marché américain. L'émetteur de stablecoins a annoncé que USA₮ est régulé au niveau fédéral en vertu de la loi GENIUS. 

Le lancement s'aligne stratégiquement sur la demande croissante de services de stablecoins aux États-Unis, qui a principalement alimenté la croissance de Circle. Avant l'arrivée de USA₮, l'USDC de Circle dominait le marché américain. Une réglementation moins stricte et une demande croissante de stablecoins parmi les institutions américaines ont alimenté la croissance de Circle. L'USDC de Circle a dépassé celui de Tether pendant deux années consécutives, selon un rapport précédent de Cryptopolitan.