Bitcoin au comptant américains ont revendiqué un titre historique : les plus grands Bitcoin sur Terre. Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg ETF, rapporte que ces ETF contrôlent désormais 1 104 534 BTC, dépassant la réserve légendaire du Bitcoin Satoshi Nakamoto.
Les portefeuilles de Satoshi, intacts depuis la création de Bitcoin, détiennent environ 1,1 million de BTC, le plaçant à la deuxième place pour la première fois de l'histoire.
Pour mettre les choses en perspective, d’autres détenteurs majeurs comme Binance contrôlent 633 103 BTC, MicroStrategy détient 402 100 BTC et le gouvernement américain gère 198 109 BTC. Ces ETF ne changent pas seulement le classement ; ils réécrivent l'histoire de Bitcoinen temps réel.
Bitcoin approche les 100 000 $ alors que Trump alimente la frénésie des ETF
L’accumulation rapide des ETF coïncide avec la course haussière actuelle des crypto-monnaies, qui a vu le BTC dépasser les 100 000 $ pour la toute première fois. Cela faisait suite à l’engagement dudentélu Donald Trump d’annuler la répression de la cryptographie de l’ère Biden et de remplacer l’hostilité réglementaire par des politiques favorables à l’industrie.
Trump a même proposé de créer une réserve stratégique Bitcoin aux États-Unis. Novembre a vu 6,2 milliards de dollars d’entrées nettes vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, battant le précédent record de 6 milliards de dollars établi en février. L’approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis plus tôt cette année a constitué un tournant.
La Securities and Exchange Commission (SEC), dirigée par son président sortant Gary Gensler, a longtemps résisté à ces produits. Il a fallu une décision de justice en 2023 pour forcer la main à l'agence, ouvrant la voie à son lancement en janvier. Les ETF axés sur l’Ether ont été approuvés peu de temps après. Pendant ce temps, Gensler démissionne le jour même où Trump prête serment.
Les ETF à gestion des risques entrent sur le marché
Alors que les ETF Bitcoin dominent le marché, une nouvelle tendance apparaît : les ETF Bitcoin avec gestion des risques. Ces produits visent à rendre Bitcoin accessible aux investisseurs prudents en utilisant des produits dérivés pour limiter les pertes. Ces ETF offrent aux utilisateurs un moyen « mesuré » de s’exposer Bitcoin sans faire face à sa volatilité notoire.
La poussée en faveur des produits à gestion des risques fait suite à l’introduction detracd’options sur les ETF Bitcoin au comptant existants au début du mois. Cestracpermettent aux gestionnaires de fonds de déployer des stratégies d'achat tamponnées ou couvertes, réduisant ainsi le risque de baisse en échange d'un plafonnement des gains potentiels.
De nombreux gestionnaires d’actifs de premier plan ont déjà déposé des demandes pour ces nouveaux ETF. Calamos Investments prévoit de lancer quatre ETF à plancher géré, tandis que First Trust Portfolios a déposé une demande pour un ETF tampon qui protège les investisseurs des premiers 30 % des pertes.
Les ETF innovants adoptent une approche différente, proposant des produits tampons de 10 % et 20 % réinitialisés tous les trois mois. Grayscale Investments prévoit d'introduire un ETF Bitcoin à option d'achat couvert, générant des revenus en vendant des options d'achat sur les avoirs Bitcoin .
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