Un nouveau projet de loi du Sénat cherche à reconnaître les cryptomonnaies comme garantie hypothécaire

La sénatrice américaine Cynthia Lummis du Wyoming a présenté un projet de loi novateur qui pourrait remodeler la façon dont les Américains financent leur maison. Intitulé le 21st Century Mortgage Act, le projet de loi propose que les cryptomonnaies soient reconnues comme un actif légitime pour les demandes de prêt hypothécaire, permettant aux détenteurs d'actifs numériques d'utiliser leurs cryptomonnaies comme garantie lors de la demande de prêts pour des maisons individuelles.

Cela cette initiative fait suite à une directive de juin émise par l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA) des États-Unis, conseillant aux agences hypothécaires fédérales d'explorer les actifs numériques lors de l'examen des demandes de prêt. Le projet de loi de Lummis consignerait cette orientation en loi, intégrant officiellement les actifs numériques dans le système de financement du logement américain.

Lummis a déclaré mardi que le projet de loi adopte une approche moderne de la création de richesse et a souligné que, même pour ceux qui n'investissent pas dans les actifs numériques, ils connaissent probablement quelqu'un qui le fait. Elle a ajouté que le projet de loi vise à promouvoir l'inclusion économique et reflète les tendances actuelles en matière d'accumulation de richesse, en particulier parmi les investisseurs plus jeunes.

Lummis a cité un récent rapport du Bureau du recensement des États-Unis qui a révélé qu'au premier trimestre 2025, seulement 36 % des Américains âgés de 35 ans et moins étaient propriétaires de leur logement, comparativement aux groupes d'âge plus âgés. Elle soutient que permettre aux cryptomonnaies de compter comme garantie hypothécaire pourrait ouvrir de nouvelles voies vers la propriété immobilière pour cette tranche d'Américains avertis numériquement.

Si elle est approuvée, les emprunteurs ne seraient pas tenus de convertir leurs avoirs cryptographiques en devises fiduciaires. Au lieu de cela, la valeur des actifs cryptographiques pourrait être directement évaluée ou prise en compte lors de l'examen de la demande de prêt hypothécaire. Cela pourrait permettre aux acheteurs de ne pas risquer de manquer la croissance potentielle des actifs en vendant leurs jetons pour être éligibles à un prêt immobilier.

Les démocrates s'interrogent sur les risques liés aux cryptomonnaies dans les prêts immobiliers

Cette logique ne passe pas bien auprès de certains législateurs, cependant. Les démocrates du Sénat s'opposent à la mise en œuvre proposée des actifs numériques sur le marché immobilier américain. Ils affirment que les cryptomonnaies sont encore beaucoup trop volatiles, illiquides et imprévisibles pour être considérées comme une garantie stable pour les prêts à long terme, tels que les paiements hypothécaires.

Dans une lettre datée du 24 juillet, un groupe de démocrates du Sénat a exprimé ses préoccupations au directeur de la FHFA, William Pulte, concernant les risques financiers potentiels de cette politique. Ils ont averti que, même si le marché des cryptomonnaies mûrit, la volatilité et les problèmes de liquidité persistants pourraient rendre difficile pour les emprunteurs de sortir de leurs positions cryptographiques et de convertir les actifs en espèces à des prix suffisants pour soutenir leurs obligations hypothécaires.

Les membres ont demandé une évaluation complète des risques, recommandant que la FHFA considère les implications plus larges des actifs numériques dans le système traditionnel de financement du logement. Ils ont également mis en garde contre le fait que le prêt hypothécaire basé sur les cryptomonnaies pourrait involontairement faire augmenter le prix des maisons, exacerber la spéculation sur le marché ou déstabiliser certaines parties de l'économie si les valeurs des cryptomonnaies venaient à s'effondrer de manière inattendue.

Le Congrès fait avancer les projets de loi sur les hypothèques cryptographiques

D'autres projets de loi centrés sur les cryptomonnaies sont actuellement en cours d'examen au Congrès, dans le cadre d'une tendance plus large vers la réglementation et l'intégration des actifs numériques dans la loi financière américaine.

Mme Lummis a également parrainé un projet de loi républicain distinct visant à établir une structure de marché complète pour les actifs numériques. Ce projet de loi délimite les rôles de la SEC et de la CFTC et offre une clarté réglementaire pour les échanges de cryptomonnaies, les émetteurs de jetons et les investisseurs.

Un autre projet de loi gagne en traction — en particulier parmi les conservateurs — qui interdirait à la Réserve fédérale de créer une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) basée sur des préoccupations relatives à la vie privée et à la dérive des pouvoirs gouvernementaux. La Chambre des représentants a adopté ce projet de loi et il pourrait être soumis au Sénat à l'automne, après la pause d'août.

La version de la Chambre du projet de loi hypothécaire de Lummis, également appelé American Homeowner Crypto Modernization Act, a été introduite le 14 juillet par la représentante Nancy Mace. La législation de Mace exige que les prêteurs hypothécaires prennent en compte les actifs numériques dans leur souscription si les emprunteurs ont des actifs dans des comptes de courtage de cryptomonnaies.

Les événements mondiaux stimulent également l'élan. En juillet, l'entreprise australienne Block Earner a annoncé qu'elle offrirait des prêts hypothécaires adossés au Bitcoin. Le déploiement a été facilité par une victoire juridique après que le Tribunal fédéral australien a décidé que les produits de prêt cryptographiques de l'entreprise ne devraient pas être considérés comme des produits financiers en vertu de la législation actuelle.