Le pari de la vente au détail sur le capital-investissement échoue alors que le fonds Robinhood s'effondre de 11 % lors de sa première journée de cotation à la Bourse de New York

Robinhood a pris un coup vendredi lorsque Venture Fund I a chuté de 11 % lors de sa première journée de cotation à la Bourse de New York.

Le fonds à capital fermé, qui est négocié sous le symbole RVI, a été présenté comme un moyen pour les investisseurs particuliers d'obtenir une exposition à des entreprises privées qui restent généralement hors de portée jusqu'à ce qu'elles soient très matures.

Le fonds Robinhood Ventures a fixé son IPO à 25 dollars l'action, a ouvert à 22 dollars, est tombé aussi bas que 21 dollars, puis a grimpé un peu pour atteindre environ 22,12 dollars avant de changer de main à 22,17 dollars.

Robinhood élargit l'accès au marché privé aux traders particuliers grâce à un fonds qui se négocie comme une action

Vendredi, le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a déclaré :

« Il existe des entreprises qui sont évaluées à des centaines de milliards, voire des billions, sur les marchés privés avant que les investisseurs particuliers n'aient la moindre chance d'entrer, et cela se produit de plus en plus. »

Vlad a ajouté que, « Nous essayons de résoudre ce problème non seulement en ouvrant la porte aux marchés privés, mais en les faisant littéralement voler en éclats pour qu'ils ne puissent plus jamais être fermés. »

Cette proposition est au cœur du produit. Les investisseurs particuliers peuvent acheter et vendre des parts du fonds tout comme ils négocieraient des actions d'une entreprise cotée normale, bien que la structure soit celle d'un fonds d'investissement.

C'est le plus grand pari ici. Les entreprises privées atteignent des valorisations énormes tout en restant en dehors des bourses publiques, et Robinhood veut rendre cette partie du marché plus accessible aux investisseurs non fortunés.

Robinhood s'étend aux cartes premium et à l'investissement familial

En même temps, Robinhood ne mise pas sur une seule voie. L'entreprise, qui a commencé comme une application de trading d'actions, a déclaré qu'elle compte désormais plus de 700 000 utilisateurs de la Gold Card et plus de 10 milliards de dollars de dépenses annualisées sur ce produit.

Elle vise désormais la clientèle des cartes de crédit haut de gamme, un marché longtemps dominé par American Express et JPMorgan Chase, avec une Platinum Card sur invitation. La nouvelle carte promet des limites de crédit jusqu'à cinq fois supérieures à celles de la Gold Card.

Le prix est élevé. La Platinum Card pourrait comporter des frais annuels de 695 dollars, mais Robinhood affirme que le package offre plus de 3 000 dollars de valeur chaque année. Les avantages listés incluent 5 % de cash back sur la restauration, une gamme de prestations santé et bien-être, 10 % de cash back sur les hôtels et les locations de voitures, et un autre 5 % sur les vols réservés via son application.

Deepak Rao, directeur général et vice-président de Robinhood Money, a déclaré : « Nous avons construit la Gold Card pour être la meilleure carte pour les dépenses quotidiennes, et la demande des clients nous a montré qu'il y avait de la place pour repousser encore plus les limites. »

Il a ajouté : « La Platinum Card offre des limites plus élevées, des récompenses élites et des avantages de luxe, et rehausse la barre de ce que les clients devraient attendre d'une carte de crédit premium. »

L'entreprise lance également des comptes de garde destinés aux familles. Cette fonctionnalité permettra aux parents et tuteurs d'investir pour le compte d'un mineur, tandis que les actifs appartiendront légalement à l'enfant et seront transférés automatiquement lorsque cet enfant atteindra l'âge de la majorité.

Abhishek Fatehpuria, vice-président du produit chez Robinhood, a déclaré : « Nous réinventons ce à quoi ressemblera la création de patrimoine pour la prochaine génération de familles alors que nous nous préparons pour le Grand Transfert de Richesse. »