Un pari risqué dans le secteur du commerce de détail s'enraye : le fonds Robinhood chute de 11 % lors de son entrée en bourse au NYSE

Robinhood a subi un revers vendredi lorsque son fonds Venture Fund I a chuté de 11 % dès son premier jour de cotation à la Bourse de New York.

Ce fonds fermé, coté sous le symbole RVI, a été présenté comme un moyen pour les investisseurs particuliers de s'exposer à des sociétés privées qui restent généralement hors de portée jusqu'à un stade très avancé.

Robinhood Ventures Fund a fixé le prix de son introduction en bourse à 25 dollars par action, a ouvert à 22 dollars, est tombé jusqu'à 21 dollars, puis a légèrement remonté jusqu'à environ 22,12 dollars avant de changer de mains à 22,17 dollars.

Robinhood facilite l'accès aux marchés privés pour les investisseurs particuliers grâce à un fonds qui se négocie comme une action

Vendredi, le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a déclaré :

« On trouve des entreprises dont la valorisation atteint des centaines de milliards, voire des billions sur les marchés privés, avant même que les investisseurs particuliers aient la possibilité d'y investir, et ce phénomène est de plus en plus fréquent. »

Vlad a ajouté : « Nous essayons de résoudre ce problème non seulement en ouvrant la porte aux marchés privés, mais en la faisant complètement sauter de ses gonds afin qu'elle ne puisse jamais être refermée. »

Cet argument de vente est au cœur du produit. Les investisseurs particuliers peuvent acheter et vendre des parts du fonds comme ils le feraient pour des actions d'une société cotée en bourse, même si la structure est celle d'une société d'investissement.

C’est là le véritable pari. Les entreprises privées atteignent des valorisations colossales tout en restant hors des marchés boursiers, et Robinhood souhaite rendre ce segment de marché plus accessible aux investisseurs moins fortunés.

Robinhood étend ses activités aux cartes premium et à l'investissement familial

Parallèlement, Robinhood ne mise pas sur un seul modèle. L'entreprise, qui a débuté comme application de trading d'actions, affirme compter aujourd'hui plus de 700 000 utilisateurs de la Gold Card et un volume de dépenses annuel dépassant les 10 milliards de dollars pour ce produit.

Désormais, elle cible les clients à hauts revenus titulaires de cartes de crédit, un marché longtemps dominé par American Express et JPMorgan Chase, avec une carte Platinum accessible uniquement sur invitation. Cette nouvelle carte promet des limites de crédit jusqu'à cinq fois supérieures à celles de la carte Gold.

Le prix est élevé. La carte Platinum coûte 695 $ par an, mais Robinhood affirme qu'elle offre plus de 3 000 $ d'avantages chaque année. Parmi ces avantages : 5 % de remise cash sur les restaurants, divers avantages liés à la santé et au bien-être, 10 % cash sur les hôtels et les locations de voitures, et 5 % supplémentaires sur les vols réservés via son application.

Deepak Rao, directeur général et vice-dent de Robinhood Money, a déclaré : « Nous avons conçu la Gold Card pour qu'elle soit la meilleure carte pour les dépenses quotidiennes, et la demande des clients nous a montré qu'il était possible de repousser encore plus loin les limites. »

Il a ajouté : « La carte Platinum offre des limites plus élevées, des récompenses d'élite et des avantages de luxe, et place la barre plus haut en ce que les clients sont en droit d'attendre d'une carte de crédit haut de gamme. »

L'entreprise déploie également des comptes de tutelle destinés aux familles. Cette fonctionnalité permettra aux parents et tuteurs d'investir au nom d'un mineur, les actifs appartenant légalement à l'enfant et étant transférésmaticà sa majorité.

Abhishek Fatehpuria, vice-dent des produits chez Robinhood, a déclaré : « Nous réinventons la manière dont la constitution d'un patrimoine se fera pour la prochaine génération de familles, alors que nous nous préparons au Grand Transfert de Richesse. »