Les protocoles Real World Assets ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 300 % en un an. BlackRock est devenu le leader de l'émission de titres tokenisés adossés aux marchés monétaires.
Les projets RWA ont vu leur valeur sous gestion augmenter de 300 % sur un an. Le marché des RWA a poursuivi sa progression entamée en mai, atteignant un nouveau sommet historique .
Les titres tokenisés utilisant des blockchains publiques constituent l'un des secteurs en pleine expansion, mené par BlackRock et d'autres géants financiers qui investissent dans les cryptomonnaies. Ondo Finance et Ethena Labs y participent également de manière significative, avec des titres tokenisés issus cette fois de projets natifs de la cryptomonnaie.
La valeur des actifs gérés par les projets RWA a atteint un niveau record de 12,51 milliards de dollars, rivalisant avec certains des principaux protocoles DeFi . Cette valeur accumulée trouve de multiples applications au sein de l'écosystème crypto et DeFi , amplifiant ainsi l'impact des flux entrants.
En juin 2024, (TVL) bloquée dans des projets de titres tokenisés s'élevait à environ 3,72 milliards de dollars, avec des sorties de capitaux liées à la correction du marché. La dette du Trésor américain tokenisée est passée de 1,77 milliard de dollars en juin 2024 à plus de 7,1 milliards de dollars actuellement.
Au cours de l'année écoulée, le token BUIDL de BlackRock a été la principale source de titres tokenisés bénéficiant d'une excellente réputation. Il a été utilisé dans plusieurs protocoles, servant de garantie pour les prêts et autres réserves.
BUIDL compte désormais 49 détenteurs et est présent dans l'écosystème crypto. Son offre reste inférieure à 500 000 jetons, créés suite à une émission à la demande via des protocoles spécifiques et reconnus. BUIDL ne circule pas encore comme un jeton classique, car aucune réglementation n'encadre les échanges de RWA sur le marché libre.
D'après les dernières données, les produits RWA tokenisés sont utilisés dans le secteur du prêt, sécurisant plus de 648 millions de dollars dans DeFi Prêts . Actuellement, les actions pondérées en fonction du revenu (RWA) sont encore en phase de test et de normalisation. Récemment, Coinbase a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine pour proposer des actions tokenisées et d'autres actifs. D'autres plateformes d'échange et DEX proposent des RWA sans autorisation et sans exigences claires en matière de déclaration et de transparence.
Les tokens RWA servent principalement à financer la dette
Le profil des jetons RWA montre que la plupart des émetteurs sont liés à des titres de créance pour leurs revenus passifs prévisibles. La tokenisation n'a pas permis l'expansion promise de divers types d'actifs ou d'investissements alternatifs, tels que les actions, l'immobilier ou les matières premières.
Actuellement, la dette privée tokenisée et les bons du Trésor américain constituent la principale base de valeur pour l'émission de tokens. Ethereum demeure la blockchain la plus active pour les transferts d'actifs pondérés en fonction des droits de vote (RWA) et certaines activités décentralisées.
La principale exception concerne l'or tokenisé, où Tether détient le monopole avec XAUt. Cependant, la majeure partie des activités DeFi et de prêt est liée à la dette publique américaine à court terme.
Les jetons RWA se retrouvent également dans plus de 206 000 portefeuilles en 2025, soit le double du nombre de détenteurs en 2024. À ce jour, un total de 533 606 adresses ont interagi avec des jetons RWA d'une manière ou d'une autre.
Malgré la croissance de leurs actifs, les tokens RWA sont en baisse depuis un an. Leur valeur totale s'élève à 36 milliards de dollars, avec une chute de plus de 15 % la semaine dernière. Parmi les tokens en baisse figurent des leaders comme Chainlink (LINK) et Ondo (Ondo), suite à l'effondrement du projet Movement (MOVE).
Les tokens narratifs RWA affichent toujours un rendement moyen de 28 % depuis 2023. Ces tokens sont également en territoire positif depuis six mois.
