Ray Dalio met en garde contre un déséquilibre grave de l'offre et de la demande aux États-Unis conduisant à des conséquences économiques choquantes

Le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a mis en garde le 12 mars qu'un déséquilibre grave de l'offre et de la demande concernant la dette américaine pourrait entraîner une perturbation de l'économie mondiale. La dette nationale des États-Unis s'élevait actuellement à plus de 36,2 billions de dollars au moment de la publication.

Ray Dalio à CNBC's Sara Eisen au CONVERGE LIVE à Singapour que « la première chose est le problème de la dette ; nous avons un problème d'offre et de demande très grave. » Le fondateur de Bridgewater a également noté que l'incertitude des politiques commerciales avait ajouté à un sentiment d'inquiétude sur Wall Street. Il pense que les investisseurs sont préoccupés par l'impact d'une guerre commerciale naissante sur l'économie mondiale.

Ray Dalio met en garde contre des développements choquants dans l'économie américaine

URGENT : Ray Dalio met en garde contre le fait qu'un grave problème d'offre et de demande aux États-Unis pourrait entraîner des « développements choquants », selon CNBC.

Il dit que les États-Unis verront des « développements choquants » en ce qui concerne la manière dont la crise de la dette sera « gérée ». pic.twitter.com/JTW8u7J0az

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) Mars 12, 2025

L'investisseur américain Ray Dalio estime qu'un grave problème d'offre et de demande concernant la dette américaine pourrait avoir un impact perturbateur sur l'économie mondiale. C'est la dernière d'une série d'avertissements sévères sur l'endettement croissant de la nation de la part du fondateur de Bridgewater. 

Le milliardaire du fonds spéculatif américain a fait valoir que les États-Unis doivent vendre une quantité de dette que le monde ne voudra pas acheter. La dette nationale de l'État s'élevait actuellement à plus de 36,2 billions de dollars. 

Dalio a également mis en garde contre le fait qu'il était imminent et de « la plus haute importance » de prendre note du déséquilibre de l'offre et de la demande du pays. Il a fait valoir que le déficit de l'État devait passer d'un niveau projeté de 7,2 % du produit intérieur brut (PIB) à environ 3 % du PIB.

Il a déclaré que c'était une affaire importante et que « vous allez voir des développements choquants en ce qui concerne la manière dont cela va être géré. » Dalio a fait ces commentaires sur le même panel que le PDG de Salesforce, Marc Benioff, au milieu d'une montée des tarifs douaniers pour les marchés ces derniers jours. 

« Tout comme nous voyons des changements politiques et géopolitiques qui semblent inimaginables pour la plupart des gens, si vous regardez simplement l'histoire, vous verrez que ces choses se répètent encore et encore. Nous serons surpris par certains des développements qui sembleront tout aussi choquants que ceux que nous avons vus. » – Ray Dalio, fondateur de Bridgewater.

On a demandé à Dalio si le problème de la dette américaine pouvait conduire à une période d'austérité, et il a déclaré que le problème pourrait entraîner une restructuration de la dette. L'investisseur américain estime également que le problème de la dette pourrait amener les États-Unis à exercer des pressions sur d'autres pays pour qu'ils achètent la dette, ou même à couper les paiements à certains pays créanciers.

Dalio met en garde contre un potentiel « arrêt cardiaque économique » dû à la hausse de la dette fédérale

Dalio avait précédemment a déclaré au Sommet des gouvernements mondiaux en février que la dette fédérale avait bondi à 36,4 billions de dollars contre un PIB de 29,1 billions de dollars. Il a mis en garde contre un potentiel « arrêt cardiaque économique » si aucune action immédiate n'était prise par le gouvernement américain. Le ratio dette/PIB actuel du pays se situait à environ 125 %, la dette fédérale ayant augmenté de 80 % depuis 2020 tandis que le PIB n'a augmenté que de 38 %.

Les données du Congressional Budget Office a révélé indiquent que les déficits budgétaires annuels devraient en moyenne représenter 6,1 % du PIB jusqu'en 2025, ce qui est nettement supérieur à la moyenne sur 50 ans de 3,8 %. Le CBO estime également que le ratio déficit/PIB baissera à 5,2 % d'ici 2027 à mesure que les recettes augmenteront plus rapidement que les dépenses. Les données projettent également que la dette nationale augmentera de près de 24 billions de dollars au cours de la prochaine décennie.

L'investisseur américain plaide constamment pour sa « solution à 3 % », qu'il a dite combinant des réductions de dépenses, des ajustements fiscaux et une gestion prudente des taux d'intérêt. Dalio a également soutenu la proposition du Président pour des déductions d'intérêts mais a souligné qu'elle devait être accompagnée de réductions de dépenses pour traiter efficacement le déficit.

L'investisseur américain a été interrogé sur le fait si les coupes dans les dépenses gaspillées entreprises par le DOGE, géré par le PDG de Tesla Elon Musk, aideraient à atteindre le seuil de déficit de 3 %. Il a répondu : « Je ne le vois pas. » Dialo a fait valoir que le département devrait également se concentrer sur l'impact des coupes de dépenses et des initiatives d'amélioration de l'efficacité sur les taux d'intérêt si le problème du déficit devait être résolu. L'entrepreneur a également maintenu que l'horizon de trois ans était réalisable si l'on se concentrait sur l'augmentation des revenus fiscaux, la réalisation de coupes de dépenses « supportables » et la concentration sur les taux d'intérêt.