Le 12 mars, Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, a averti qu'un grave déséquilibre entre l'offre et la demande aux États-Unis, lié à la dette américaine, pourrait engendrer des perturbations de l'économie mondiale. À cette date, la dette nationale américaine s'élevait à plus de 36 200 milliards de dollars.
Ray Dalio a déclaré à Sara Eisen de CNBC lors de la conférence CONVERGE LIVE à Singapour : « Le problème prioritaire, c’est la dette ; nous sommes confrontés à un grave déséquilibre entre l’offre et la demande. » Le fondateur de Bridgewater a également souligné que l’incertitude liée à la politique commerciale avait accentué le malaise à Wall Street. Il estime que les investisseurs s’inquiètent des répercussions d’une guerre commerciale naissante sur l’économie mondiale.
Ray Dalio met en garde contre des développements choquants dans l'économie américaine
INFO DE DERNIÈREKIN: Ray Dalio prévient qu’un grave problème d’offre et de demande aux États-Unis pourrait entraîner des « développements choquants », selon CNBC.
Il affirme que les États-Unis connaîtront des « développements choquants » quant à la manière dont la crise de la dette sera « gérée ». pic.twitter.com/JTW8u7J0az
— La Lettre de Kobeissi (@KobeissiLetter) 12 mars 2025
L'investisseur américain Ray Dalio estime qu'un grave déséquilibre entre l'offre et la demande aux États-Unis, lié à la dette américaine, pourrait perturber l'économie mondiale. Il s'agit du dernier avertissement en date du fondateur de Bridgewater concernant l'endettement croissant du pays.
Le milliardaire américain, gérant de fonds spéculatifs, a affirmé que les États-Unis devaient émettre une quantité importante de dette que le reste du monde ne souhaiterait pas acquérir. La dette nationale américaine s'élevait alors à plus de 36 200 milliards de dollars.
Dalio a également averti qu'il était imminent et « primordial » de prendre en compte le déséquilibre entre l'offre et la demande du pays. Il a affirmé que le defipublic devait passer d'un niveau projeté de 7,2 % du produit intérieur brut à environ 3 % du PIB.
Il a déclaré que c'était un problème majeur et que « vous allez assister à des développements choquants quant à la manière dont cela sera géré ». Dalio a tenu ces propos lors de la même table ronde que Marc Benioff, PDG de Salesforce, dans un contexte de fortes fluctuations tarifaires sur les marchés ces derniers jours.
« Alors que nous assistons à des bouleversements politiques et géopolitiques qui semblent inimaginables pour la plupart des gens, un simple coup d’œil à l’histoire révèle que ces phénomènes se répètent sans cesse. Nous serons surpris par certains événements qui nous paraîtront tout aussi choquants que ceux que nous avons déjà vécus. » – Ray Dalio , fondateur de Bridgewater.
Interrogé sur la possibilité que le problème de la dette américaine entraîne une période d'austérité, Dalio a indiqué qu'une restructuration de la dette était envisageable. L'investisseur américain estime également que ce problème pourrait inciter les États-Unis à faire pression sur d'autres pays pour qu'ils rachètent la dette, voire à suspendre les paiements à certains créanciers.
Dalio met en garde contre un potentiel « infarctus économique » dû à l'augmentation de la dette fédérale
, Dalio avait déjà indiqué que la dette fédérale avait atteint 36 400 milliards de dollars, contre un PIB de 29 100 milliards. Il avait mis en garde contre un risque de crise économique majeure si le gouvernement américain ne prenait pas de mesures immédiates. Le ratio dette/PIB du pays s'établit actuellement à environ 125 %, la dette fédérale ayant bondi de 80 % depuis 2020, tandis que le PIB n'a progressé que de 38 %.
Les données du Bureau du budget du Congrès (CBO) révèlent defi budgétaires annuels devraient atteindre en moyenne 6,1 % du PIB jusqu'en 2025, un niveau nettement supérieur à la moyenne des 50 dernières années (3,8 %). Le CBO prévoit également que le defi /PIB diminuera à 5,2 % d'ici 2027, les recettes augmentant plus rapidement que les dépenses. Ces données projettent par ailleurs que la dette nationale augmentera de près de 24 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie.
L'investisseur américain n'a cessé de défendre sa « solution à 3 %, qui, selon lui, combine des réductions de dépenses, des ajustements fiscaux et une gestion rigoureuse des taux d'intérêt. Dalio a également soutenu la proposition dudentconcernant les déductions de taux d'intérêt, mais a insisté sur le fait qu'elle devait s'accompagner de réductions de dépenses pour combler efficacement le defi.
On a demandé à l'investisseur américain si les réductions de dépenses jugées superflues entreprises par le DOGE, dirigé par Elon Musk, PDG de Tesla, permettraient d'atteindre le seuil de defide 3 %. Il a répondu : « Je n'y crois pas. » Dialo a fait valoir que le département devrait également se pencher sur l'impact des réductions de dépenses et des initiatives d'amélioration de l'efficacité sur les taux d'intérêt si le problème du defidevait être résolu. L'entrepreneur a également affirmé que l'horizon de trois ans était réalisable si l'on privilégiait l'augmentation des recettes fiscales, la mise en œuvre de réductions de dépenses « acceptables » et une attention particulière aux taux d'intérêt.
