Ray Dalio prévoyait que l'or et les monnaies non fiduciaires se renforceraient en tant que valeurs refuges. Le fondateur de Bridgewater n'a pas mentionné explicitement les cryptomonnaies, mais a insisté sur la demande croissante d'investissements sûrs.
Ray Dalio, gérant de fonds spéculatifs et fondateur de Bridgewater, a prédit que l'or et les devises non fiduciaires connaîtraient une demande croissante en tant que réserve de valeur. Il a noté que les monnaies fiduciaires pourraient être confrontées à des pressions liées à la dette, ce qui entraînerait une ruée vers les placements refuges.
« Les monnaies non fiduciaires vont devenir une réserve de richesse et de liquidités de plus en plus importante », a déclaré Dalio, laissant entendre que les investisseurs pourraient allouer jusqu'à 10 % de leurs portefeuilles à l'or. Ce besoin de valeur refuge a déjà fait grimper le cours de l'or au-dessus de 3 700 dollars l'once.
Dalio n'a pas mentionné spécifiquement les cryptomonnaies ni le Bitcoin, bien que plusieurs cryptomonnaies soient non inflationnistes et que le Bitcoin vise à se comporter comme une monnaie saine.
Dalio : Toutes les monnaies fiduciaires perdront de leur attrait
Lors du Forum mondial FutureChina 2025, Dalio a mis en garde contre les dépenses excessives et l'endettement croissant des États-Unis, qui risquent de compromettre la viabilité financière du gouvernement et de provoquer une grave crise budgétaire. Face à l'inflation et à l'incertitude grandissantes, les monnaies fiduciaires ne seront plus une réserve de valeur adéquate.
Dalio a exhorté les investisseurs à diversifier leurs placements, en allouant jusqu'à 10 % de leurs portefeuilles à l'or. Cet avertissement récent coïncide avec une tendance récente aux inquiétudes concernant les remboursements hypothécaires, comme Cryptopolitan signalé .
Dalio a souligné que ces risques ne se limitent pas aux États-Unis et ne leur sont pas propres, mais peuvent également toucher d'autres pays, comme la France, le Japon et la Chine.
L'indice du dollar a effectivement enregistré une baissematic de 10 % depuis le début de l'année. Cependant, d'autres devises se sont également affaiblies par rapport à l'or, faisant de ce métal précieux la deuxième monnaie de réserve mondiale.
Durant cette période, l'or, le S&P 500 et le Bitcoin ont progressé de concert, les investisseurs recherchant une protection contre l'inflation, des sources de croissance dynamique et de sécurité. Le Bitcoin a connu des périodes où il s'est comporté comme une valeur technologique plus risquée, mais son influence en tant que réserve de valeur ne cesse de croître.
Au-delà des cryptomonnaies, quelques actifs non fiduciaires pourraient correspondre à cette description. L'argent a également atteint son plus haut niveau depuis 2011 et devrait franchir la barre des 50 dollars pour la première fois de son histoire. Bien que l'engouement pour l'argent soit moins fort que pour l'or, ce métal a suscité l'intérêt en tant qu'alternative.
Les États-Unis pourraient être confrontés à une faible demande de nouvelles dettes
Malgré des performances record de l'indice, Dalio estime que les dépenses excessives commencent à peser sur l'économie américaine. Il prévoit que le gouvernement devra contracter 12 000 milliards de dollars de dette supplémentaires pour couvrir le deficroissant, les paiements d'intérêts et le refinancement de la dette arrivée à échéance.
Cependant, le marché mondial ne présente pas ce type de demande pour la dette américaine, ce qui crée un déséquilibre.
Le dollar demeure un moyen d'échange très actif, soutenu par le commerce mondial, et peu de concurrents émergent à ce stade. Dalio a noté que la montée en puissance du yuan pourrait certes ternir quelque peu l'image du dollar, mais ne remet pas en cause sa primauté.
