PumpFun compte 1.3traders actifs en août malgré des pertes de $66M

PumpFun a compté 1,3 million de traders actifs mensuels en août, mais ils ont subi des pertes de plusieurs millions de dollars. La plateforme de lancement basée sur Solana est restée l'une des plus actives dans l'espace crypto, attirant des milliers de nouveaux utilisateurs chaque jour et lançant 595 000 nouveaux tokens au cours du mois. 

Malgré cette augmentation, la plupart des traders ont terminé le mois en perte, transformant l'enthousiasme pour le trading de nouveaux tokens en un revers coûteux. Defi Oasis a affirmé que PumpFun est redevenu la plateforme de lancement numéro un sur Solana, bien que la plupart des utilisateurs n'aient réalisé aucun gain. Plus de 60 % de tous les traders ont terminé le mois avec des pertes. Fait notable, aucun trader n'a réalisé plus d'un million de dollars de bénéfices, soulignant la rareté des succès substantiels.

La plupart des pertes ont été supportées par les petits traders. Environ 882 000 portefeuilles ont signalé des pertes allant de zéro à 1 000 dollars chacun, avec une perte moyenne d'environ 73 dollars par portefeuille. Bien que ces montants individuels puissent sembler modestes, ils se sont cumulés à plus de 64 millions de dollars, mettant en évidence l'ampleur, bien que relativement faible, de l'impact financier sur la base d'utilisateurs massive de PumpFun.

Certains traders ont réalisé des gains, bien que loin d'être suffisants pour compenser les pertes. Environ 416 000 adresses ont gagné jusqu'à 1 000 dollars chacune, avec une moyenne de moins de 100 dollars de profit. Environ 18 000 portefeuilles ont gagné entre 1 000 et 10 000 dollars, et seulement 1 665 adresses ont nettement gagné plus de 10 000 dollars. Malgré ces poches de profit, les lourdes pertes ont dominé, laissant la plateforme avec une perte nette de 66 millions de dollars pour le mois.

Les rachats renforcent la plateforme mais nuisent aux traders

PumpFun a déjà essayé de renforcer son écosystème de token. En août, il a effectué des rachats de ses tokens PUMP pour 58,7 millions de dollars, portant le total des rachats à plus de 66,6 millions de dollars. Plus de 17 657 milliards de tokens ont été rachetés à un prix moyen de 0,003765 dollar.

Cette mesure visait à soulager la pression vendeuse sur le token et à stabiliser son prix. Mais malgré le renforcement de la confiance du marché, un tel changement n'a pas apporté de profits à la plupart des traders. Le mois s'est encore terminé avec de lourdes pertes sur tous ces noms, ce qui signifie que la croissance de PumpFun est plus bénéfique à la plateforme qu'à ses clients de détail.

Financièrement, PumpFun elle-même prospère. Détenant désormais plus de 800 millions de dollars de frais historiques, la majeure partie de cette somme a été collectée sous forme de frais d'échange de 1 % pour les transactions de tokens.

Cela est évident suite à de nouvelles données montrant que la plateforme a représenté 46,6 % de la part de marché des plateformes de lancement de Solana en août. Son concurrent le plus proche, LetsBonk, a moins de 9 % avec près de 100 millions de dollars de volume.

La communauté de la plateforme est également en croissance. Désormais, plus de 71 000 portefeuilles contiennent des tokens PUMP, et une grande partie de la propriété est détenue par des investisseurs de détail. Près de la moitié de tous les tokens PUMP se trouvent dans de petits portefeuilles contenant moins de 1 000 tokens chacun, indiquant que la participation de base augmente.

PumpFun fait face à un examen réglementaire

La réussite de PumpFun survient alors qu'elle fait l'objet d'un examen juridique continu. Une action collective, déposée plus tôt cette année, allègue que la plateforme fonctionne comme un « casino non autorisé ». Les mécaniques de token de PumpFun ressemblent à une « machine à sous truquée », selon les plaignants, les investisseurs assumant le risque de pertes.

Le recours, une plainte modifiée déposée en juillet, suggère que les pertes totales des investisseurs ailleurs sur la plateforme pourraient atteindre 5,5 milliards de dollars. Cette domination a permis à PumpFun de croître ses revenus, mais le procès a également jeté une longue ombre sur son avenir.

Comme rapporté précédemment par Cryptopolitan, deux cabinets d'avocats, Wolf Popper et Burwick Law, ont récemment élargi le procès intenté contre PumpFun pour inclure Solana Labs, la Solana Foundation et Jito. Des personnalités clés de la communauté Solana, y compris les co-fondateurs Raj Gokal et Anatoly Yakovenko, ont également été citées.

Dans une plainte modifiée, les cabinets ont affirmé que Yakovenko et Gokal avaient violé la loi RICO. Dan Albert, Lily Liu et Austin Federa de la Solana Foundation sont également cités dans le recours.

Les allégations RICO incluent le jeu illégal, la fraude par télécommunications, le vol de propriété intellectuelle et la transmission d'argent non autorisée. La plainte contient également des allégations de violations des valeurs mobilières et des allégations de violations des sections 349 et 350 de la loi générale sur les affaires de New York.

Août a mis en lumière le paradoxe de PumpFun. D'une part, la plateforme est aussi forte que jamais en termes d'utilisateurs, de revenus et de part de marché. D'autre part, elle compte des traders presque universellement non rentables, qui ont perdu des millions de dollars de pertes agrégées.