PumpFun verzeichnete 1.3M aktive Trader im August trotz Verlusten in Höhe von $66M

PumpFun verzeichnete im August 1,3 Millionen monatlich aktive Trader, erlitt jedoch Verluste in Millionenhöhe. Die auf Solana basierende Launchpad-Plattform blieb eine der aktivsten im Krypto-Bereich und zog täglich Tausende neuer Nutzer an, wobei im Laufe des Monats 595.000 neue Token lanciert wurden. 

Trotz des Anstiegs blieben die meisten Trader im Minus, was die Begeisterung für den Handel mit neuen Token in einen kostspieligen Rückschlag verwandelte. Defi Oasis behauptete, PumpFun sei wieder die Nummer-eins-Solana-Launchpad-Plattform, obwohl die meisten Nutzer keine Gewinne erzielt haben. Über 60 % aller Trader beendeten den Monat mit Verlusten. Bemerkenswerterweise machte kein Trader mehr als eine Million Dollar Gewinn, was unterstreicht, wie selten substanzielle Erfolge sind.

Die meisten Verluste trugen kleinere Trader. Rund 882.000 Wallets meldeten Verluste zwischen null und 1.000 US-Dollar pro Wallet, mit einem durchschnittlichen Verlust von etwa 73 US-Dollar pro Wallet. Obwohl diese einzelnen Beträge bescheiden erscheinen mögen, summieren sie sich insgesamt auf über 64 Millionen US-Dollar und verdeutlichen, wie weit verbreitet – wenn auch relativ geringfügig – die finanziellen Auswirkungen auf PumpFuns massive Nutzerbasis waren.

Einige Trader verzeichneten zwar Gewinne, doch diese reichten bei weitem nicht aus, um die Verluste auszugleichen. Rund 416.000 Adressen erzielten bis zu 1.000 USD pro Adresse und erwirtschafteten im Durchschnitt weniger als 100 USD Gewinn. Etwa 18.000 Wallets machten zwischen 1.000 und 10.000 USD, und lediglich 1.665 Adressen verbuchten Netto-Gewinne von über 10.000 USD. Trotz dieser profitablen Bereiche dominierten die massiven Verluste, sodass die Plattform für den Monat einen Nettoverlust von 66 Millionen USD verzeichnete.

Buybacks stärken die Plattform, schaden aber den Tradern

PumpFun hat bereits versucht, seine Token-Ökonomie zu stärken. Im August führte es Rückkäufe seines PUMP-Tokens im Wert von 58,7 Millionen US-Dollar durch, wodurch die Gesamtsumme der Rückkäufe auf mehr als 66,6 Millionen US-Dollar stieg. Mehr als 17.657 Milliarden Tokens wurden zu einem Durchschnittspreis von 0,003765 US-Dollar zurückgekauft.

Die Maßnahme zielte darauf ab, den Verkaufsdruck vom Token zu nehmen und seinen Preis zu stabilisieren. Doch trotz der Stärkung des Marktvertrauens brachte eine solche Verschiebung den meisten Tradern keine Gewinne. Der Monat endete weiterhin mit erheblichen Verlusten in all diesen Fällen, was bedeutet, dass das Wachstum von PumpFun der Plattform mehr nutzt als ihren Privatkunden.

Finanziell geht es PumpFun selbst hervorragend. Mit mittlerweile mehr als 800 Millionen USD an kumulierten Gebühren – die größtenteils durch seine 1%ige Swap-Gebühr für Token-Transaktionen generiert wurden – ist das Unternehmen sehr erfolgreich.

Dies zeigt sich deutlich anhand neuer Daten, die belegen, dass die Plattform im August 46,6 % des Markanteils am Launchpad-Markt von Solana auf sich vereinte. Ihr nächstgrößter Konkurrent, LetsBonk, hat mit fast 100 Millionen USD Volumen einen Anteil von weniger als 9 %.

Die Community der Plattform wächst ebenfalls. Mehr als 71.000 Wallets enthalten mittlerweile PUMP-Token, und ein großer Anteil des Eigentums liegt bei Privatanlegern. Fast die Hälfte aller PUMP-Token befindet sich in kleineren Wallets mit jeweils weniger als 1.000 Token, was auf eine zunehmende Basisbeteiligung hindeutet.

PumpFun steht unter regulatorischer Beobachtung

PumpFuns’ Erfolg tritt auf, während es weiterhin rechtlicher scrutiny ausgesetzt ist. Eine Sammelklage, die früher in diesem Jahr eingereicht wurde, behauptet, dass die Plattform wie ein „unlizenziertes Casino“ funktioniert. Die Token-Mechaniken von PumpFun ähneln einer „manipulierten Spielbank“, so die Kläger, wobei Investoren das Verlustrisiko übernehmen.

Die Klage, eine im Juli eingereichte geänderte Beschwerde, deutet darauf hin, dass die Gesamtverluste der Investoren an anderer Stelle auf der Plattform bis zu 5,5 Milliarden US-Dollar betragen könnten. Diese Dominanz hat PumpFun ermöglicht, seine Einnahmen zu steigern, aber die Klage hat auch einen langen Schatten über seine Zukunft geworfen.

Wie zuvor von Cryptopolitan berichtet, haben zwei Kanzleien, Wolf Popper und Burwick Law, den Rechtsstreit gegen PumpFun kürzlich erweitert, um Solana Labs, die Solana Foundation und Jito einzubeziehen. Zu den benannten Schlüsselfiguren aus der Solana-Community gehören die Co-Gründer Raj Gokal und Anatoly Yakovenko.

In einer geänderten Beschwerde behaupteten die Firmen, dass Yakovenko und Gokal das RICO-Gesetz verletzt haben. Dan Albert, Lily Liu und Austin Federa von der Solana Foundation sind ebenfalls in der Klage genannt.

Die RICO-Klagen umfassen illegales Glücksspiel, Drahtbetrug, Diebstahl geistigen Eigentums und den unzulässigen Geldtransfer. Die Klage enthält zudem Vorwürfe von Verstößen gegen Wertpapiergesetze sowie Behauptungen über Verstöße gegen die Abschnitte 349 und 350 des New York General Business Law.

August hat das Paradoxon von PumpFun hervorgehoben: Einerseits ist die Plattform in Bezug auf Nutzer, Umsatz und Marktanteil so stark wie nie zuvor. Andererseits haben die Trader fast durchweg Verluste gemacht und sich im Gesamtbetrag Millionen an Verlusten zugefügt.