Sur la stratégie de taux d'intérêt de la Fed : que se passe-t-il ensuite ?
L'échec de SVB pousse la Fed à repenser les politiques de supervision bancaire
- La Fed devrait augmenter son taux d'intérêt clé de 0,25 point de pourcentage.
- On se demande si cela mettra fin au resserrement de la politique monétaire de 16 mois.
- Christopher Waller, un responsable hawkien de la Fed, suggère une autre hausse potentielle des taux si l'inflation persiste.
Dans un mouvement qui met les analystes financiers au bord de leurs sièges, la Réserve fédérale des États-Unis, communément appelée la Fed, devrait augmenter son taux d'intérêt de base d'un quart de pourcentage.
Cette semaine, le monde financier attend avec impatience de comprendre ce que cette augmentation des taux, la phase finale d'une campagne de 16 mois pour resserrer la politique monétaire, signifie pour les décisions budgétaires futures.
L'avenir de la Fed : marcher sur la corde raide
La banque centrale des États-Unis a guidé avec prudence les taux d'intérêt du pays, passant de près de zéro en 2022 à une fourchette de 5 à 5,25 % aujourd'hui.
Maintenant, à l'approche d'une réunion cruciale de deux jours qui s'achève ce mercredi, les responsables de la Fed ont laissé entendre la reprise potentielle du resserrement. Cependant, la communauté financière est divisée sur la question de savoir si la hausse prévue en juillet marquera la fin de cette phase.
L'arrêt anticipé des hausses de taux après juillet est renforcé par le ralentissement du rythme de l'inflation, les données de juin démontrant la hausse la plus lente des prix à la consommation depuis 2021.
Cependant, quelques secteurs clés continuent de ressentir les pressions inflationnistes, ce qui maintient le débat vivant.
Christopher Waller, responsable de la Fed connu pour sa position hawkish, a suggéré la possibilité d'une hausse supplémentaire des taux dès septembre si l'inflation persiste.
Les économistes pointent du doigt la résilience du marché du travail américain comme indicateur d'une inflation persistante, tout en arguant qu'elle fournit à la Fed un coussin pour augmenter davantage les taux d'intérêt sans plonger l'économie dans une récession.
Le paysage financier mondial : BCE et BoJ
La stratégie monétaire de la Fed se dresse en toile de fond des manœuvres économiques mondiales, en particulier celles de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque du Japon (BoJ).
La BCE, sous la présidence de Christine Lagarde, devrait également relever les taux d'intérêt d'un quart de point à la suite de sa réunion cette semaine.
Cependant, les spéculations sont nombreuses quant à l'ampleur des hausses supplémentaires pour aligner l'inflation de la zone euro sur son objectif de 2 %. Certains responsables de la BCE ont exprimé des doutes sur la poursuite du resserrement après septembre.
Alors que les économistes prévoient une contraction de l'économie de la zone euro lors de la publication des chiffres du PIB du deuxième trimestre, l'attention se porte sur la position que Lagarde adoptera concernant d'autres hausses de taux.
En se tournant vers l'est, les investisseurs spéculent sur la réunion de politique de la BoJ, prévue la semaine prochaine. Avec les chiffres de l'inflation de juin indiquant une augmentation, la pression s'intensifie sur la banque centrale du Japon pour qu'elle réévalue sa politique monétaire.
Cependant, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a laissé entendre qu'il maintiendrait les mesures actuelles d'assouplissement.
Les attentes du marché ont fluctué, mais les économistes avaient précédemment projeté que le Japon assouplirait sa politique de contrôle de la courbe des rendements ce mois-ci.
Malgré l'augmentation du taux d'inflation en juin à 3,3 %, correspondant aux prédictions des économistes, le marché continue de réduire ses attentes pour un changement de politique.
Néanmoins, comme le Japon a surpris le marché en décembre dernier en doublant la fourchette cible pour le contrôle de la courbe des rendements, il y a toujours un potentiel pour un retournement inattendu des événements.
Dans la danse complexe de l'économie mondiale, la stratégie de la Fed forme une étape cruciale. L'équilibre délicat qu'elle atteint pourrait résonner à travers les économies du monde entier.
Alors que nous attendons les décisions de la banque centrale la semaine prochaine, le monde regarde et se demande : « Que se passe-t-il ensuite pour la stratégie de taux d'intérêt de la Fed ? »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
