Les prêts sur blockchain renouent avec la croissance après le krach d'octobre

Le prêt sur la blockchain a repris en janvier, signe de reprise selon les acteurs du secteur crypto. Aave demeure la principale plateforme de prêt, contribuant à l'augmentation des liquidités disponibles. 

Le prêt sur la blockchain connaît une forte croissance en ce début d'année, signe d'une activité soutenue de la part des acteurs natifs des cryptomonnaies. Ce marché du prêt a attiré des investisseurs importants, devenant ainsi une source de liquidités pour les écosystèmes on-chain d' EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana et de quelques blockchains plus petites. 

Le volume total des prêts au sein de l'écosystème DeFi a progressé ces trois dernières semaines, après des mois de baisse suite à la liquidation du 11 octobre 2025. DeFi Les prêts n'ont pas connumatic , les niveaux de garantie en ETH étant beaucoup plus bas. Malgré cela, la détérioration du climat de marché a freiné l'expansion des prêts. 

Aave et Morpho mènent l'expansion des prêts

Aave et Morpho ont conservé la plus grande part du marché des prêts DeFi grâce à leurs modèles économiques. Aave a misé sur son ancienneté et la forte liquidité de ses coffres-forts stratégiques, tandis que Morpho s'est développé grâce à ses gestionnaires de pools de prêts sélectionnés. 

Aave a également accru sa position dominante, passant de 8 % à plus de 28 % au cours des deux dernières années, et ce, même pendant la période de marché baissier. 

Début 2026, l'encours des prêts a atteint 36,6 milliards de dollars, soit une hausse de 2,1 milliards par rapport à décembre. Il s'agit de la plus forte croissance mensuelle enregistrée depuis le début du repli en octobre. Aave a contribué à hauteur de 1,1 milliard de dollars à cette croissance le mois dernier, tandis que Morpho a augmenté son volume de prêts de 450 millions de dollars, selon les données de TokenTerminal. 

liquidables des prêts ETH a atteint 2,2 milliards de dollars, après s'être maintenu pendant plusieurs mois autour du milliard de dollars. La plupart des prêts sur Aave, Sky Protocol et d'autres plateformes sont liquidables à des niveaux inférieurs à 1 800 dollars par ETH, seule une petite proportion des prêts dépassant 3 000 dollars.

Ethereum demeure la principale plateforme de prêt

L’écosystème Ethereum demeure la principale plateforme de prêt, bénéficiant d’un regain de popularité depuis que l’ETH a franchi la barre des 3 000 $. Bien que les prêts basés sur Solanasoient en croissance, leur rythme et leurs niveaux de base restent bien inférieurs à l’influence d’ Ethereum.

D'après DeFiLlama, les protocoles de prêt ont bloqué 66,91 milliards de dollars, avec une reprise lente ces dernières semaines. La croissance des prêts n'est pas encore exponentielle, mais elle laisse présager une influence croissante pour les principaux protocoles. 

Les prêts génèrent également plus de 28 millions de dollars de frais hebdomadaires, stimulant ainsi l'économie d' Ethereum. La valeur bloquée Ethereum a augmenté pour atteindre plus de 72 milliards de dollars, contre 64 milliards en novembre. Une reprise de la finance décentralisée DeFi pourrait également se traduire par une haussetronimportante du cours de l'ETH. 

En 2026, l'écosystème Ethereum pourrait également bénéficier des dépôts de la société de trésorerie, notamment via le staking et le staking liquide. Les jetons nouvellement émis pourront être utilisés au sein de l'écosystème Ethereum , en fonction de la propension au risque de la société de trésorerie. 

Le prêt a déjà détrôné le trading sur DEX comme activité principale Ethereum , le staking liquide arrivant en deuxième position. Cette activité de prêt témoigne à la fois d'une demande de revenus passifs et d'un besoin accru de liquidités. 

Pour l'instant, le marché n'est pas encore totalement rétabli, mais l'activité DeFi sert de signal pour une éventuelle reprise de l'ETH.