La vieille Europe mise de côté sur l'ordre de réserve Bitcoin de Trump

Les dirigeants européens sont restés globalement passifs face à l'annonce du prétendu « Fort Knox de l'or numérique » américain, ayant déjà rejeté l'idée d'une réserve Bitcoin ces dernières semaines et ces derniers mois. Certains à l'Est ont toutefois suggéré que les pays européens devraient se doter de leurs propres coffres-forts Bitcoin .

Si la réaction a révélé une certaine déception quant à l'absence d'investissements publics immédiats dans les actifs numériques, la décision concrétise une promesse de campagne et devrait, à terme, profiter au secteur des cryptomonnaies. Vendredi, le présidentdent accueilli les acteurs du secteur lors d'un sommet à la Maison Blanche, une première depuis interdiction , en début d'année, de l'émission d'un « dollar numérique ».

Rares sont les initiatives de Donald Trump, depuis son retour au pouvoir aux États-Unis, qui ont suscité un grand enthousiasme en Europe, du moins dans les régions du Vieux Continent les plus proches du Nouveau Monde. Certaines d'entre elles, comme sa volonté de paix en Ukraine ou ses tendances protectionnistes, ont même provoqué des tensions transatlantiques.

La « bonne conversation » de Lagarde n'a pas dissuadé son homologue tchèque d'évaluer les réserves Bitcoin

Ces derniers mois, il est devenu évident que les mentalités divergent de part et d'autre de l'Atlantique concernant le traitement des cryptomonnaies et des innovations financières. Fin janvier, ladent de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a clairement indiqué qu'elle n'était pas favorable à l'ajout Bitcoinaux réserves des banques centrales.

« Je pense qu’il existe un consensus au sein du Conseil d’administration, et très probablement aussi au sein du Conseil général, selon lequel les réserves doivent être liquides, sécurisées et ne doivent pas être entachées de soupçons de blanchiment d’argent ou d’autres activités criminelles », a-t-elle déclaré lors d’une conférence de presse à Francfort.

Interrogée sur le soutien apporté par Trump à une réserve stratégique Bitcoin aux États-Unis, ainsi que sur la tentative de son homologue tchèque d'évaluer l'opportunité d'intégrer le BTC aux réserves de change de son pays, Christine Lagarde a déclaré : « Je suisdent que bitcoin n'entrera pas dans les réserves des banques centrales du Conseil général. » Elle a insisté après avoir eu, selon ses dires, une « conversation constructive » avec son collègue à Prague.

Aleš Michl, gouverneur de la Banque nationale tchèque (CNB) et ancien banquier d'affaires, avait révélé au Financial Times son intention de proposer une diversification des réserves de l'institution en l'autorisant à détenir jusqu'à 5 % de ses 140 milliards d'euros en bitcoins. Tout en reconnaissant certaines inquiétudes européennes liées à cet actif numérique, il a souligné l'évolution des mentalités en matière d'investissement et de réglementation outre-Atlantique avant de soumettre officiellement sa proposition lors d'une réunion du conseil d'administration de la banque.

Étudier Bitcoin n'est pas nuisible, insiste le gouverneur de la CNB

La République tchèque, État membre de l'UE et membre du Conseil général de la BCE, ne fait pas partie de la zone euro et Michl ne voit aucune raison d'y adhérer pour le moment. Sa proposition d'« analyser la possibilité de créer un portefeuille de test bitcoin » a été approuvée par les membres du conseil d'administration de la Banque nationale tchèque le 30 janvier.

« Étudier bitcoin ne nous nuira pas, au contraire, cela nous renforcera », a déclaré Michl dans un article publié sur X en février, soulignant « la nécessité de s'adapter à l'évolution des conditions sur les marchés financiers et d'explorer de nouvelles options de gestion des réserves »

Bitcoin :
Pour commencer, un avertissement général : si vous envisagez d’investir dans les crypto-actifs, faites preuve d’une extrême prudence. Le marché est encore balbutiant. Je me souviens des années 1990 dans notre pays, lorsque la transition du socialisme au capitalisme a vu naître et s’effondrer simultanément de nombreuses… https://t.co/UxGF0R7NwO

– Aleš Michl (@MICHLiq_) 19 février 2025

En Pologne voisine, autre pays d'Europe centrale resté hors de la zone euro, un candidat à la prochaine électiondenta repris la promesse de campagne de Donald Trump en s'engageant à créer une réserve Bitcoin s'il remporte l'élection.

Sławomir Mentzen, candidat de l'alliance nationaliste « Konfederacja », qui se classe troisième dans les sondages avant le scrutin de mai, a utilisé la chaîne X en novembre pour proposer de transformer la Pologne en un « paradis des cryptomonnaies, avec une réglementation très favorable, des impôts faibles et une approche de soutien de la part des banques et des régulateurs ».

La Pologne devrait créer une réserve stratégique Bitcoin .

Si je deviensdent de la Pologne, notre pays deviendra un paradis pour les cryptomonnaies, avec une réglementation très favorable, des impôts bas et une approche encourageante de la part des banques et des autorités de régulation.

Le Bitcoin à la Lune ! pic.twitter.com/izKc4spkkV

– Sławomir Mentzen (@SlawomirMentzen) 17 novembre 2024

La vieille Europe ne partage aucune de ces tendances favorables aux cryptomonnaies

« Ce n'est pas quelque chose que les banques centrales devraient examiner. Ce n'est pas une forme liquide d'un actif que l'on souhaite voir figurer au bilan », a déclaré Joachim Nagel, gouverneur de la Banque d'Allemagne, après une conférence organisée par le think tank londonien Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF).

Lors d'une discussion avec le public, il a nié que Bitcoin ait le statut de monnaie, selon un communiqué de presse publié à la mi-février détaillant ses points de vue sur un certain nombre de questions, notamment les « tendances favorables aux cryptomonnaies » de la nouvelle administration américaine.

Ajoutons à cela la description, par François Villeroy de Galhau, de la volonté de Trump de déréglementer le secteur financier, qualifiée de « dangereuse » pour les banques et autres prestataires de services financiers, y compris les entreprises du secteur des cryptomonnaies. Dans un entretien accordé au magazine Alternatives Économiques, également cité par Politico le mois dernier, le gouverneur de la Banque de France a mis en garde contre un « risque majeur » pour la stabilité financière.

Faisant part de préoccupations similaires à celles exprimées par ses homologues d'Europe occidentale, le président de la Banque nationale suisse (BNS), Martin Schlegel, a annoncé début mars que la BNS n'envisageait pas de détenir Bitcoindans ses réserves. Ces actifs numériques « ne remplissent pas les conditions essentielles d'une bonne monnaie », a-t-il déclaré au groupe de presse suisse Tamedia, selon le portail d'information des banques centrales.

La richesse de la Russie restera, pour l'instant, constituée d'or et de yuans

En Fédération de Russie, juste de l'autre côté de ce qui est aujourd'hui un nouveau-ancien « rideau de fer », faute d'un terme plus contemporain, il est peu probable qu'il y ait un « oui » defiou un « non » catégorique à la proposition que l'État constitue une réserve Bitcoin ou stocke d'autres crypto-actifs.

D'après un article de l'agence de presse TASS citant le vice-ministre des Finances, Vladimir Kolychev, « le ministère des Finances n'a pas été informé de la création d'une réserve stratégique de cryptomonnaies en Russie ». S'adressant à la presse à la Douma d'État mardi dernier, il a également précisé : « C'est plutôt une question qui relève de la Banque centrale. »

Kolychev a ensuite indiqué que son ministère ne prévoyait pas de modifier la structure d'investissement du Fonds national de richesse (FNR), le fonds souverain russe. « Non. Or et yuan », a déclaré le responsable du ministère des Finances, selon un rapport d'Interfax. La structure réglementaire du FNR alloue actuellement jusqu'à 60 % de ses actifs à la devise chinoise et jusqu'à 40 % aux métaux précieux.

Kolychev a toutefois laissé la porte ouverte à de futurs investissements en cryptomonnaies. Il a expliqué que l'objectif du fonds est d'accumuler entre 7 % et 10 % du PIB en actifs liquides et sans risque. Une fois cet objectif atteint, le ministère pourrait envisager des actifs plus rentables, notamment les cryptomonnaies, a-t-il précisé.

En décembre, Anton Tkachev, député du parti « Nouveaux Hommes », a interpellé le ministre des Finances, Anton Siluanov, afin qu'il évalue la faisabilité de la création d'une réserve stratégique Bitcoin en Russie. Il a souligné la volatilité des monnaies traditionnelles en période d'instabilité géopolitique, de sanctions et d'inflation.

La tentative de Tkachev faisait suite aux accusations portées plus tôt dans le mois par ledent russe Vladimir Poutine contre l'administration précédente à Washington, l'accusant d'avoir sapé le dollar américain en tant que monnaie de réserve, forçant ainsi d'autres nations à chercher des alternatives. Il avait cité Bitcoin en exemple, soulignant qu'il ne pouvait être réglementé.

« La nature n’aime pas le vide », Christine Lagarde le sait

Parallèlement, les autorités monétaires de Russie, de Chine et d'Europe ont progressé dans la mise en œuvre de versions numériques de leurs monnaies fiduciaires respectives. Des analystes, cités par Reuters en janvier, estiment qu'en abandonnant le dollar numérique, les États-Unis donnent de facto l'avantage à leurs concurrents dans cette course et creusent le fossé géopolitique autour des monnaies numériques de banque centrale (MNBC).

« La nature n'aime pas le vide », a récemment déclaré, exhortant les institutions européennes à accélérer le processus législatif « afin de concrétiser cet euro numérique ». L'échéance est fixée à octobre, a-t-elle ajouté, soit plus de cinq ans après que les responsables de la zone euro ont commencé à évoquer une monnaie numérique commune.

Le projet de numérisation de l'euro suscite des inquiétudes chez ses détracteurs, notamment concernant la protection de la vie privée et la débanquerie. Sarah Knafo, eurodéputée du parti nationaliste français Reconquête, s'est exclamée sur X en décembre : « NON à l'euro numérique, OUI à une réserve nationale stratégique de BITCOIN! » S'adressant à ses confrères, elle a également mis en garde contre le risque de « monde dystopique » lié à la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) et a souligné, par contraste, l'approche favorable aux cryptomonnaies de Trump.