La vieille Europe réserve son jugement sur l'ordre de réserve de Bitcoin de Trump

Les dirigeants européens sont restés largement passifs face à la nouvelle de ce que l'on appelle le « Fort Knox de l'or numérique » en Amérique, ayant déjà rejeté l'idée d'une réserve de Bitcoin ces dernières semaines et ces derniers mois. Certains à l'Est ont toutefois suggéré que les nations européennes devraient avoir leurs propres coffres-forts de Bitcoin.

Alors que la réaction du marché a révélé une certaine déception quant au fait que l'État n'achètera pas davantage d'actifs numériques désormais, le mouvement de Trump tient une promesse de campagne et est susceptible de bénéficier à long terme à l'espace crypto. Vendredi, le président a accueilli des acteurs du secteur lors d'un sommet à la Maison Blanche, une première, après l'interdiction de l'émission d'un « dollar numérique » plus tôt cette année.

À peine l'une des initiatives de Donald Trump depuis son retour au pouvoir en Amérique a-t-elle été accueillie avec grand enthousiasme en Europe jusqu'à présent, du moins dans les coins du Vieux Continent qui sont les plus proches du Nouveau Monde. Certaines d'entre elles, comme sa poussée pour la paix en Ukraine par exemple, ou ses tendances protectionnistes, ont provoqué des fissures transatlantiques.

La « bonne conversation » de Lagarde échoue à dissuader son homologue tchèque d'évaluer une réserve de Bitcoin

Au cours des deux derniers mois, il est devenu évident que les humeurs ne sont pas les mêmes des deux côtés de l'Atlantique en ce qui concerne le traitement des cryptomonnaies et de l'innovation financière. Fin janvier, la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a clairement indiqué qu'elle n'était pas encline à ajouter des Bitcoins aux réserves des banques centrales.

« Je pense qu'il y a une opinion au sein de la table du Conseil des gouverneurs, et très probablement aussi du Conseil général, selon laquelle les réserves doivent être liquides, que les réserves doivent être sûres, qu'elles doivent être protégées, qu'elles ne devraient pas être affligées par le soupçon de blanchiment d'argent ou d'autres activités criminelles », a-t-elle déclaré lors d'une conférence de presse à Francfort.

On a demandé à Lagarde de commenter le soutien de Trump à une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis et également la tentative de son homologue tchèque de mener une évaluation de l'inclusion du BTC dans les réserves de devises étrangères de son pays. « Je suis convaincu que le bitcoin n'entrera pas dans les réserves d'aucune des banques centrales du Conseil général », a insisté la chef de la BCE après avoir eu ce qu'elle a appelé une « bonne conversation » avec sa collègue à Prague.

Aleš Michl, gouverneur de la Banque nationale de Tchéquie (CNB) et ancien banquier d'investissement, avait révélé au Financial Times son intention de proposer de diversifier les réserves de l'institution en lui permettant de conserver jusqu'à 5 % de ses 140 milliards d'euros en BTC. Tout en reconnaissant certaines préoccupations européennes associées à l'actif numérique, il a pointé du doigt les changements d'attitudes en matière d'investissement et de réglementation de l'autre côté de l'océan avant de soumettre officiellement sa proposition lors d'une réunion du conseil d'administration de la banque.

Étudier le Bitcoin n'est pas nuisible, insiste le gouverneur de la CNB

La République tchèque, un État membre de l'UE participant au Conseil général de la BCE, ne fait pas partie de la zone euro et Michl ne voit aucune raison de rejoindre la zone euro pour le moment. Sa proposition d'« analyser la possibilité de créer un portefeuille test de bitcoin » a été approuvée par les membres du conseil de la CNB le 30 janvier.

« L'étude du bitcoin ne nous nuira pas – au contraire, elle nous renforcera », a déclaré Michl dans un post sur X en février, soulignant « la nécessité de s'adapter aux conditions changeantes des marchés financiers et d'explorer de nouvelles options de gestion des réserves ».

Mise à jour sur le Bitcoin :
Je commencerai de manière générale : si vous avez l’intention d’investir dans des actifs cryptographiques, faites preuve d’une extrême prudence. Le marché est encore à ses débuts. Je me souviens des années 1990 dans notre pays, lorsque la transition du socialisme au capitalisme a vu la naissance et l’effondrement simultané de nombreux… https://t.co/UxGF0R7NwO

— Aleš Michl (@MICHLiq_) février 19, 2025

En Pologne voisine, une autre nation d'Europe centrale restant en dehors de la zone euro, un candidat à la prochaine élection présidentielle a reproduit la promesse de campagne de Donald Trump en s'engageant à mettre en place une réserve de Bitcoin s'il remporte l'élection.

Sławomir Mentzen, le candidat de l'alliance nationaliste « Konfederacja », qui se classe troisième dans les sondages en vue du vote de mai, s'est exprimé sur X en novembre pour proposer de faire de la Pologne un « havre de cryptomonnaie, avec des réglementations très favorables, des impôts bas et une approche supportive de la part des banques et des régulateurs ».

La Pologne devrait créer une réserve stratégique de Bitcoin.

Si je deviens président de la Pologne, notre pays deviendra un havre pour les cryptomonnaies, avec une réglementation très favorable, des impôts bas et une approche de soutien de la part des banques et des régulateurs.

BTC vers la Lune ! pic.twitter.com/izKc4spkkV

— Sławomir Mentzen (@SlawomirMentzen) novembre 17, 2024

La vieille Europe n'accepte pas ces tendances favorables aux crypto

« Ce n'est pas quelque chose que les banques centrales devraient examiner. Ce n'est pas une forme liquide de quelque chose que vous voulez au bilan », a été cité Joachim Nagel, qui dirige la banque centrale allemande, après une conférence organisée par le think-tank basé à Londres Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF).

Lors d'une discussion avec le public, il a nié à Bitcoin le statut de monnaie, selon un communiqué de presse de mi-février détaillant ses vues sur un certain nombre de questions, y compris les « tendances favorables aux crypto » de la nouvelle administration aux États-Unis.

Ajoutez à cela la description par Francois Villeroy de Galhau de la poussée de Trump en faveur de la déréglementation financière comme « dangereuse » pour les banques et autres prestataires de services financiers, y compris les entreprises de crypto. Dans une interview accordée au magazine Alternatives Économiques, également citée par Politico le mois dernier, le gouverneur de la Banque de France a mis en garde contre un « grand risque » pour la stabilité financière.

Citant des préoccupations similaires à celles exprimées par des homologues à travers l'Europe de l'Ouest, le président de la Banque nationale suisse (BNS), Martin Schlegel, a annoncé début mars que la BNS était peu susceptible de détenir des Bitcoins dans ses réserves. Les actifs numériques « ne remplissent pas les caractéristiques essentielles d'une bonne monnaie », a-t-il déclaré au groupe de presse suisse Tamedia, selon le portail d'information Central Banking.

La richesse de la Russie sera conservée en or et en yuan, pour l'instant

Dans la Fédération de Russie, juste de l'autre côté du nouveau-vieux « rideau de fer » faute d'un terme plus contemporain, il est peu probable qu'il y ait un « oui » définitif ou un « non » catégorique à la suggestion que l'État devrait avoir une réserve de Bitcoin ou stocker d'autres actifs crypto.

Le ministère des Finances « n'a pas entendu parler de la création d'une réserve stratégique de cryptomonnaies en Russie », selon un rapport de l'agence de presse Tass, citant le vice-ministre des Finances Vladimir Kolychev. S'adressant aux journalistes à la Douma d'État mardi dernier, il a également noté : « c'est plutôt une question pour la Banque centrale ».

Kolychev a ensuite remarqué que son département ne prévoit pas de modifier la structure d'investissement du Fonds de richesse nationale (NWF), le fonds souverain de la Russie. « Non. Or et yuan », a déclaré le responsable du Minfin, selon un rapport d'Interfax. La structure réglementaire du NWF alloue actuellement jusqu'à 60 % à la devise chinoise et jusqu'à 40 % au métal précieux.

Cependant, Kolychev a laissé la porte ouverte aux investissements futurs dans les crypto. Il a expliqué que le concept du fonds est d'accumuler 7 % à 10 % du PIB en actifs sans risque et liquides. Une fois cet objectif atteint, le ministère pourrait potentiellement réfléchir à des actifs plus rentables, y compris les cryptomonnaies, a-t-il dit.

En décembre, un député du parti « New People », Anton Tkachev, a fait appel au ministre des Finances Anton Siluanov pour évaluer la faisabilité de l'établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin en Russie. Il a pointé du doigt la volatilité des devises traditionnelles en période d'instabilité géopolitique, de sanctions et d'inflation.

La tentative de Tkachev est intervenue après qu'au début du mois, le président russe Vladimir Poutine a accusé l'administration précédente à Washington de saper le dollar américain en tant que devise de réserve, forçant d'autres nations à chercher des alternatives. Il a donné le Bitcoin comme exemple d'un tel actif, notant qu'il ne peut pas être régulé.

« La nature n'aime pas le vide », Christine Lagarde le sait

Pendant ce temps, les autorités monétaires en Russie, en Chine et en Europe avancent dans la mise en œuvre de versions numériques de leurs devises fiduciaires respectives. Les analystes, cités par Reuters en janvier, pensent qu'en abandonnant le dollar numérique, les États-Unis donnent effectivement l'avantage à leurs concurrents dans cette course et approfondissent le clivage géopolitique autour des monnaies numériques de banque centrale (CBDC).

« La nature n'aime pas le vide », a récemment déclaré Christine Lagarde, exhortant les institutions de l'UE à accélérer le processus législatif « afin que nous ne mettions pas au lit mais réalisions finalement cet euro numérique ». La date limite est octobre, a-t-elle ajouté, plus de cinq ans après que les responsables de la zone euro ont commencé à parler d'une monnaie numérique commune.

Le projet de numérisation de l'euro a suscité des préoccupations parmi les critiques, notamment en matière de vie privée et de débanquarisation. Sarah Knafo, membre du Parlement européen du parti nationaliste français Reconquête, s'est exclamée sur X en décembre : « NON à l'euro numérique, OUI à une réserve nationale stratégique de BITCOIN ». S'adressant à d'autres députés européens, elle a également mis en garde contre le fait que la monnaie numérique de banque centrale pourrait conduire à un « monde dystopique » et a mis en contraste l'approche favorable aux crypto de Trump.